Les victoires démocrates enregistrées cette semaine ont attiré l'attention des investisseurs, signalant un possible retour du parti après sa lourde défaite lors de l'élection de l'année dernière.

Une performance solide des Démocrates au Congrès lors des élections de mi-mandat de 2026 pourrait relancer des politiques favorisant des secteurs mis à l'écart par le Parti républicain.

Bien que Donald Trump, 47 e président des États-Unis, doive encore signer toute législation, le contrôle d'une ou des deux chambres du Congrès donnerait aux Démocrates la mainmise sur des commissions clés, leur permettant de lancer des enquêtes et de convoquer des responsables de l'administration Trump au Capitole pour des auditions publiques.

Si les marchés n'anticipent pas encore un changement complet, certains secteurs clés retiennent néanmoins l'attention des investisseurs.

ÉNERGIE ET ÉNERGIE PROPRE

Une victoire démocrate dans l'une ou l'autre chambre du Congrès pourrait ralentir, voire inverser certaines mesures du président Trump contre les projets d'énergie propre.

Les investisseurs ont retiré un montant record de 8,6 milliards de dollars des fonds mondiaux durables au premier trimestre, selon une étude de Morningstar, qui attribue ces sorties principalement au revirement de Donald Trump contre les initiatives climatiques et sociales.

Depuis, le secteur a retrouvé une certaine stabilité, porté par la demande énergétique croissante liée à l'essor rapide de l'intelligence artificielle, qui nécessite d'importantes ressources pour les centres de données.

Le président américain a défendu les énergies fossiles, promettant de « forer, encore et encore » dans le cadre de son plan visant à accroître la production de pétrole et de gaz.

Son administration a également retiré les États-Unis de l'accord de Paris sur le climat et annulé 7,56 milliards de dollars de financements pour des projets d'énergie propre jugés insuffisamment rentables pour les contribuables.

Les Démocrates, fervents défenseurs de l'action climatique, devraient tenter de bloquer une grande partie de cette politique s'ils en ont l'opportunité.

SANTÉ

La santé reste un point de friction politique majeur et un facteur clé de la paralysie actuelle du gouvernement américain, la plus longue jamais enregistrée.

Si les Démocrates remportaient le Sénat l'an prochain, ils devraient relancer les efforts pour étendre l'Affordable Care Act, renforcer le financement de Medicaid et s'opposer aux tentatives de Donald Trump de réduire les obligations de couverture.

Un tel changement profiterait probablement aux assureurs santé disposant d'activités importantes dans Medicaid et l'Affordable Care Act. Les groupes hospitaliers pourraient également bénéficier d'un volume accru de patients assurés.

CRYPTOMONNAIES

L'industrie des cryptomonnaies et de nombreux jetons ont prospéré sous l'administration de Donald Trump, favorable au secteur, le bitcoin atteignant plusieurs records historiques. Les Démocrates s'opposent à cette approche permissive, mettant en garde contre la fraude, la manipulation de marché, le blanchiment d'argent et d'autres risques.

Après leur performance remarquée mardi, les Démocrates pourraient durcir les négociations sur un projet de loi majeur concernant les cryptomonnaies au Sénat, ce qui pourrait peser sur certains jetons et plateformes cotées.

En cas de victoire au Sénat l'an prochain, ils pourraient également renforcer la surveillance de toute initiative du régulateur des marchés susceptible de donner carte blanche aux entreprises du secteur pour lancer de nouveaux produits.

SECTEUR FINANCIER

Le secteur bancaire a bénéficié d'une supervision allégée des opérations sous contrôle républicain, d'efforts de déréglementation visant à libérer des capitaux bancaires et d'un affaiblissement du Bureau de protection financière des consommateurs, chargé de la surveillance du crédit à la consommation.

L'indice S&P 500 des banques a progressé de plus de 22 % depuis le début de l'année, surperformant l'indice de référence S&P 500, en hausse de 15,6 %.

Un Sénat dirigé par les Démocrates disposerait de davantage de pouvoir pour interroger et potentiellement freiner les mesures de déréglementation.

GRANDES ENTREPRISES TECHNOLOGIQUES

Les progressistes du Congrès pourraient également relancer les efforts pour encadrer les grandes entreprises technologiques, dont la domination sur le marché s'est considérablement accrue. Les avancées rapides de l'intelligence artificielle ont par ailleurs renforcé leur influence.

Tandis que l'administration actuelle s'est concentrée sur la volonté de maintenir l'avance américaine sur la Chine dans la course à l'IA, les Démocrates pourraient adopter une ligne plus dure, en surveillant de plus près les partenariats des géants du secteur et en renforçant la surveillance antitrust.