Des établissements basés en Australie, à Singapour et en Inde ont signalé des impacts potentiels sur le crédit se comptant en centaines de millions de dollars chacun lors de la publication de leurs résultats du premier trimestre, imputant ces charges aux coûts indirects du conflit.
Cette envolée des provisions intervient alors que les prêteurs font également face à la perspective de prix du pétrole durablement élevés, à des perturbations des chaînes d'approvisionnement et du commerce, à la hausse des taux d'intérêt et à la fragilisation des bilans d'entreprises.
Bien que l'augmentation des provisions ne doive pas entamer significativement la rentabilité à court terme grâce à de solides coussins de fonds propres, les analystes avertissent qu'une perturbation prolongée du marché de l'énergie pourrait se traduire par des pertes de crédit réelles et accentuer la pression sur les banques pour recapitaliser leurs bilans.
'Davantage de banques asiatiques ont augmenté leurs provisions et leurs ajustements prospectifs pour refléter les risques liés à la guerre en Iran', a déclaré Gary Ng, économiste senior pour l'Asie-Pacifique chez Natixis CIB, bien qu'aucune vague de défauts de paiement n'ait été observée pour l'instant.
'L'essentiel est que même si la guerre prend fin rapidement, les prix de l'énergie pourraient rester élevés en raison de la destruction de l'offre. Les taux d'intérêt pourraient ne pas baisser, ce qui peut nuire à la capacité de remboursement des entreprises et peser sur la demande de crédit', a-t-il précisé.
Certes, les niveaux actuels de provisionnement des banques d'Asie-Pacifique sont bien inférieurs aux charges comptabilisées il y a cinq ans pour faire face aux chocs économiques induits par le COVID.
Pour les quatre principales banques australiennes, le total de 957 millions de dollars australiens (694,40 millions de dollars) mis de côté pour les risques liés à la guerre est inférieur de 80% au coussin créé en 2020. Pour huit grandes banques asiatiques, hors Chine et Japon, ce montant est inférieur de 70%, s'élevant à 2,8 milliards de dollars, selon les calculs de Reuters.
PRIX DU PÉTROLE ÉLEVÉS
Toutefois, une recrudescence des pertes de crédit réelles chez les banques asiatiques est envisageable, selon M. Ng, bien que l'ampleur dépendra de la durée de la guerre, qui entre maintenant dans sa 11ème semaine.
Le coût économique du conflit s'alourdit dans la région. La Banque asiatique de développement a abaissé ses prévisions de croissance pour l'Asie en développement et le Pacifique à 4,7% cette année et 4,8% en 2027, contre 5,1% précédemment pour les deux années.
Les résultats du secteur bancaire régional devraient se détériorer au prochain trimestre compte tenu de la cherté du brut, de la faiblesse des devises et de l'envolée des rendements obligataires, a déclaré José Torres, économiste senior chez Interactive Brokers.
Le premier prêteur d'Australie, Commonwealth Bank of Australia, a perdu près de 22 milliards de dollars de capitalisation boursière mercredi, après avoir provisionné davantage de liquidités pour se préparer aux risques liés au conflit au Moyen-Orient.
Au cours des deux dernières semaines, les trois autres grandes banques australiennes ont augmenté leurs provisions de 757 millions de dollars australiens (549,13 millions de dollars) pour couvrir d'éventuelles créances douteuses futures découlant de la guerre.
Pourtant, les provisions actuelles des banques australiennes pourraient s'avérer insuffisantes si l'instabilité entraîne une rupture du marché du crédit, a estimé Matthew Wilson, responsable de la recherche financière chez la banque d'investissement Jarden.
'Le plus dur est devant nous. Les banques sont en fin de cycle et nous verrons l'impact réel sur l'économie domestique via les valeurs industrielles et cycliques au cours des 6 prochains mois', a déclaré M. Wilson, ajoutant qu'il était trop tôt pour dire si une crise du crédit était imminente.
'ESTIMATION CONSERVATRICE'
À Singapour, bien que les trois grands prêteurs aient une exposition directe limitée au Moyen-Orient (la région représentant moins de 3% de leurs prêts totaux), OCBC, numéro deux du secteur, a mis de côté 216 millions de dollars de Singapour (170 millions de dollars) de provisions.
Le PDG de la banque singapourienne United Overseas Bank, Wee Ee Cheong, a déclaré la semaine dernière que l'exposition directe de la banque au Moyen-Orient était 'insignifiante', mais a prévenu que les effets de second tour pourraient augmenter les coûts pour les clients des petites et moyennes entreprises.
HSBC et Standard Chartered, dont le siège est à Londres mais qui réalisent l'essentiel de leurs revenus en Asie, ont enregistré des charges respectives de 300 millions et 190 millions de dollars au premier trimestre, invoquant la prudence.
'Nous pensons que de nouvelles provisions (chez HSBC et StanChart) ne sont pas exclues, étant donné la nature changeante des conflits en cours', a déclaré Kathy Chan, analyste actions chez Morningstar, ajoutant que les deux banques s'étaient montrées très prudentes dans l'évaluation des risques.
En Inde, environ une demi-douzaine de prêteurs, dont HDFC Bank, Axis Bank et Federal Bank (soutenue par Blackstone), ont constitué des réserves de provisions, bien qu'ils n'aient pas encore constaté de détérioration de la qualité des actifs.
Les actions des banques australiennes ont subi le plus lourd tribut du secteur bancaire asiatique, National Australia Bank chutant de 21,2% et Westpac de 12,4% depuis le début de la guerre entre les États-Unis, Israël et l'Iran le 28 février.
'Le provisionnement actuel représente une estimation conservatrice des effets à ce jour', a déclaré Angus Gluskie, directeur général de Whitefield, qui détient des actions des quatre grandes banques australiennes et gère 1,5 milliard de dollars australiens d'actifs.
'Si le problème peut être résolu rapidement, les provisions pourraient être partiellement reprises. Si le problème persiste, les banques pourraient devoir provisionner davantage.'
($1 = 1,3785 dollar australien)
($1 = 1,2723 dollar de Singapour)
