Le yen et l'euro peinaient mardi, alors que l'intensification du conflit au Moyen-Orient attirait l'attention sur les pays dépendants des importations d'énergie et sur la manière dont les banques centrales pourraient réagir aux pressions inflationnistes.

Le dollar profitait de la demande de valeurs refuges, tandis que la guerre aérienne menée par les États-Unis et Israël contre l'Iran s'étendait aux pays voisins. L'euro prolongeait sa baisse de la veille, les incertitudes planant sur la reprise des expéditions de pétrole depuis la région.

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a suggéré que l'intervention sur le marché des changes restait une option pour défendre le yen. Le chef économiste de la Banque centrale européenne, Philip Lane, a déclaré au Financial Times qu'une guerre prolongée pourrait provoquer une flambée de l'inflation en zone euro.

« L'Europe et le Japon se distinguent parmi les grandes économies, car ils ont encore un grand besoin d'importer de l'énergie », a expliqué Rodrigo Catril, stratège devises chez National Australia Bank, dans un podcast. « L'histoire montre que des devises comme le yen et l'euro auraient du mal à performer. »

Le yen était quasi stable à 157,4 pour un dollar après sa chute de 0,8 % lundi. L'euro reculait de 0,21 % à 1,1662 dollar, après une baisse de 1,1 % la veille.

L'indice dollar, qui mesure le billet vert face à un panier de devises, gagnait 0,25 % à 98,76, son plus haut niveau depuis le 22 janvier. La livre sterling reculait de 0,38 % à 1,3354 dollar. Face au franc suisse, le dollar s'appréciait de 0,33 % à 0,782.

Lundi, Israël a attaqué le Liban en réaction à des frappes du Hezbollah, tandis que Téhéran poursuivait ses attaques de missiles et de drones contre les États du Golfe. Le Qatar a suspendu sa production de gaz naturel liquéfié, entraînant des arrêts préventifs d'installations pétrolières et gazières dans tout le Moyen-Orient.

Les prix du brut grimpaient pour la troisième journée consécutive après que l'Iran a menacé de tirer sur les navires tentant de traverser le détroit d'Hormuz, bien que l'armée américaine ait affirmé que la voie maritime restait ouverte. L'Europe et le Japon sont plus exposés à la hausse des coûts énergétiques que les États-Unis, qui sont exportateurs nets d'énergie.

La ministre japonaise Katayama a indiqué que les responsables financiers surveillaient de près les marchés avec « un sentiment d'urgence extrêmement fort ». Interrogée sur la possibilité d'une intervention sur les devises, elle a rappelé qu'un accord de principe avait été trouvé avec les États-Unis l'an passé.

Le président américain Donald Trump a déclaré que la guerre pourrait durer plusieurs semaines et qu'il était incertain de savoir qui dirigeait l'Iran après la mort du guide suprême, l'ayatollah Ali Khamenei. Le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu a tenté de rassurer sur la durée du conflit, affirmant à Fox News qu'il ne s'agirait pas d'« une guerre sans fin ».

Deux drones ont frappé l'ambassade américaine à Riyad, provoquant un début d'incendie et quelques dégâts, selon le ministère de la Défense saoudien dans un message publié sur X, citant une évaluation initiale.

« Je pense que la réaction instinctive, lorsqu'un conflit éclate, est toujours la recherche de sécurité », a expliqué Serene Chen, responsable des ventes crédit, devises et marchés émergents APAC chez J.P. Morgan, lors d'une table ronde à Singapour mardi. « C'est pourquoi vous avez vu l'or grimper, les gens acheter des dollars, des bons du Trésor américain. »

Les craintes que la hausse de l'inflation ne retarde la prochaine baisse des taux de la Réserve fédérale ont également soutenu le dollar.

Une baisse de taux n'est plus totalement anticipée avant septembre, contre juillet auparavant, selon les anticipations du marché des contrats à terme sur les fonds de la Fed. Les opérateurs continuent d'anticiper deux baisses de 25 points de base d'ici la fin de l'année.

Les rendements des obligations d'État japonaises à court terme ont progressé alors que les craintes d'inflation alimentaient les attentes d'une hausse précoce des taux par la banque centrale. Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, n'a pas abordé la politique monétaire lors d'un discours mardi, au lendemain des déclarations du vice-gouverneur Ryozo Himino affirmant que la volatilité des marchés ne ferait pas obstacle à une hausse des taux.

Philip Lane, de la BCE, a indiqué que les analyses de sensibilité réalisées précédemment par la banque centrale montraient qu'une guerre prolongée au Moyen-Orient entraînerait une « flambée substantielle » de l'inflation liée à l'énergie et une « chute brutale » de la production.

Le dollar australien reculait de 0,14 % face au billet vert, à 0,7081 dollar. Le kiwi néo-zélandais perdait 0,3 % à 0,5922 dollar.

Côté cryptomonnaies, le bitcoin chutait de 2,2 % à 67 906,54 dollars et l'ether baissait de 2,51 % à 1 992,14 dollars.