(Alliance News) - Le FTSE MIB a clôturé en hausse mercredi, atteignant de nouveaux plus hauts historiques dans un contexte de marché marqué par une solide appétence pour le risque.

Les investisseurs continuent de suivre de près les développements diplomatiques entre les États-Unis et l'Iran, en particulier les perspectives d'un accord qui pourrait favoriser la réouverture du détroit d'Ormuz et apaiser les tensions sur le front énergétique.

L'attention reste toutefois focalisée sur la réunion de la Réserve fédérale qui s'achèvera ce soir. Le consensus de marché prévoit un maintien des taux d'intérêt, tandis que l'accent sera mis sur les orientations prospectives ("forward guidance") fournies par la banque centrale américaine.

En particulier, les opérateurs analyseront la mise à jour du "dot plot" pour évaluer le positionnement des membres du Federal Open Market Committee (FOMC) sur la trajectoire future de la politique monétaire.

À ce sujet — sur le plan de la gouvernance — plusieurs observateurs estiment que le nouveau président Warsh pourrait ne pas encore présenter ses propres projections économiques et de taux lors de sa première réunion, limitant ainsi l'impact de son arrivée sur les indications agrégées du FOMC.

Dans ce contexte, le MIB a progressé de 0,1 % à 52 595,23 points, avec un plus haut en séance de 52 600,32 points. Le Mid-Cap a clôturé dans le vert, gagnant 0,2 % à 65 087,21 points, le Small-Cap a reculé de 1,4 % à 36 281,01 points et l'Italia Growth a progressé de 0,2 % à 9 177,71 points.

Le CAC 40 — seul indice dans le rouge — a cédé 0,2 %, tandis que le DAX 40 et le FTSE 100 ont tous deux gagné 0,1 %.

À Piazza Affari, Saipem a rebondi de 2,9 % à 4,73 EUR par action, après avoir perdu 4,7 % lors de la séance précédente.

Banco BPM a progressé de 2,9 % à 15,52 EUR, terminant en tête des blue chips. Aucune décision opérationnelle n'est ressortie du long conseil d'administration, qui continue d'évaluer les options possibles après l'offre publique d'achat et d'échange (OPAE) lancée par Intesa Sanpaolo sur Monte dei Paschi di Siena (MPS). L'établissement dirigé par Giuseppe Castagna dispose encore de quelques mois avant le lancement de l'opération d'Intesa, prévu entre septembre et octobre, et reste dans l'attente de développements en provenance de Sienne.

Le défi pour Piazza Meda semble complexe au regard de la taille des opérations en jeu. L'établissement milanais capitalise environ 22,7 milliards EUR, tandis que l'offre d'Intesa valorise MPS à plus de 32 milliards EUR. Selon les estimations circulant sur le marché, une fusion entre Banco BPM et MPS générerait des synergies d'environ 1,1 milliard EUR, contre 2,9 milliards EUR attendus de l'intégration proposée par Intesa.

Le titre UniCredit a quant à lui progressé de 2,4 % à 79,57 EUR par action, signant sa quatrième séance consécutive de hausse.

Leonardo a grimpé de 1,2 %. Le gouvernement a autorisé, via l'exercice de ses pouvoirs spéciaux ("Golden Power") et sous certaines conditions, la coentreprise entre Leonardo et le groupe turc Baykar pour le développement et la production de drones de nouvelle génération, rapporte Il Messaggero mercredi. L'opération prévoit une participation paritaire entre les deux groupes et permettra à Leonardo de renforcer sa présence sur un marché que la société estime à environ 100 milliards EUR au cours de la prochaine décennie, poursuit le quotidien.

À l'inverse, DiaSorin a reculé de 2,8 % à 64,56 EUR. Deutsche Bank a dégradé le titre de "conserver" à "vendre" et a réduit son objectif de cours de 62,00 EUR à 58,00 EUR, estimant que le marché sous-estime le risque d'une révision à la baisse des objectifs pour 2026 et intègre des attentes trop optimistes sur les perspectives de croissance à moyen terme de la plateforme LIAISON NES.

Dans une note signée par l'analyste Jan Koch, la banque souligne que les attentes du consensus ne reflètent pas pleinement les pressions concurrentielles qui continuent de caractériser le segment du diagnostic moléculaire, ni une croissance plus graduelle de la base installée de la plateforme NES par rapport aux prévisions actuelles du marché.

Sur le segment des moyennes capitalisations, BFF Bank s'est distingué avec une progression de 7,1 %. À noter que Citadel Advisors, D. E. Shaw & Co., Marshall Wace, Two Sigma Investments et Walleye Capital ont tous réduit leurs positions courtes sur le titre.

