(Alliance News) - Le FTSE 100 a surperformé ses homologues européens et américains mardi, tandis que la livre sterling poursuivait sa baisse, alors que la Chancelière Rachel Reeves préparait le terrain pour de futures hausses d'impôts dans le budget de ce mois-ci.

L'indice FTSE 100 a clôturé en hausse de 13,59 points, soit 0,1 %, à 9 714,96. Il avait auparavant touché un plus bas à 9 574,15.

Le FTSE 250 a terminé en baisse de 113,41 points, soit 0,5 %, à 21 995,48, et l'AIM All-Share a reculé de 12,47 points, soit 1,6 %, à 759,55.

Le Cboe UK 100 a progressé de 0,1 % à 968,61, le Cboe UK 250 a perdu 0,7 % à 19 049,55, et le Cboe Small Companies a cédé 0,9 % à 17 800,08.

À Londres, la Chancelière Rachel Reeves a prévenu le pays que des hausses d'impôts étaient à venir dans son budget, déclarant que « chacun doit faire sa part ».

Reeves a refusé de réaffirmer les engagements du manifeste travailliste de ne pas augmenter l'impôt sur le revenu, les cotisations sociales ou la TVA, expliquant que « nous devrons tous contribuer ».

Elle a attribué la nécessité de ces « choix difficiles » à des problèmes mondiaux, incluant la guerre tarifaire déclenchée par le président américain Donald Trump, ainsi qu'à des facteurs internes comme la révision à la baisse attendue de la productivité par l'organisme de surveillance budgétaire.

Reeves a pris l'initiative inhabituelle de prononcer un discours trois semaines avant la présentation de son budget, afin de préparer l'opinion à l'annonce attendue de hausses d'impôts.

Depuis Downing Street, elle a déclaré : « Au moment de prendre mes décisions sur la fiscalité et les dépenses, je ferai tout ce qui est nécessaire pour protéger les familles contre la forte inflation et les taux d'intérêt élevés, préserver nos services publics d'un retour à l'austérité, et garantir que l'économie que nous transmettrons aux générations futures soit solide, avec une dette maîtrisée. »

« Si nous voulons bâtir ensemble l'avenir du Royaume-Uni, nous devrons tous contribuer à cet effort. »

« Chacun doit faire sa part pour la sécurité de notre pays et l'éclat de son avenir. »

L'Office for Budget Responsibility devrait fortement réviser à la baisse ses précédentes prévisions de productivité, compliquant davantage la tâche de la Chancelière.

Après l'intervention de Reeves, la livre a poursuivi son repli, tandis que les rendements obligataires britanniques reculaient légèrement.

Le rendement du gilt britannique à 10 ans s'établissait à 4,42 %, contre 4,44 % lundi.

La livre sterling s'échangeait à 1,3045 USD à la clôture des marchés londoniens mardi, contre 1,3146 USD lundi.

L'euro cotait à 1,1494 USD, en baisse par rapport à 1,1531 USD. Face au yen, le dollar s'échangeait à 153,41 JPY, contre 154,14 JPY.

En Europe, le CAC 40 à Paris a clôturé en baisse de 0,6 %, tandis que le DAX 40 à Francfort a cédé 0,8 %.

À New York, les marchés étaient en repli à la clôture de Londres. Le Dow Jones Industrial Average perdait 0,3 %, le S&P 500 reculait de 0,7 % et le Nasdaq Composite baissait de 1,2 %.

Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans était à 4,10 %, contre 4,12 % lundi. Le rendement du 30 ans américain était à 4,67 %, contre 4,70 %.

Les baisses à Wall Street sont intervenues alors que deux dirigeants bancaires estimaient qu'un repli des actions ne serait pas nécessairement négatif.

Ted Pick, directeur général de Morgan Stanley, a déclaré : « Nous devrions aussi accueillir favorablement la possibilité de corrections de 10 à 15 % qui ne seraient pas provoquées par un choc macroéconomique, ce qui constituerait une évolution saine dans un marché où les valorisations sont très élevées. »

Son homologue chez Goldman Sachs, David Solomon, a ajouté que ce type de repli survient souvent lors de cycles de marché positifs sans pour autant remettre en cause la tendance générale.

