Le IBEX 35 a ouvert vendredi en légère hausse et à de nouveaux records historiques, soutenu par les perspectives d'un environnement de taux plus clément après la dernière réunion de la Réserve fédérale américaine. La journée pourrait marquer la sixième séance consécutive de progression et de nouveaux records pour l'indice espagnol.

À mi-parcours de l'année 2025, le IBEX affiche une hausse d'environ 45 % depuis le début de l'année et flirte avec le seuil des 17 000 points, un territoire encore inexploré pour le marché boursier espagnol.

Les déclarations du président de la Réserve fédérale (Fed), Jerome Powell, et le communiqué qui les accompagnait ont été interprétés par les investisseurs comme un message relativement accommodant, le banquier central ayant laissé entrouverte la porte à de nouvelles baisses de taux aux États-Unis.

Cependant, l'incertitude persiste quant à la trajectoire de la politique monétaire en 2026. Les opérateurs anticipent deux baisses de taux l'an prochain, alors que les dirigeants monétaires n'en prévoient qu'une en 2026 et une autre en 2027.

Aux États-Unis, les données du marché du travail ont renforcé l'hypothèse de nouveaux allégements monétaires : les demandes hebdomadaires d'allocations chômage ont augmenté au rythme le plus rapide depuis près de quatre ans et demi. Toutefois, ces chiffres restent volatils à cette période de l'année et la moyenne mobile sur quatre semaines suggère que les conditions du marché du travail demeurent stables.

À ce contexte s'ajoutent de nouvelles pressions politiques en provenance de la Maison-Blanche. Selon sa porte-parole, Karoline Leavitt, le président Donald Trump a félicité la Fed pour sa réduction des taux de 25 points de base cette semaine, mais le chef de l'État exige des baisses plus importantes du coût du crédit. Trump a à plusieurs reprises critiqué Powell pour ne pas avoir davantage abaissé les taux, et il reçoit actuellement des candidats pour le remplacer à la fin du mandat de Powell en mai.

La progression de l'indice était cependant freinée par le retour de doutes sur le secteur technologique, après la mauvaise réception des prévisions d'Oracle cette semaine, qui ont rallumé les inquiétudes quant à la capacité des investissements massifs dans l'IA à générer des retours suffisants. La société Broadcom n'a pas apaisé les esprits en annonçant des prévisions de chiffre d'affaires trimestriel au-dessus des attentes, tout en alertant sur une pression sur les marges du fait d'un poids croissant de l'activité IA, faisant chuter son cours de 5 % sur les plateformes électroniques.

Sur les marchés des matières premières, après une année brillante pour les métaux précieux, ce sont les métaux industriels qui revenaient au premier plan, la perspective de nouveaux stimulus en Chine ayant propulsé les futures du cuivre de Shanghai à un plus haut historique.

Dans leur note matinale, les analystes de Renta 4 soulignaient avant l'ouverture que la séance de vendredi serait probablement « une séance de transition dans l'attente de nouvelles références la semaine prochaine ».

« La semaine prochaine s'annonce plus animée, avec des données sur l'emploi et l'inflation aux États-Unis, et des réunions de banques centrales (BCE : taux stables, BoE : -25pb attendus et BoJ : +25pb attendus) ».

À 08h05 GMT vendredi, l'indice IBEX 35 gagnait 86,90 points, soit 0,51 %, à 16 969,90 points, tandis que l'indice européen FTSE Eurofirst 300 progressait de 0,27 %.

Sur la semaine, le IBEX affiche une hausse de plus de 1 %, ce qui pourrait marquer trois semaines consécutives de hausse.

Dans le secteur bancaire, Santander progressait de 0,98 %, BBVA de 0,26 %, Caixabank de 0,74 %, Sabadell de 0,96 %, Bankinter de 0,44 % et Unicaja Banco de 1,03 %.

Parmi les grands valeurs non financières, Telefónica gagnait 0,11 %, Inditex 0,22 %, Iberdrola 0,34 %, Cellnex perdait 0,24 % et le pétrolier Repsol reculait de 0,09 %.

(Informations de Tomás Cobos ; édité par Benjamín Mejías Valencia)