(Alliance News) - Vendredi, à l'ouverture, les principaux indices européens évoluent de manière contrastée, avec la Bourse de Milan qui recule autour de 45 600 points, tandis que Paris s'affiche comme la meilleure place du Vieux Continent.
Les investisseurs scrutent les principaux chiffres de l'emploi aux États-Unis afin d'évaluer l'état du marché du travail, des données qui influenceront les décisions de la Federal Reserve concernant d'éventuelles baisses de taux.
Selon le FedWatch Tool de la plateforme CME Group, qui utilise les contrats à terme en fonction également du taux effectif des federal funds (EFFR), la probabilité d'un statu quo lors de la réunion de fin janvier s'élève à 86 % pour un maintien dans la fourchette 350/375 points de base.
L'attention reste également vive sur une possible décision de la Cour suprême des États-Unis concernant la légitimité des droits de douane instaurés par l'administration Trump.
Plus de 1 000 entreprises, dont Costco et Goodyear, ont engagé des recours juridiques afin d'obtenir d'éventuels remboursements si la Cour venait à déclarer ces droits de douane illégaux.
« Des sommes considérables sont en jeu », commente Ipek Ozkardeskaya, analyste chez Swissquote.
Selon les informations disponibles, l'administration Trump a perçu 133 milliards USD de droits de douane sous régime d'urgence au 14 décembre. Si ces droits étaient jugés illégaux, ces fonds devraient être restitués, un scénario que Donald Trump a qualifié de « catastrophe pour la sécurité nationale ».
Pour les marchés, explique Ozkardeskaya, il s'agirait d'une catastrophe budgétaire, car les recettes issues des droits de douane ont en partie compensé les ambitions de dépenses de Trump et contribué à contenir les taux à long terme, conjointement à une émission accrue de dette à court terme par le Trésor afin de limiter la pression sur les rendements et les prêts hypothécaires.
Sur le plan macroéconomique, l'excédent commercial de l'Allemagne est tombé à 13,1 milliards EUR en novembre, contre 17,2 milliards EUR (révisés à la hausse) en octobre et bien en deçà des attentes, fixées à 16,5 milliards EUR.
Ces données ont été publiées vendredi par l'Office fédéral de la statistique.
Ainsi, le FTSE Mib recule de 0,1 % à 45 613,46, le Mid-Cap cède 0,1 % à 60 513,31, le Small-Cap affiche une légère hausse à 37 600,56 tandis que l'Italia Growth avance de 0,2 % à 8 846,36.
Le FTSE 100 de Londres progresse de 0,3 %, le CAC 40 parisien gagne 0,6 % tandis que le DAX 40 de Francfort recule légèrement.
Retour à Milan, sur le segment à plus forte capitalisation de la Piazza Affari, Amplifon prend la tête à l'ouverture, progressant de 2,2 % avec plus de 630 000 titres échangés.
Stellantis affiche également une belle performance, en hausse de 1,8 % avec plus de 2,8 millions de titres échangés.
Saipem progresse de 1,7 %, Eni de 1,0 %.
Buzzi gagne 0,9 % à 53,35 EUR. Berenberg a relevé son objectif de cours à 50,00 EUR contre 44,00 EUR, avec une recommandation « hold ».
UniCredit, en baisse de 0,2 %, a annoncé avoir émis une obligation senior à échéance 4,5 ans et remboursable après 3,5 ans, pour un montant de 1,25 milliard EUR.
La banque a également émis un titre senior préféré à 10 ans pour 750 millions EUR. Les deux émissions étaient destinées aux investisseurs institutionnels.
Azimut recule de 0,5 % à 36,51 EUR. La société a annoncé avoir enregistré en décembre une collecte nette totale de 14,1 milliards EUR, incluant les acquisitions de North Square Investments aux États-Unis et de Knox Capital au Brésil. Hier, le titre a atteint son plus haut sur 52 semaines à 37,07 EUR.
Légère pression baissière sur Leonardo, en repli léger. Le titre affiche une hausse de plus de 14 % sur les cinq dernières séances, et de 19 % depuis le début de l'année.
Ferrari recule de 0,4 % à 320,10 EUR par action. À noter que Deutsche Bank Research a abaissé son objectif de cours à 450,00 EUR contre 460,00 EUR, tout en maintenant la recommandation « buy ».
Parmi les autres baisses, A2A cède 1,2 % et Banca Popolare di Sondrio recule également de 1,2 %.
En queue du principal indice, Italgas débute en baisse de 2,4 % avec près de 3 millions de titres échangés.
