Le IBEX 35 a ouvert lundi sans grands changements, après la série haussière qui lui avait permis la semaine dernière de dépasser ses sommets historiques et de franchir la barre des 16 700 points.

Le climat du marché reste un optimisme prudent, alors que les actions et la dette anticipent une baisse des taux d'intérêt aux États-Unis ce mercredi, notamment après la publication vendredi d'un chiffre d'inflation sans surprise. Les investisseurs affinent désormais leur attention pour déceler tout indice sur les prochaines décisions de la Réserve fédérale américaine (Fed) et la teneur des discussions internes.

Selon l'outil IRPR de LSEG, les contrats à terme indiquent une probabilité proche de 86 % pour une baisse de 25 points de base des taux directeurs de la Fed. Une décision de maintien provoquerait donc une forte secousse sur les marchés.

Cependant, des signaux récents laissent penser que la réunion pourrait être l'une des plus animées de ces dernières années : au moins deux des douze membres votants pourraient exprimer leur désaccord, et jusqu'à neuf des dix-neuf participants pourraient indiquer dans le « dot plot » — graphique qui reflète les anticipations des membres de la Fed sur l'évolution des taux dans les prochaines années — leur opposition à une baisse supplémentaire en décembre. La Fed n'a pas connu trois avis divergents ou plus lors d'une réunion depuis 2019.

« Il est probable que le graphique à points reflète davantage de baisses de taux pour 2026… Nous pensons que cette fois, il montrera deux, voire trois baisses supplémentaires en 2026 », a déclaré Juan Moreno Martínez de Lecea, analyste financier et de marchés chez Bankinter.

« Il est vrai que (le président de la Fed, Jerome) Powell pourrait adopter un ton un peu plus 'hawkish' lors de sa conférence de presse, mais ses déclarations perdront progressivement de leur influence à l'approche de son départ de la Fed, prévu en mai 2026 », a-t-il ajouté dans une vidéo d'analyse hebdomadaire des marchés.

L'attention des investisseurs se porte également sur les réunions des banques centrales du Canada, de la Suisse et de l'Australie cette semaine. Le consensus table sur un maintien des taux inchangés ; dans le cas de la Banque nationale suisse, la marge de manoeuvre pour un nouvel assouplissement afin de contrer la vigueur du franc est limitée, le taux étant déjà à 0 %, et l'institution étant réticente à revenir à des taux négatifs.

En Europe, les incertitudes sur la prochaine décision de la BCE refont surface après qu'Isabel Schnabel, membre du Conseil des gouverneurs, a déclaré à Bloomberg News que la prochaine décision pourrait être une hausse — et non une baisse — sans que celle-ci ne soit toutefois imminente.

Sur le plan des entreprises, les investisseurs attendent les résultats d'Oracle et d'Adobe mercredi 10 décembre, puis ceux de Costco et Broadcom jeudi 11.

À 08h05 GMT lundi, l'indice sélectif espagnol IBEX 35 reculait de 26,40 points, soit 0,16 %, à 16 662,10 points, tandis que l'indice paneuropéen FTSE Eurofirst 300 cédait 0,05 %.

Dans le secteur bancaire, Santander perdait 1,08 %, BBVA reculait de 0,34 %, Caixabank avançait de 0,06 %, Sabadell baissait de 0,12 %, Bankinter lâchait 0,15 % et Unicaja Banco évoluait peu.

Parmi les grandes valeurs non financières, Telefónica perdait 0,54 %, Inditex cédait 0,18 %, Iberdrola progressait de 0,17 %, Cellnex reculait de 0,39 % et le pétrolier Repsol gagnait 0,68 %.

(Informations de Tomás Cobos ; édité par Benjamín Mejías Valencia)