Le conflit iranien n'a pas seulement réduit l'offre énergétique en perturbant le trafic des pétroliers au départ du Golfe ; il marque également le coup le plus dur porté au raffinage depuis la pandémie de COVID-19 en 2020, les dommages causés aux installations et la pénurie de brut imposant des réductions de traitement.
'Les tensions actuelles continueront de soutenir le marché des produits raffinés', a déclaré Ole Hansen, analyste chez Saxo Bank, à Reuters. 'D'autant plus si l'on considère les dégâts subis par les raffineries.'
Les cours du brut ont bondi, le Brent de référence atteignant 126 dollars le baril en avril, un sommet en quatre ans. Certains prix ont progressé encore plus rapidement, notamment celui du kérosène, qui a atteint un record historique en mars.
Le resserrement de l'offre a contraint les raffineurs, les négociants et les détaillants à puiser dans les stocks de brut et de carburant pour répondre à la demande.
Environ 500 millions de barils de pétrole ont été prélevés sur les stocks, a déclaré le PDG de TotalEnergies, Patrick Pouyanné, le 29 avril, ajoutant que ce chiffre pourrait grimper à 1 milliard de barils compte tenu du délai nécessaire pour redémarrer les installations et livrer l'Asie.
'Même si la guerre devait se terminer rapidement, les prix devraient se maintenir à des niveaux élevés', a-t-il précisé.
LES DOMMAGES DE GUERRE ACCENTUENT LA CRISE DES CAPACITÉS
La demande quotidienne de combustibles liquides, incluant l'essence, le diesel, le kérosène et le fioul lourd dérivés du brut, s'lève à environ 104 millions de barils.
La guerre en Iran avait mis à l'arrêt jusqu'à 3,52 millions de barils par jour (bpj) de capacité de raffinage au 7 mai, selon le cabinet de suivi industriel IIR.
Parmi les raffineries touchées figure le site de Ras Tanura, le plus important d'Arabie Saoudite avec 550 000 bpj. Il a redémarré, bien que certaines unités soient en phase de maintenance, a indiqué lundi le PDG de Saudi Aramco, Amin Nasser.
Deux des trois raffineries du Koweït - Mina Al-Ahmadi et Mina Abdullah - ont été frappées par des drones. Ces deux sites, ainsi que la raffinerie d'Al-Zour (615 000 bpj), la plus grande du pays, ont réduit leurs cadences de traitement.
Le conflit entre la Russie et l'Ukraine a également retiré 1,42 million de bpj supplémentaires, selon IIR.
Les calculs de Reuters montrent que les attaques de drones ukrainiens visant à paralyser la machine de guerre de Moscou ont mis hors service environ 700 000 bpj de capacité de traitement de brut russe entre janvier et mai, répartis sur 16 sites.
En Asie et en Europe, la pénurie de brut a réduit les volumes de raffinage d'environ 3,8 millions de bpj, selon les analystes de JPMorgan.
Les interruptions liées aux deux conflits équivalent à près de 9% des 100,5 millions de bpj de la capacité mondiale de raffinage, d'après IIR.
LE KÉROSÈNE ET LE DIESEL EN PREMIÈRE LIGNE
'La baisse de l'activité des raffineries en Asie et en Russie a eu un impact disproportionné sur le gazole et le diesel', explique Qilin Tam, analyste chez FGE.
'Nous voyons l'équilibre en Asie basculer d'un excédent régional solide à un déficit régional flagrant.'
Les stocks de produits pétroliers au 7 mai dans le hub de Singapour ont atteint leur plus bas niveau en plus de neuf mois, selon les données officielles.
L'Europe pourrait être confrontée à des pénuries de kérosène dès le mois de juin si les approvisionnements en provenance du Golfe ne sont pas intégralement remplacés, a averti l'Agence internationale de l'énergie (AIE).
Témoignant de ce manque, la gigantesque raffinerie nigériane de Dangote (650 000 bpj) a presque doublé ses exportations de kérosène vers l'Europe en avril, d'après les données de Kpler.
Les prix du diesel à la pompe dans l'UE ont atteint un record de 2,11 euros le litre en avril, selon la Commission européenne, reflétant la perte de l'offre du Golfe et l'arrêt des importations en provenance de Russie, autrefois premier fournisseur de l'Europe, en raison de la guerre en Ukraine.
UN RETOUR À LA NORMALE QUI POURRAIT PRENDRE DES MOIS
Le secteur du raffinage a abordé l'année avec des capacités excédentaires limitées après les fermetures survenues pendant et depuis la pandémie, souligne George Dix, analyste chez Energy Aspects.
Environ 9,69 millions de bpj de capacité ont été fermés entre 2019 et 2026 en raison de la pandémie, de problèmes opérationnels, d'une rentabilité médiocre et de l'essor progressif des véhicules électriques, soit environ 10% de la capacité opérationnelle actuelle, selon IIR.
Un retour à la normale prendra probablement des mois.
L'AIE prévoit que le traitement dans les raffineries du Golfe tombera à 8,7 millions de bpj cette année, soit une baisse de 900 000 bpj par rapport à 2025.
L'agence a également revu à la baisse ses prévisions pour le raffinage de brut russe en 2026, l'estimant à seulement 4,8 millions de bpj au deuxième trimestre, contre environ 5,2 millions de bpj au début de l'année, citant les attaques ukrainiennes.
