(Alliance News) - Les actions ont chuté et les rendements obligataires ont grimpé en flèche vendredi, dans un contexte de volatilité des marchés, en raison de l'incertitude qui règne autour des propositions budgétaires britanniques après le revirement apparent de la chancelière Rachel Reeves en matière de politique fiscale.

L'indice FTSE 100 a clôturé en baisse de 109,31 points, soit 1,1 %, à 9 698,37 points. Il avait auparavant atteint un plus bas à 9 610,45 points.

Le FTSE 250 a terminé en baisse de 175,95 points, soit 0,8 %, à 21 819,56, et l'AIM All-Share a glissé de 8,95 points, soit 1,2 %, à 746,51.

Sur la semaine, le FTSE 100 a progressé de 0,2 %, tout comme le FTSE 250, tandis que l'AIM All-Share a reculé de 0,7 %.

Le Cboe UK 100 a reculé de 1,2 % à 968,37, le Cboe UK 250 a perdu 1,2 % à 18 840,49 et le Cboe Small Companies a glissé de 1,3 % à 17 596,83.

La volatilité du marché est survenue après que le Financial Times a rapporté que M. Reeves avait abandonné son projet d'augmenter l'impôt sur le revenu afin de combler le déficit budgétaire prévu.

Le Trésor a indiqué que ce changement était dû à des prévisions budgétaires plus positives de la part de l'Office for Budget Responsibility, bien que M. Reeves ait également dû faire face à une opposition concertée des députés travaillistes, qui s'opposaient à cette mesure.

« La chancelière présentera un budget équitable », a déclaré le porte-parole du Premier ministre aux journalistes politiques lors du point presse quotidien.

« La chancelière a été très claire sur la nécessité d'assurer la stabilité des finances publiques. Elle souhaite donner aux entreprises la confiance nécessaire pour investir », a ajouté le porte-parole.

Cependant, le porte-parole a refusé de se prononcer sur les « spéculations » concernant la décision qui aurait été prise de ne pas augmenter l'impôt sur le revenu.

Kallum Pickering, de Peel Hunt, a déclaré que si Mme Reeves s'abstient d'augmenter les taux d'imposition sur le revenu ou d'abaisser les seuils à partir desquels ils sont payés, son option restante serait probablement d'opter pour un ensemble disparate de petites hausses d'impôts anti-croissance.

« Ce serait un mauvais résultat. Cela ajouterait à l'incertitude, nuirait davantage à la crédibilité déjà ternie du gouvernement et compliquerait toute décision de la Banque d'Angleterre visant à compenser les hausses d'impôts par des baisses de taux », a-t-il déclaré.

Sur une note plus positive, Goldman Sachs a déclaré que si ces informations s'avéraient exactes, cela suggérerait probablement que la détérioration budgétaire est légèrement moins grave qu'initialement prévu.

Le courtier table désormais sur un assainissement budgétaire total de 25 milliards de livres sterling dans le budget de fin de mois, contre 30 milliards précédemment, ce qui nécessiterait des hausses d'impôts brutes de 30 milliards de livres sterling, contre 35 milliards précédemment.

L'incertitude a entraîné une hausse des rendements obligataires, qui évoluent à l'inverse des prix.

Le rendement des gilts britanniques à 10 ans est passé de 4,44 % jeudi à 4,57 %, tandis que celui des gilts à 30 ans a bondi de 5,23 % à 5,39 %. Tous deux ont fortement baissé ces dernières semaines, les espoirs d'une baisse des taux d'intérêt s'étant renforcés.

La livre sterling s'échangeait à 1,3158 dollar américain à la clôture de la Bourse de Londres vendredi, en baisse par rapport à 1,3197 dollar américain jeudi.

L'euro s'est établi à 1,1617 USD, en baisse par rapport à 1,1644 USD. Face au yen, le dollar s'est négocié à la hausse à 154,58 JPY, contre 154,31 JPY.

Vendredi, sur les marchés boursiers européens, le CAC 40 à Paris a clôturé en baisse de 0,8 %, tandis que le DAX 40 à Francfort a reculé de 0,7 %.

À New York, le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 0,3 % à l'heure de la clôture à Londres. L'indice S&P 500 était en hausse de 0,4 %, tandis que le Nasdaq Composite progressait de 0,6 %.

Les trois principaux indices américains ont fortement chuté jeudi, dans un contexte de faiblesse du secteur technologique et de doutes croissants quant à une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en décembre.

Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans s'établissait à 4,13 %, contre 4,11 % jeudi. Le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans s'établissait à 4,73 %, contre 4,69 % auparavant.

Le président de la Banque fédérale de réserve de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré qu'il n'avait pas soutenu la dernière baisse des taux d'intérêt de la banque centrale américaine, bien qu'il soit encore indécis quant à la meilleure ligne de conduite à adopter pour sa réunion de politique monétaire de décembre.

« Les données empiriques et les informations dont nous disposons me semblent indiquer une résilience sous-jacente de l'activité économique supérieure à mes attentes », a déclaré M. Kashkari dans une interview accordée à Bloomberg News. Selon lui, cela justifie une pause dans les baisses de taux lors de la réunion d'octobre de la Fed.

À Londres, quelques actions étaient dans le vert sur le FTSE 100, avec DCC en tête, en hausse de 1,7 %.

Les sociétés minières Endeavour Mining et Fresnillo ont enregistré les plus fortes baisses, avec respectivement 2,9 % et 1,7 %, en raison de la chute du prix de l'or.

L'or s'est négocié en forte baisse à 4 101,80 dollars l'once vendredi, contre 4 206,40 dollars jeudi.

Le bookmaker Entain a chuté de 3,7 % en raison d'une hausse des taxes sur les jeux d'argent, qui devrait figurer en tête de liste des augmentations budgétaires probables. Evoke, propriétaire de William Hill, a chuté de 4,3 %.

Les banques ont reculé, craignant que l'incertitude budgétaire ne freine la croissance économique. Barclays a perdu 3,2 %, Lloyds 2,8 % et NatWest 3,6 %.

Land Securities a chuté de 5,3 %, l'incertitude du marché ayant terni ses résultats du premier semestre.

La société londonienne de promotion et d'investissement immobilier commercial a déclaré qu'elle continuait à observer « une dynamique clairement positive dans tous les secteurs de son activité », puisqu'elle a augmenté son dividende intermédiaire à 19,0 pence par action, soit une hausse de 2,2 % par rapport aux 18,6 pence de l'année dernière.

En outre, Land Securities a relevé ses prévisions de revenus locatifs nets à périmètre constant pour l'exercice financier en cours se terminant le 31 mars, les portant à entre 4 % et 5 %, contre une prévision précédente comprise entre 3 % et 4 %.

Melrose Industries a clôturé en baisse de 1,2 % malgré des résultats commerciaux positifs.

La société de fabrication aérospatiale basée à Birmingham, en Angleterre, a déclaré que le chiffre d'affaires du groupe avait augmenté de 14 % au cours des quatre mois précédant le 31 octobre, avec une hausse de 28 % pour la division Moteurs, grâce à de solides performances tant dans le domaine des équipements d'origine que dans celui du marché des pièces de rechange, et une hausse de 5 % pour la division Structures.

Le bénéfice d'exploitation ajusté a été nettement supérieur à celui de la période comparative et conforme aux attentes, a déclaré la société.

Le prix du baril de Brent était en hausse à 64,57 dollars américains à la clôture de la Bourse de Londres vendredi, contre 63,14 dollars américains jeudi soir.

Les plus fortes hausses du FTSE 100 ont été enregistrées par DCC, en hausse de 82,00 pence à 5 020,00 pence, WPP, en hausse de 1,80 pence à 288,30 pence, Burberry Group, en hausse de 4,00 pence à 1 232,00 pence, AstraZeneca, en hausse de 38,00 pence à 13 532,00 pence, et Rentokil Initial, en hausse de 1,10 pence à 403,60 pence.

Les plus fortes baisses du FTSE 100 ont été enregistrées par Land Securities, en baisse de 34,00 p à 613,00 p, Kingfisher, en baisse de 12,40 pence à 295,60 pence, Entain, en baisse de 27,00 pence à 700,40 pence, NatWest, en baisse de 22,40 pence à 600,80 pence et Barclays, en baisse de 13,75 pence à 413,50 pence.

Le calendrier économique mondial de lundi comprend les données de l'IPC canadien, les chiffres du PIB et de la production industrielle japonais, ainsi que l'indice Empire State Manufacturing de New York.

Le calendrier des entreprises britanniques de lundi comprend les résultats semestriels de la société de stockage Big Yellow Group.

Plus tard dans la semaine, les résultats de la société de tabac Imperial Brands seront publiés, ainsi que les résultats commerciaux du troisième trimestre du détaillant de vêtements et de chaussures de sport JD Sports Fashion.

Par Jeremy Cutler, journaliste chez Alliance News

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