Les marchés actions progressent modestement, les rendements obligataires américains reculent avec la réouverture du gouvernement et les taux d'intérêt au centre de l'attention

L'indice mondial des actions de MSCI a légèrement progressé mercredi, tandis que les rendements des bons du Trésor américain ont reculé et que les indices de Wall Street ont évolué de manière contrastée, les investisseurs attendant que le Congrès américain mette fin à la fermeture du gouvernement fédéral et apporte davantage de clarté sur la santé de l'économie américaine.

Sur le marché des changes, le dollar a reculé face à l'euro mais s'est renforcé face au yen, qui a atteint ses plus bas niveaux depuis neuf mois. Les prix des bons du Trésor américain ont augmenté, les investisseurs anticipant des baisses de taux de la Réserve fédérale après la publication de données décevantes et de commentaires de banquiers centraux.

Les investisseurs attendaient le vote prévu mercredi soir à la Chambre des représentants, à majorité républicaine, visant à restaurer le financement des agences fédérales et à mettre fin à 43 jours de fermeture. Le Sénat avait voté lundi la fin de la plus longue fermeture gouvernementale de l'histoire des États-Unis, qui a perturbé les aides alimentaires de millions d'Américains, laissé des centaines de milliers de fonctionnaires sans salaire, engendré des perturbations dans le trafic aérien et suspendu la publication de données économiques cruciales.

Si les investisseurs espéraient qu'une réouverture permettrait la reprise des publications de statistiques, la Maison Blanche a indiqué que les rapports sur l'emploi et l'inflation du mois d'octobre pourraient ne jamais être publiés en raison de la fermeture.

Le Dow Jones a clôturé à un niveau record, tandis que le S&P 500 a à peine progressé et que le Nasdaq a reculé, les investisseurs ayant vendu certaines valeurs technologiques très valorisées au profit de titres de valeur.

« Les investisseurs se sentent plus enclins à prendre un peu plus de risques. Les capitaux se dirigent vers des segments du marché qui étaient en retard », a déclaré Irene Tunkel, stratégiste en chef actions américaines chez BCA Research.

En particulier, les actions du secteur aérien ont contribué à la hausse de 0,8 % de l'indice Dow Jones Transportation, dans l'espoir que le trafic aérien, affecté par des annulations et des retards, revienne à la normale avec la réouverture, alors que les personnels essentiels des aéroports, tels que les contrôleurs aériens, recommenceront à être rémunérés.

BOSTIC ANNONCE SON DÉPART À LA RETRAITE

À Wall Street, le Dow Jones Industrial Average a gagné 326,86 points, soit 0,68 %, pour clôturer à 48 254,82 points, signant ainsi un deuxième record consécutif. Le S&P 500 a progressé de 4,31 points, soit 0,06 %, à 6 850,92 points, tandis que le Nasdaq Composite a reculé de 61,84 points, soit 0,26 %, à 23 406,46 points.

L'indice mondial MSCI a progressé de 2,59 points, soit 0,26 %, à 1 011,78 points. Plus tôt, l'indice paneuropéen STOXX 600 avait clôturé en hausse de 0,7 %, tandis que le FTSEurofirst 300, plus large, terminait sur un gain proche de 0,8 %, tous deux signant des records, portés par les banques.

L'indice « value » du S&P 500 a progressé de 0,4 %, tandis que son équivalent « growth » a perdu 0,2 %. Les banques américaines, qui pèsent lourdement dans l'indice « value », ont figuré parmi les meilleures performances de Wall Street, les investisseurs misant sur la perspective de baisses de taux et la réouverture du gouvernement.

« La Fed baisse ses taux, ce qui est probablement positif pour les banques et, puisque la fermeture touche à sa fin, cela signifie que l'activité économique va lentement revenir à la normale », a déclaré John Praveen, directeur général chez Paleo Leon à Princeton, New Jersey.

Après la fermeture du marché obligataire mardi en raison du Veterans Day, les prix des bons du Trésor américain se sont redressés mercredi, entraînant une baisse des rendements alors que les investisseurs parient sur de nouvelles baisses de taux de la Fed, après la publication mardi des chiffres hebdomadaires de l'emploi d'ADP, qui ont montré que les employeurs privés américains avaient supprimé des postes lors des quatre semaines se terminant le 25 octobre.

Raphael Bostic, président de la Réserve fédérale d'Atlanta, a annoncé qu'il prendrait sa retraite fin février. Bostic, qui s'était montré préoccupé par l'inflation élevée et prudent quant à la baisse des taux, pourrait être remplacé par une personnalité plus « dovish », selon Irene Tunkel de BCA, la Maison Blanche étant favorable à des taux plus bas. Le président des États-Unis, Donald Trump, ne nomme pas directement les présidents des Fed régionales, mais les nominations sont approuvées par le Conseil des gouverneurs de la Fed, que le président Trump cherche à remodeler.

Tunkel a également souligné la déclaration de John Williams, président de la Fed de New York, qui a réaffirmé que le moment approchait pour une reprise des achats d'actifs par la banque centrale américaine, dans le but de maintenir le contrôle sur les taux à court terme.

Le rendement des bons du Trésor américains à 10 ans a reculé de 4,5 points de base à 4,065 %, contre 4,11 % lundi soir, tandis que le rendement des obligations à 30 ans a baissé de 4,1 points de base à 4,6608 %.

Le rendement des titres à 2 ans, généralement corrélé aux anticipations de taux de la Fed, a reculé de 2,3 points de base à 3,568 %.

Sur le marché des devises, le dollar américain s'est renforcé face à l'euro et au yen, les opérateurs évaluant l'impact d'une série de publications économiques sur la politique de taux de la Fed si le gouvernement vote la réouverture, comme attendu.

L'indice dollar, qui mesure la devise américaine face à un panier de devises dont le yen et l'euro, a progressé de 0,08 % à 99,52, tandis que l'euro a gagné 0,05 % à 1,1586 dollar.

Face au yen japonais, le dollar s'est renforcé de 0,44 % à 154,83.

La baisse du yen à ses plus bas niveaux depuis neuf mois a suscité des inquiétudes à Tokyo, la ministre des Finances Satsuki Katayama n'ayant pas exclu que les conséquences économiques négatives d'un yen faible deviennent plus marquées.

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 2 dollars le baril en raison de craintes de surabondance, l'OPEP ayant indiqué que l'offre mondiale de pétrole égalerait la demande en 2026, marquant un revirement par rapport à ses précédentes projections de déficit d'offre.

Le brut américain a terminé en baisse de 4,2 %, soit 2,55 dollars, à 58,49 dollars le baril, et le Brent a clôturé à 62,71 dollars, en repli de 3,8 %, soit 2,45 dollars sur la séance.

Les cours de l'or ont progressé avant le vote de la Chambre sur la réouverture du gouvernement, dans l'attente de données économiques susceptibles d'ouvrir la voie à une baisse de taux en décembre.

L'or au comptant a gagné 1,74 % à 4 198,33 dollars l'once. Les contrats à terme américains sur l'or ont progressé de 1,98 % à 4 188,10 dollars l'once.