Certains hedge funds asiatiques ont affiché des rendements supérieurs à 100 % au cours des cinq premiers mois de l'année, profitant des sommets historiques des marchés boursiers et de paris sur le matériel lié à l'intelligence artificielle (IA) et sur les leaders des grands modèles de langage (LLM), selon des sources proches de ces performances.

Les acteurs du marché estiment que les fonds régionaux ont été plus rapides à identifier les contraintes d'approvisionnement, l'Asie couvrant la quasi-totalité de la chaîne de valeur des semi-conducteurs. Cela leur a permis de se positionner tôt et de saisir des opportunités dans les différents sous-secteurs de l'IA.

Ces performances soulignent que la volatilité des marchés induite par le conflit en Iran n'a pas freiné le rallye de l'IA cette année, la croissance de la demande et l'étroitesse de l'offre ayant soutenu les actions et propulsé les bourses du Japon, de Corée du Sud et de Taïwan à des niveaux records.

À Hong Kong, WT Asset Management a vu son fonds long-short China Focus enregistrer un rendement net de 103 % depuis le début de l'année à fin mai, après une progression de plus de 20 % sur le seul mois de mai. Son fonds long-only a quant à lui progressé de 67,5 %, a indiqué à Reuters une source proche du dossier.

Les paris sur le matériel d'IA ainsi que sur les valeurs technologiques domestiques chinoises, telles que le fabricant de puces Hua Hong Semiconductor et l'agent d'IA Knowledge Atlas, ont contribué à cette performance, a précisé la source.

Les documents publics montrent que WT était un investisseur de référence dans Knowledge Atlas, connu sous le nom de Zhipu AI, dont les actions ont bondi de plus de 1 000 % depuis le début de l'année après son introduction à la bourse de Hong Kong en janvier.

Les actifs sous gestion de WT, dirigé par l'investisseur chevronné Wong Tongshu, ont depuis connu une croissance rapide pour atteindre environ 10 milliards de dollars, selon une autre source.

D'autres fonds spécialisés dans la technologie ont également profité de cette vague.

E20 Capital, un hedge fund basé à Hong Kong lancé en 2025, a affiché un gain net de 136 % au cours des cinq premiers mois. Ses positions dans les mémoires, l'optique et les processeurs (CPU) ont dopé les rendements de son fonds phare de 2 milliards de dollars, le Global Opportunity Investment Fund, selon une source.

Parallèlement, Trivest Advisors, investisseur de longue date dans le secteur technologique, a progressé de 88,9 % sur les cinq premiers mois de l'année, d'après une autre source.

WT Asset Management a refusé de commenter, tandis qu'E20 Capital et Trivest Advisors n'ont pas répondu aux sollicitations de Reuters.

L'indice Shanghai Composite en Chine a grimpé à son plus haut niveau depuis plus d'une décennie.

Le KOSPI sud-coréen a bondi de près de 100 % depuis le début de l'année, tandis que le Nikkei 225 japonais et l'indice pondéré de Taïwan ont progressé respectivement d'environ 31 % et 53 %.

Navin Raj Jaidev, directeur de l'investissement chez Cambridge Associates, a déclaré que l'Asie offre des opportunités croissantes de rendements exceptionnels, car de nombreuses entreprises de la chaîne d'approvisionnement de l'IA dans la région « restent sous-analysées et méconnues des investisseurs mondiaux ».

Il a ajouté que des thématiques telles que les réformes de la gouvernance d'entreprise et les transactions de blocs gagnent en importance.