Apollo Global Management, Ares Management, Blackstone, Blue Owl Capital et KKR ont chacun perdu plus de 5 %, tandis que Carlyle Group a cédé 2,8 %.
Les fenêtres de rachat pour les principaux fonds de crédit privé non cotés aux États-Unis ont commencé à se refermer vendredi dernier pour le deuxième trimestre. Ces clôtures s'échelonneront tout au long du mois de juin, et les acteurs du marché surveillent de près les publications ultérieures sur le rythme des demandes de retrait.
Cliffwater a été le premier à faire état des rachats du deuxième trimestre mardi : les demandes de retrait sur son fonds phare de crédit privé de 31,3 milliards de dollars se sont aggravées, passant de 14 % au premier trimestre à 17 %.
Les particuliers fortunés ont cherché à retirer leurs capitaux des fonds de crédit privé ces derniers mois, alors qu'une série de gros titres négatifs sur cette classe d'actifs, les limites de liquidité et les inquiétudes concernant l'impact de l'IA sur les sociétés de logiciels ont déstabilisé les investisseurs.
Selon les analystes, la mise à jour de Cliffwater pourrait potentiellement retarder la reprise du secteur au-delà de Labor Day, les investisseurs restant dans l'attente des chiffres sur les rachats.
Si les prochaines publications ne montrent aucune amélioration, le ralentissement pourrait perdurer jusqu'à la fin de l'année, a déclaré Bill Katz, analyste chez TD Cowen.
Les demandes de rachat sur les véhicules de crédit privé non cotés aux États-Unis avaient grimpé jusqu'à 41 % au premier trimestre, poussant la plupart des gestionnaires à appliquer la limite habituelle de 5 % sur les retraits, restreignant ainsi la liquidité pour les investisseurs.
Les analystes ont soutenu cette décision de limiter les retraits, estimant qu'elle permet d'atténuer le risque de ventes forcées d'actifs.
Les hauts dirigeants de la gestion d'actifs réunis à la Bernstein Strategic Decisions Conference à New York la semaine dernière ont prévu que les demandes de rachat dans les véhicules de crédit privé resteraient élevées tout au long de l'année.
Le suisse Partners Group a déclaré mercredi qu'il plafonnait les retraits d'un fonds de private equity de 8,6 milliards de dollars face à l'accélération des demandes de rachat, signe que les inquiétudes des investisseurs sur le crédit privé se propagent à d'autres segments du marché.