« Cela signifie simplement que les marchés progressent puis se replient, permettant aux investisseurs de réévaluer la situation », a-t-il expliqué.

À Londres, les gains de poids lourds du secteur pharmaceutique, GSK (+1,9 %) et AstraZeneca (+1,3 %), ont permis à l'indice vedette de rebondir après un début de séance morose.

BP figurait également parmi les principales hausses de l'indice, progressant de 1,3 %, après avoir dépassé les attentes des analystes au troisième trimestre et annoncé un nouveau programme de rachat d'actions.

Le groupe londonien BP a publié un bénéfice sous-jacent au coût de remplacement de 2,21 milliards de dollars au troisième trimestre, en baisse de 2,6 % sur un an (2,27 milliards de dollars) mais supérieur au consensus de 2,02 milliards de dollars établi par la société.

BP a également annoncé un rachat d'actions de 750 millions de livres sterling et une hausse du dividende à 8,32 cents US, contre 8,00 cents un an plus tôt.

Russ Mould, analyste chez AJ Bell, a commenté : « La société ne bénéficie pas vraiment des prix du pétrole ou du gaz, donc la direction de BP sera satisfaite d'avoir publié des résultats trimestriels supérieurs aux attentes, tout en augmentant à nouveau le dividende et en lançant un nouveau rachat d'actions. »

AB Foods a chuté de 3,0 % après avoir indiqué envisager une scission de ses activités de distribution et d'alimentation.

Basée à Londres, ABF regroupe la chaîne de mode à bas prix Primark et plusieurs divisions alimentaires : épicerie, agriculture, sucre et ingrédients.

Le groupe détient des marques telles que les thés Twinings, la boulangerie Kingsmill, les céréales Jordans et les huiles Mazola.

Les analystes de Barclays ont déclaré : « Nous sommes favorables aux pure players et avons plaidé pour une scission, mais nous ne pensions pas que cela soit réaliste, c'est donc une bonne surprise. »

George Weston, directeur général d'AB Foods, a souligné que l'activité alimentaire « unique et exceptionnelle » du groupe était historiquement moins bien comprise par les marchés financiers que Primark, alors qu'elle dispose d'un portefeuille très attractif, d'une expertise mondiale et d'un fort potentiel.

Les sociétés de paris, considérées comme une cible probable du budget de la Chancelière en novembre, ont reculé.

Evoke, propriétaire de William Hill, a chuté de 4,0 %, tandis qu'Entain, maison-mère de Ladbrokes, a cédé 3,5 %.

Flutter Entertainment, propriétaire de Paddy Power et Betfair, a reculé de 3,9 %, subissant en outre une dégradation de la part de Bank of America.

BofA a abaissé sa recommandation sur Flutter à « neutre » contre « achat », citant notamment les risques fiscaux au Royaume-Uni.

Le baril de Brent était coté en baisse à 64,48 USD à la clôture de Londres mardi, contre 65,08 USD lundi soir.

L'once d'or se négociait à 3 971,09 USD, contre 3 997,03 USD.

Les plus fortes hausses du FTSE 100 ont été enregistrées par Convatec (+6,20 p à 245,00 p), Land Securities (+12,50 p à 627,50 p), GSK (+32,50 p à 1 789,50 p), Segro (+11,60 p à 708,60 p) et Smith & Nephew (+21,50 p à 1 417,50 p).

Les plus fortes baisses du FTSE 100 ont concerné JD Sports Fashion (-4,28 p à 85,80 p), Burberry (-46,50 p à 1 168,50 p), Entain (-27,20 p à 761,80 p), Hikma Pharmaceuticals (-58,00 p à 1 763,00 p) et Antofagasta (-82,00 p à 2 663,00 p).

Le calendrier économique mondial de mercredi prévoit la publication des indices PMI composites au Royaume-Uni, aux États-Unis et dans la zone euro, ainsi que les données ADP sur l'emploi privé américain.

Le calendrier des entreprises britanniques de mercredi comprend les résultats semestriels du distributeur alimentaire et textile Marks & Spencer, ainsi que des communiqués de Barratt Redrow (construction), Weir Group (ingénierie) et JD Wetherspoon (pubs).

Par Jeremy Cutler, journaliste Alliance News

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