Technoprobe a gagné 3,8 % à 37,34 EUR, atteignant en séance un nouveau plus haut sur 52 semaines à 37,72 EUR.

MAIRE — en repli de 0,3 % — a annoncé mercredi que Nextchem, via sa filiale MyRechemical, a conclu un accord de licence avec Sustaero GP pour un projet de production de carburant d'aviation durable (SAF) à partir de biomasse au Canada. Nextchem fournira la licence de sa technologie propriétaire NX Circular pour la section de transformation de la biomasse en gaz de synthèse, étape initiale du processus de production.

Brembo — en baisse de 2,9 % — a annoncé mercredi la signature d'une coentreprise avec Ningbo SAFE Brakes Systems pour la création d'une nouvelle société, BRSF Active Safety Solutions, dédiée à la production de systèmes ABS pour le marché indien de la moto.

Salvatore Ferragamo — en queue de peloton — a reculé de 4,0 %, repartant à la baisse après deux séances de hausse.

Sur le Small-Cap, Sabaf a progressé de 3,2 % à 12,75 EUR, après une contraction de 2,8 % la veille.

Abitare In affiche un gain de 3,3 % à 2,81 EUR, après un repli de 0,7 % la veille. Le titre — sur la base d'un seul analyste répertorié par la plateforme MarketScreener — affiche un objectif de cours de 5,00 EUR, apparaissant ainsi largement sous-évalué selon cette analyse.

FILA — en baisse de 3,8 % — a annoncé mercredi avoir achevé avec succès le placement, par voie de construction accélérée de livre d'ordres (ABB), de 4,2 millions d'actions de sa filiale indienne DOMS Industries, soit 7,0 % du capital social, au prix de 2 200,34 INR par action (environ 20,07 EUR). L'opération a généré un produit brut d'environ 85,3 millions EUR.

Gas Plus a reculé de 4,2 % à 5,51 EUR. Banca Akros confirme sa recommandation à l'achat ("buy") et son objectif de cours à 8,00 EUR, estimant que le marché ne reflète pas encore pleinement la sensibilité du groupe aux prix du gaz.

Parmi les PME, Compagnia dei Caraibi s'est envolée de 21 %, signant sa quatrième séance consécutive de forte hausse.

Cofle a quant à elle progressé de 5,3 % pour s'établir autour de 2,08 EUR. Banca Profilo a confirmé sa recommandation à l'achat et son objectif de cours à 5,00 EUR, jugeant que le groupe montre des signes d'amélioration de sa rentabilité et de sa génération de trésorerie.

Giocamondo Study — en hausse de 2,3 % — a annoncé mardi avoir finalisé l'acquisition de 51 % de Destinazione Lingue, un voyagiste éducatif basé à Udine spécialisé dans les séjours linguistiques. Cette opération s'inscrit dans la stratégie de renforcement du groupe dans le nord de l'Italie.

ESI — en baisse de 0,9 % — a fait savoir mercredi avoir signé une lettre d'intention et un protocole d'accord avec un opérateur international majeur des énergies renouvelables pour des contrats en mode "Light EPC" (Ingénierie, Approvisionnement et Construction) d'une valeur estimée à 4,5 millions EUR. L'accord porte sur la réalisation de deux centrales d'une capacité totale de 8 MWp.

À New York, le Dow Jones progresse de 0,3 %, le Nasdaq cède 0,2 %, tandis que l'S&P 500 gravite juste sous l'équilibre.

Sur le marché des changes, l'euro s'échange à 1,1593 USD contre 1,1605 USD mardi soir, tandis que la livre sterling se négocie à 1,3396 USD contre 1,3423 USD la veille.

Du côté des matières premières, le baril de Brent s'échange à 79,49 USD contre 79,60 USD mardi soir. L'or s'établit à 4 359,72 USD l'once contre 4 326,37 USD à la clôture précédente.

Le calendrier macroéconomique de jeudi prévoit, à 08h00 CEST, les chiffres du chômage au Royaume-Uni. Toujours outre-Manche, la Banque d'Angleterre (BoE) communiquera sa décision sur les taux d'intérêt à 13h00 CEST.

À 14h30 CEST, les États-Unis publieront les inscriptions hebdomadaires au chômage, suivies à 22h30 CEST par le bilan hebdomadaire de la Réserve fédérale et l'état des réserves.

Aucune annonce majeure n'est attendue de la part des sociétés de Piazza Affari.

Par Maurizio Carta, reporter Alliance News

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