Alors que les cours du pétrole Brent ont chuté à leur plus bas niveau en trois mois, l'indice paneuropéen a clôturé en hausse de 0,2 %, effaçant ainsi la totalité de ses pertes enregistrées depuis le début de la guerre le 28 février. Ce rebond fait suite à la signature d'un protocole d'accord par le président américain Donald Trump, le vice-président JD Vance et le président du parlement iranien Mohammad Bagher Qalibaf.
L'indice a dépassé son pic du 27 février, tandis que l'indice de volatilité Euro STOXX a touché son plus bas niveau depuis la fin du mois de janvier.
Depuis mars, les actions européennes affichaient une sous-performance notable par rapport à leurs homologues américaines et asiatiques, principalement en raison de la dépendance du continent vis-à-vis du détroit d'Ormuz pour ses approvisionnements pétroliers et de sa plus faible exposition aux valeurs technologiques liées à l'intelligence artificielle (IA).
Avec les gains de lundi, le STOXX 600 progresse désormais de 7,2 % depuis le début de l'année, réduisant l'écart avec l'indice de référence américain S&P 500, qui affiche une hausse de plus de 10 %.
« C'est probablement le moment d'observer une certaine rotation sectorielle... les investisseurs pourraient prendre leurs bénéfices sur certains titres de l'IA qui ont fortement progressé ces deux derniers mois pour les réallouer vers des secteurs comme la défense en Europe, qui étaient restés à la traîne », a déclaré Michael Field, stratège actions en chef chez Morningstar.
LARGE RALLYE EN EUROPE
L'indice espagnol, à forte composante financière, a mené la hausse parmi les principaux indices régionaux avec une progression de 1,4 %, atteignant des records historiques. En Allemagne, le DAX a grimpé de 1,1 % pour atteindre un sommet de près de deux semaines. En France, le CAC 40 a gagné 0,4 %, retrouvant ses niveaux d'avant-guerre.
Le secteur bancaire a été l'un des principaux moteurs du STOXX 600, progressant de 1,5 % pour atteindre son plus haut niveau depuis janvier 2008. Les valeurs automobiles, sensibles aux prix de l'énergie, ont bondi de 2,6 %, tandis que les compagnies aériennes comme Lufthansa et Air France ont grimpé respectivement de 4,5 % et 3,4 %.
Toutefois, les analystes s'attendent à ce que les coûts de l'énergie restent élevés jusqu'à ce que les flux reviennent progressivement aux niveaux d'avant-guerre. Les inquiétudes concernant l'inflation importée par l'énergie ont d'ailleurs poussé la Banque centrale européenne (BCE) à relever ses taux directeurs de 25 points de base la semaine dernière.
Le rendement des obligations à court terme de la zone euro, qui reflète les anticipations de taux d'intérêt, est tombé à son plus bas niveau en deux semaines. Néanmoins, selon les données compilées par le London Stock Exchange Group (LSEG), les opérateurs maintiennent leurs prévisions d'une nouvelle hausse des taux de la BCE de 25 points de base avant la fin de l'année.
« Le soulagement est palpable en Europe. La BCE sera satisfaite de ne plus avoir à durcir son discours, ce qui l'emportera probablement sur le léger sentiment d'embarras d'avoir été contrainte à une hausse de taux la semaine dernière », a commenté Chris Beauchamp, analyste de marché en chef chez IG Group.
Du côté des entreprises, Renault Group a progressé de 3,7 % après l'annonce du développement d'un véhicule militaire en partenariat avec la société de technologie de défense Thales.
Schneider Electric, équipementier pour l'IA, a grimpé de 1,8 % après avoir conclu une collaboration stratégique avec le groupe taïwanais Foxconn pour développer et déployer des infrastructures de centres de données dédiés à l'IA.
À l'inverse, le secteur de l'énergie a reculé de 3,1 %, pénalisé par la baisse des cours du pétrole brut. Ce repli a également pesé sur le FTSE 100 de Londres, qui a clôturé en baisse de 0,4 %.
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