(Alliance News) - Le FTSE 100 a bouclé une semaine record en beauté, se rapprochant de ses niveaux historiques, porté par la perspective d'une méga-fusion dans le secteur minier et un rebond du prix du pétrole.
L'indice FTSE 100 a clôturé en hausse de 79,91 points, soit 0,8%, à 10 124,60.
L'indice FTSE 250 a terminé en progression de 144,50 points, soit 0,6%, à 23 036,80, tandis que l'AIM All-Share a gagné 5,57 points, soit 0,7%, à 790,42.
Sur la semaine, le FTSE 100 a progressé de 1,7%, le FTSE 250 de 2,8% et l'AIM All-Share de 3,1%.
Le Cboe UK 100 a gagné 1,0% à 1 016,52, le Cboe UK 250 a avancé de 0,6% à 20 120,84, et le Cboe Small Companies est resté stable à 17 917,49.
La reprise des discussions de fusion entre Rio Tinto et Glencore a dopé l'ensemble des valeurs minières cotées, les opérations de fusions-acquisitions étant perçues comme essentielles à la croissance du secteur.
Les discussions, confirmées par Glencore jeudi soir, devraient prendre la forme d'une fusion par échange d'actions, structurée comme une acquisition de Glencore par Rio Tinto via un schéma d'arrangement approuvé par la justice. Selon la réglementation britannique sur les OPA, Rio a jusqu'au 5 février pour annoncer son intention ferme de lancer une offre.
Glencore a bondi de 9,6% à l'annonce, menant les hausses du FTSE 100, tandis que Rio Tinto a reculé de 3,0%. D'autres minières ont progressé, à l'image d'Antofagasta (+4,1%) et Anglo American, qui a fusionné avec le canadien Teck Resources, en hausse de 2,7%.
Bank of America a indiqué ne pas être "surprise" par ces discussions, estimant que le secteur est arrivé à un point où la croissance organique et les ajustements de portefeuille deviennent de plus en plus difficiles pour des groupes de la taille de Rio et Glencore.
"Les fusions-acquisitions, bien qu'elles comportent des risques, permettent d'en atténuer d'autres tels que les retards de projets, les dépassements de coûts et les problèmes techniques lors des montées en puissance," a expliqué la banque.
Il s'agit de la deuxième tentative de rapprochement en un peu plus d'un an entre les deux groupes, après une approche de Glencore envers Rio Tinto fin 2024 qui n'avait pas abouti.
RBC Capital Markets explique que la logique d'un rapprochement Rio–Glencore repose presque entièrement sur le cuivre.
"Glencore apporte une taille immédiate, des flux de trésorerie opérationnels et un important portefeuille cuivre, tandis que Rio offre la solidité de son bilan," souligne RBC.
Ailleurs, BP et Shell ont progressé respectivement de 2,4% et 3,0% dans le sillage du rebond du pétrole.
Le Brent s'échangeait à 63,42 USD le baril à la clôture de la Bourse de Londres vendredi, contre 61,12 USD jeudi soir.
David Morrison, analyste principal chez Trade Nation, explique que le rebond du pétrole fait suite à une hausse des risques géopolitiques, incluant de nouvelles menaces américaines envers l'Iran et la poursuite des efforts de l'administration Trump pour renforcer son contrôle sur le secteur énergétique du Venezuela.
Les marchés intègrent également l'impact potentiel des nouvelles sanctions visant les acheteurs de pétrole russe, ainsi que les attentes de rééquilibrage des indices de matières premières susceptibles d'apporter de nouveaux flux sur le brut, a-t-il ajouté.
"Malgré le rebond récent, la prudence domine, avec des anticipations de surplus important de brut plus tard dans l'année qui pèsent sur le marché," a-t-il précisé.
En Europe vendredi, le CAC 40 à Paris a terminé en hausse de 1,4% tandis que le DAX 40 a gagné 0,5% à Francfort, après avoir atteint un sommet historique.
À Paris, L'Oréal a grimpé de 6,3% après un relèvement à "achat" par UBS, tandis que BNP Paribas s'est appréciée de 5,7% après un relèvement à "surpondérer" par JPMorgan.
Les marchés américains étaient en hausse à la clôture de Londres vendredi.
Le Dow Jones Industrial Average progressait de 0,4% en direction des 50 000 points, le S&P 500 gagnait 0,5% et le Nasdaq Composite 0,7%.
Les marchés évaluent des données d'emploi mitigées et la décision de la Cour suprême des États-Unis de ne pas publier de décision sur la légalité des droits de douane imposés par Donald Trump.