Sur le Mid-Cap, d'Amico prend la tête du segment, progressant de 2,4 % à 5,625 EUR par action. L'entreprise, qui capitalise environ 762 millions EUR, a enregistré une hausse de plus de 15 % sur les cinq dernières séances.
Bonne performance aussi pour Intercos, qui avance de 1,8 % après avoir gagné 2,7 % lors de la séance de jeudi.
En queue du segment Mid-Cap, BFF Bank recule de 1,8 %.
Sur le Small-Cap, Brioschi s'affiche en tête à l'ouverture, en hausse de 3,5 %.
À l'opposé, Beewize chute de 7,5 %.
Altea Green Power recule de 0,4 % à 7,24 EUR par action. Alantra confirme sa recommandation « buy » sur le titre avec un objectif de cours à 10,60 EUR, au vu d'une mise à jour opérationnelle jugée clairement positive par le courtier.
Les analystes soulignent également qu'aux niveaux actuels, le titre se négocie à environ 3,1 fois l'EV/Ebitda estimé pour 2026, une valorisation jugée extrêmement faible et non représentative de la valeur du pipeline BESS d'environ 2 GW en phase avancée de développement. Compte tenu de ces éléments, la recommandation « buy » est réitérée.
IGD SIIQ, en baisse de 1,1 %, a annoncé avoir choisi Evogy pour un projet d'efficacité énergétique et de gestion intelligente des bâtiments, s'inscrivant dans le cadre du plan plus large de décarbonation et de durabilité du groupe.
EPH a annoncé que le conseil d'administration a nommé Fabio Ramondelli au poste d'administrateur délégué, lui conférant de larges pouvoirs de gestion ordinaire et extraordinaire, et Massimo Guerra comme directeur général. Le titre est suspendu après une hausse théorique de 14 %.
Parmi les PME, Directa SIM figure parmi les titres les plus échangés, en hausse de 0,8 %. Vendredi, la société a annoncé avoir atteint 137 568 clients, soit une croissance de 32 % sur un an.
La valeur totale des actifs de la clientèle a atteint 9,7 milliards EUR, soit une progression de 47 % par rapport aux quelque 6,6 milliards EUR de décembre 2024.
eVISO progresse de 3,4 % dans le sillage des gains de la veille.
CleanBnB, en repli de 4,1 %, a publié ses données de gestion pour l'exercice 2025, faisant état d'une croissance de l'activité par rapport à l'année précédente, malgré un contexte de marché jugé particulièrement défiant par la société.
Au cours de 2025, CleanBnB a géré 135 414 séjours, en hausse de 8 % par rapport aux 125 264 séjours de 2024. Le chiffre d'affaires brut, correspondant aux recettes générées par les séjours gérés, a atteint 51,7 millions EUR sur l'ensemble de l'exercice 2025, en hausse de 5 % par rapport aux 49,2 millions EUR de 2024.
Poligrafici Printing, sans échanges, a annoncé le renouvellement de son contrat avec Editoriale Libertà Spa pour l'impression du quotidien « Libertà ».
En queue du segment alternatif, TMP Group recule de 5,8 %.
À New York, jeudi, le Dow Jones a gagné 0,6 %, le Nasdaq a perdu 0,4 % tandis que le S&P 500 a progressé de 0,1 %.
En Asie, le Nikkei a terminé en hausse de 1,6 %, le Shanghai Composite a gagné 0,9 % et le Hang Seng a avancé de 0,3 %.
Sur le marché des changes, l'euro s'échange à 1,1642 USD contre 1,1656 USD jeudi à la clôture européenne, tandis que la livre s'échange à 1,3415 USD contre 1,3431 USD la veille au soir.
Côté matières premières, le Brent s'échange à 62,55 USD le baril contre 61,14 USD jeudi à la clôture européenne, tandis que l'or vaut 4 466,84 USD l'once contre 4 454,95 USD la veille au soir.
Au calendrier économique de vendredi, la statistique des ventes au détail en Italie est attendue à 10h00 CET, tandis que celle de la zone euro sera publiée à 11h00 CET.
Philip Lane, de la BCE, prendra la parole à 13h45 CET.
Depuis les États-Unis, le taux de chômage sera publié à 14h30 CET, tandis qu'à 21h30 CET, comme chaque vendredi, le COT Report sera publié.
Au calendrier sociétal de la Piazza Affari, les résultats d'OPS Italia sont attendus.
Par Antonio Di Giorgio, reporter Alliance News
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