Le Nasdaq a terminé en léger repli vendredi, mais affiche sa plus forte baisse hebdomadaire en pourcentage depuis début avril, alors que les investisseurs s'interrogent sur la pérennité du rallye des valeurs liées à l'intelligence artificielle. Parallèlement, les rendements des bons du Trésor américain ont légèrement diminué.

Les actions de semi-conducteurs et d'autres valeurs technologiques figurent parmi les plus fortes baisses de la semaine, le Nasdaq ayant perdu environ 3 % sur la période.

Depuis avril, date à laquelle le président américain Donald Trump a annoncé d'importants droits de douane, le Nasdaq avait progressé de plus de 50 %, porté par l'optimisme autour de l'IA qui a propulsé les marchés à des sommets historiques.

Cependant, en début de semaine, le Financial Times a relayé un avertissement du PDG de Nvidia, Jensen Huang, prédisant que la Chine dépasserait les États-Unis dans la course à l'intelligence artificielle.

« Nous assistons à une poursuite de la correction sur l'IA après les déclarations concernant la victoire de la Chine dans cette course. On observe une réévaluation des multiples dans ce secteur, ce qui explique la majeure partie de la faiblesse actuelle », analyse Michael O'Rourke, stratège en chef chez JonesTrading à Stamford, Connecticut.

« On peut aussi y voir des prises de bénéfices. La performance des valeurs technologiques a été remarquable cette année, en particulier dans ce segment », ajoute O'Rourke.

Le bitcoin a également reculé sur la semaine, mais s'affichait en hausse de 2,09 % sur la journée, à 103 197,07 $.

Les trois principaux indices boursiers américains ont passé une grande partie de la séance nettement dans le rouge, avant de limiter leurs pertes. Le S&P 500 et le Dow ont même terminé en territoire positif en fin de journée, à la faveur d'informations faisant état de progrès sur l'impasse au Congrès, à l'origine de la plus longue fermeture du gouvernement fédéral de l'histoire des États-Unis.

Le Dow Jones Industrial Average a gagné 74,80 points, soit 0,16 %, à 46 987,10 points. Le S&P 500 a progressé de 8,49 points, soit 0,13 %, à 6 728,81 points, tandis que le Nasdaq Composite a reculé de 49,45 points, ou 0,21 %, à 23 004,54 points.

L'indice MSCI des actions mondiales a cédé 0,68 point, soit 0,07 %, à 991,32. L'indice paneuropéen STOXX 600 a perdu 0,55 %.

Des données commerciales chinoises inférieures aux attentes ont illustré l'impact des droits de douane imposés par Donald Trump.

Les exportations chinoises ont reculé de 1,1 % en octobre, leur pire performance depuis février, refroidissant les marchés asiatiques et rappelant la dépendance de la puissance manufacturière chinoise aux consommateurs américains.

Les rendements des bons du Trésor américain ont légèrement baissé après la publication de nouveaux sondages faisant état d'une détérioration du moral des ménages, en partie à cause du « shutdown » du gouvernement, et alors que les investisseurs s'inquiètent de l'offre de dette.

L'indice préliminaire de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour novembre a chuté à 50,3, son plus bas niveau depuis juin 2022, en raison des inquiétudes sur l'impact économique de la fermeture du gouvernement. Ce recul s'explique principalement par une forte dégradation de l'appréciation des conditions actuelles, tombée à son plus bas niveau historique.

Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a reculé de 0,2 point de base à 4,091 %, contre 4,093 % jeudi soir.

Le dollar américain a baissé face aux principales devises. Il s'était raffermi la semaine précédente après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a reconnu les risques liés à de nouveaux assouplissements monétaires.

La fermeture du gouvernement a empêché la publication de données économiques clés. Néanmoins, les signaux issus des enquêtes témoignent d'une certaine résilience, qui pourrait justifier le maintien des taux lors de la réunion de la Fed en décembre.

Sur la journée, l'indice dollar, qui mesure la devise américaine face à un panier de monnaies dont le yen et l'euro, a perdu 0,11 % à 99,57. L'euro a progressé de 0,14 % à 1,1563 $. Face au yen japonais, le dollar s'est renforcé de 0,25 % à 153,45.

Les prix du pétrole ont effacé leurs pertes de la mi-journée dans l'espoir que la Hongrie puisse utiliser le pétrole brut russe, alors que Donald Trump recevait le Premier ministre hongrois Viktor Orban à la Maison Blanche. Le brut américain a gagné 32 cents pour clôturer à 59,75 $ le baril, tandis que le Brent a progressé de 25 cents à 63,63 $. Les cours de l'or étaient également en hausse.