En mars 2025, les actifs totaux de l'industrie des ETF cotés aux États-Unis s'élevaient à environ 10 400 milliards de dollars, selon Citi.
Le courtier de Wall Street avait précédemment prévu que les encours du secteur atteindraient 19 000 milliards de dollars d'ici 2030 et 29 000 milliards de dollars d'ici 2035.
Il table désormais sur plus de 40 000 milliards de dollars à l'horizon 2035.
"Bien que ces projections soient plus optimistes que nos estimations précédentes, elles suggèrent néanmoins que les ETF entreront dans une phase de croissance plus mature, où les moteurs de flux (organiques) et de performance (inorganiques) seront mieux équilibrés qu'au cours des dix dernières années", a précisé Citi.
Une part importante de cette croissance pourrait être portée par les ETF actifs, dont les investissements devraient progresser plus rapidement que ceux de leurs homologues passifs, selon le courtier.
Les ETF actifs figurent parmi les segments affichant la plus forte croissance sur le marché des ETF, séduisant les investisseurs par leurs stratégies flexibles et leurs frais réduits. Nombre d'entre eux visent à surperformer un indice de référence ou à délivrer un résultat d'investissement spécifique, tandis que les ETF passifs cherchent à répliquer un indice et à en reproduire la performance.
"Notre scénario de base prévoit que la part de marché de la gestion active dans les encours des ETF doublera en dix ans, à mesure que ces produits capteront une part accrue des flux du secteur", a indiqué Citi dans une note publiée jeudi.
Parmi les autres facteurs soutenant la croissance du secteur figurent l'innovation produit, une réglementation facilitant le lancement des ETF, l'adoption de stratégies plus sophistiquées et la demande pour des solutions d'investissement flexibles et fiscalement efficientes, a ajouté Citigroup.
Les ETF exposés aux actions américaines ont enregistré plus de 75,8 milliards de dollars de souscriptions nettes depuis le début de l'année, s'ajoutant aux plus de 1 100 milliards de dollars de flux entrants observés au cours des deux dernières années, selon les données de LSEG Lipper.
Parallèlement, les ETF domiciliés aux États-Unis ont enregistré plus de 435 milliards de dollars de flux entrants depuis le début de l'année, d'après les données de LSEG Lipper.
