Le Nasdaq a terminé en repli vendredi, alors que les investisseurs ont refermé une semaine mouvementée marquée par des inquiétudes économiques, le plus long shutdown de l'histoire du gouvernement fédéral américain, et des valorisations technologiques vertigineuses qui ont freiné l'appétit pour le risque.

Néanmoins, les pertes se sont nettement atténuées en fin de séance, à la suite d'informations faisant état de progrès dans l'impasse au Congrès, à l'origine du plus long shutdown fédéral de l'histoire des États-Unis.

« Une résolution du shutdown améliorerait clairement le moral, d'autant plus que la marge d'erreur est étroite », a déclaré Terry Sandven, stratège en chef actions chez U.S. Bank Wealth Management à Minneapolis. « Les actions sont à des niveaux records et les valorisations sont élevées. Si le shutdown se résout, c'est un souci de moins pour les investisseurs. »

Les trois principaux indices ont reculé par rapport à la clôture de vendredi dernier, le Nasdaq enregistrant sa plus forte baisse hebdomadaire en pourcentage depuis la fin mars, sur fond de préoccupations croissantes concernant les valorisations exagérées des valeurs liées à l'intelligence artificielle, qui ont largement soutenu la hausse des marchés ces derniers mois.

« Les hauts et les bas, ainsi que les phases de consolidation, font partie du cycle naturel d'un marché haussier », a ajouté Sandven.

Les inquiétudes liées au shutdown gouvernemental étaient perceptibles dans l'estimation préliminaire de la confiance des consommateurs pour novembre, publiée par l'Université du Michigan, qui a chuté à son plus bas niveau depuis plus de trois ans. L'évaluation des conditions actuelles par les personnes interrogées a atteint son niveau le plus pessimiste depuis la création du sondage. Au total, le moral des ménages a reculé de 29,9 % depuis novembre 2024, date à laquelle Donald Trump a été élu pour un second mandat à la présidence des États-Unis.

Le shutdown a également entraîné une absence de publication des indicateurs économiques officiels, compliquant la double mission de la Réserve fédérale, qui vise à promouvoir le plein emploi et la stabilité des prix.

« Naviguer à l'aveugle en l'absence de données économiques en raison du shutdown pèse aussi sur les investisseurs, ajoutant une couche d'incertitude », a expliqué Ryan Detrick, stratège en chef chez Carson Group à Omaha. « Nous savons que les résultats d'entreprises sont solides, mais le marché immobilier reste faible. »

« De toute évidence, le marché du travail s'affaiblit et les investisseurs adoptent pour l'instant en novembre une stratégie 'vendre d'abord, poser des questions ensuite'. »

Sur le front commercial, Pékin a commencé à mettre en place un nouveau programme de licences pour les terres rares, qui pourrait accélérer les expéditions, mais devrait rester en deçà des attentes de Washington concernant une levée complète des restrictions.

Selon des données préliminaires, le S&P 500 a gagné 8,52 points, soit 0,13 %, pour finir à 6 729,02 points, tandis que le Nasdaq Composite a perdu 47,87 points, soit 0,21 %, à 23 006,12. Le Dow Jones Industrial Average a progressé de 76,28 points, soit 0,16 %, à 46 988,58.

La saison des résultats du troisième trimestre touche à sa fin, avec 446 sociétés du S&P 500 ayant déjà publié leurs comptes. Parmi elles, 83 % ont dépassé les attentes en matière de bénéfices, selon les données de LSEG.

Les analystes prévoient désormais une croissance annuelle des bénéfices du S&P 500 de 16,8 % pour la période juillet-septembre, une nette amélioration par rapport à la progression annuelle de 8,0 %.

Le titre Microchip Technology a reculé après avoir annoncé des ventes nettes trimestrielles inférieures aux prévisions.

Les actionnaires de Tesla ont approuvé le plus important plan de rémunération de l'histoire pour le PDG Elon Musk. L'action du constructeur de véhicules électriques a toutefois terminé en baisse.

Les actions d'Expedia ont bondi après que la plateforme de voyages a fait état de solides réservations dans son segment business-to-business.

Le titre Block a chuté après avoir manqué les attentes de bénéfice au troisième trimestre, tandis que Take-Two Interactive a reculé à la suite de la décision de l'entreprise de reporter la sortie de son très attendu jeu vidéo GTA VI à novembre 2026.