Les marchés actions asiatiques ont enregistré d'importants flux entrants en septembre, portés par la première baisse de taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) en neuf mois, les anticipations de mesures d'assouplissement supplémentaires cette année et un dollar affaibli qui a stimulé la demande pour les actifs régionaux.

Selon les données des places boursières de Taïwan, d'Inde, de Corée du Sud, de Thaïlande, d'Indonésie, du Vietnam et des Philippines, les investisseurs étrangers ont acquis pour 7,68 milliards de dollars de titres régionaux en septembre, marquant ainsi leur quatrième mois d'achats nets sur les cinq derniers mois.

La Réserve fédérale américaine a abaissé son taux directeur d'un quart de point de pourcentage le mois dernier et a laissé entendre que d'autres baisses pourraient suivre lors des réunions d'octobre et de décembre.

« La baisse des taux décidée par la Réserve fédérale américaine a contribué à soutenir les flux vers la région », a déclaré Khoon Goh, responsable de la recherche Asie chez ANZ.

Les exportateurs de semi-conducteurs liés à l'intelligence artificielle ont attiré d'importants investissements étrangers le mois dernier. Les actions sud-coréennes ont ainsi enregistré 5,11 milliards de dollars d'entrées nettes, soit le niveau mensuel le plus élevé depuis février 2024, tandis que les actions taïwanaises ont attiré 6,59 milliards de dollars d'achats étrangers nets.

« Taïwan et la Corée du Sud devraient continuer à bénéficier d'une demande soutenue pour les puces de haute précision », estime Khoon Goh d'ANZ.

Les investisseurs transfrontaliers ont également acheté pour 46 millions de dollars d'actions philippines et 27 millions de dollars d'actions indonésiennes en septembre.

En revanche, les investisseurs étrangers se sont délestés pour 2,7 milliards de dollars d'actions indiennes, enregistrant ainsi un troisième mois consécutif de ventes nettes, et ont cédé respectivement 1,02 milliard de dollars d'actions vietnamiennes et 371 millions de dollars d'actions thaïlandaises le mois dernier.

Selon les analystes, les actions régionales ont tendance à bien se comporter lorsque la Fed entame un cycle d'assouplissement et que la croissance américaine reste robuste, avec un soutien supplémentaire apporté par les banques centrales asiatiques qui disposent de marges de manoeuvre pour abaisser leurs taux dans un contexte de dollar plus faible.

La banque Goldman Sachs anticipe une poursuite de la hausse des actions asiatiques, prévoyant une progression de 8 % des prix et un rendement total de 10 % sur douze mois pour l'indice MSCI Asie-Pacifique hors Japon, citant une politique monétaire accommodante, un dollar plus faible et une croissance des bénéfices plus vigoureuse.

La banque prévoit que la croissance des bénéfices régionaux atteindra 13 % en 2026, contre 8 % cette année, portée par un rebond des profits en Chine et la vigueur persistante du secteur technologique alimentée par l'IA, avec des perspectives relevées pour la Corée du Sud et Taïwan.