Les chiffres très attendus de l'emploi américain montrent une hausse de 50 000 emplois non-agricoles en décembre, contre 56 000 en novembre (révisé) et en dessous du consensus FXStreet de 60 000.
Le total de novembre a été révisé en baisse de 64 000, tandis qu'octobre a été révisé de moins 105 000 à moins 173 000, soit un cumul octobre-novembre inférieur de 76 000 à la précédente estimation.
Mais la faiblesse des créations d'emplois a été compensée par la baisse du taux de chômage à 4,4%, contre 4,5% en novembre (révisé) et sous le consensus FXStreet de 4,5%.
Les analystes de Wells Fargo ont commenté : "Globalement, nous ne pensons pas que le rapport sur l'emploi d'aujourd'hui modifie sensiblement les perspectives de politique monétaire américaine. Le ralentissement du marché du travail semble toujours se faire de manière ordonnée et progressive, ce qui devrait inciter le FOMC à maintenir le statu quo lors de la prochaine réunion du 28 janvier."
Néanmoins, avec un taux de chômage "toujours supérieur à notre estimation du plein emploi, une inflation sous-jacente qui ralentit lentement et un taux directeur supérieur au niveau neutre, nous pensons toujours qu'une ou deux baisses de taux cette année constituent un scénario de base raisonnable," ajoutent-ils.
Morgan Stanley anticipe désormais des baisses de taux de 25 points de base par la Fed en juin et septembre, contre janvier et avril auparavant.
"Au vu de l'amélioration de la dynamique économique et de la baisse du taux de chômage, nous voyons moins de besoin de baisses immédiates pour stabiliser le marché du travail," explique la banque.
"Nous pensons désormais que la Fed baissera ses taux lorsque le transfert des droits de douane sera achevé et que l'inflation ralentira vers l'objectif de 2,0%," ajoute Morgan Stanley.
Le rendement de l'emprunt américain à 10 ans était de 4,17% vendredi, contre 4,18% jeudi. Le rendement à 30 ans s'établissait à 4,83%, contre 4,85%.
La livre sterling s'échangeait à 1,3407 USD à la clôture de Londres vendredi, contre 1,3431 USD jeudi.
L'euro reculait à 1,1631 USD contre 1,1657. Face au yen, le dollar s'échangeait à 158,06 JPY contre 156,93 JPY.
À Londres, J Sainsbury a connu une nouvelle séance difficile, en baisse de 5,8% après une publication mitigée sur le troisième trimestre.
Le distributeur alimentaire, déjà en repli jeudi après la publication de Tesco, a encore chuté après des ventes non alimentaires décevantes, malgré une bonne performance sur l'alimentaire.
Les ventes d'Argos et dans l'habillement et les produits généraux ont déçu, certains analystes s'interrogeant sur la pertinence pour Sainsbury de conserver Argos.
Dan Coatsworth, responsable des marchés chez AJ Bell, a déclaré : "Sainsbury’s a manifestement réalisé un très bon Noël sur l'alimentaire, notamment avec sa gamme premium. Mais Argos reste le talon d'Achille avec une nouvelle période de faiblesse."
La sous-performance persistante "renforce l'argument pour que Sainsbury se sépare d'Argos au plus vite," ajoute-t-il.
Ailleurs, Fresnillo a gagné 1,9% dans le sillage de la hausse de l'or, tandis que Marks & Spencer a progressé de 2,4% grâce à des commentaires positifs après la publication saluée de jeudi.
L'or s'échangeait à 4 504,56 USD l'once à la clôture, contre 4 457,01 USD jeudi.
Les plus fortes hausses du FTSE 100 ont été Glencore (+39,65 pence à 452,65 p), Antofagasta (+137,00 p à 3 473,00 p), Auto Trader (+21,80 p à 593,60 p), Shell (+78,00 p à 2 640,00 p) et Anglo American (+84,00 p à 3 126,00 p).
Les plus fortes baisses du FTSE 100 ont concerné J Sainsbury (-17,40 p à 311,60 p), Endeavour Mining (-204,00 p à 3 894,00 p), Rio Tinto (-188,00 p à 6 006,00 p), IAG (-11,80 p à 424,10 p) et Vodafone (-2,45 p à 101,20 p).
L'agenda des sociétés britanniques lundi prévoit une publication d'Oxford Nanopore Technologies.
Plus tard dans la semaine, des mises à jour sont attendues de la part du promoteur Persimmon et du propriétaire de Premier Inn, Whitbread.
Le calendrier économique mondial de la semaine prochaine comprend les chiffres de l'inflation américaine, la production industrielle de la zone euro et la publication du PIB britannique.
Par Jeremy Cutler, journaliste Alliance News
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