Le KOSPI sud-coréen, à forte composante technologique, a subi un revers majeur, chutant de plus de 6,8 % lors d'une séance volatile qui a entraîné une suspension des échanges de 20 minutes. L'indice de référence accuse désormais un repli d'environ 14 % par rapport à son sommet historique atteint la semaine dernière.
Le Nikkei japonais a cédé 3,4 % en début de séance, bien que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 aient tenté un rebond après la liquidation massive de vendredi.
Le Nasdaq avait lâché 4,2 % vendredi, après qu'un rapport sur l'emploi plus solide que prévu a renforcé les anticipations de hausses de taux de la part de la Réserve fédérale.
'Ce mouvement ressemble davantage à un débouclage de positions et de momentum qu'à une remise en question de la thématique de l'IA à long terme', a déclaré Marc Velan, responsable des investissements chez Lucerne Asset Management à Singapour.
'Les valeurs technologiques coréennes figuraient parmi les plus performantes au monde et étaient massivement détenues ; dès lors, lorsque les anticipations de taux ont pivoté après le rapport sur l'emploi, elles sont devenues une source naturelle de liquidité.'
Le rendement des bons du Trésor à deux ans a progressé de plus de 11 points de base vendredi et gagnait encore 1,6 point de base lundi pour s'établir à 4,1782 %.
'Le narratif selon lequel l'IA porte l'ensemble du marché s'est effrité la semaine dernière', a souligné Bob Savage, responsable de la stratégie macroéconomique des marchés chez BNY.
'La question centrale demeure de savoir s'il s'agit d'une pause salutaire dans un rallye boursier de neuf semaines ou d'un point haut de cycle. L'attention portée aux introductions en bourse de SpaceX et d'Anthropic participe à cette pause - qu'il s'agisse de faire de la place pour de nouvelles capitalisations boursières ou de réévaluer les valorisations.'
INFLATION ET BCE EN LIGNE DE MIRE
La semaine sera dominée par la gigantesque cotation de SpaceX, dont le prix devrait être fixé jeudi pour une première cotation vendredi, mais l'inflation sera également au centre des préoccupations avec les données sur les prix à la consommation aux États-Unis attendues mercredi, ainsi que les réunions des banques centrales au Canada et en Europe.
La semaine dernière, le bitcoin a enregistré sa plus forte baisse hebdomadaire depuis l'effondrement de la plateforme FTX fin 2022, perdant environ 16 %. Il oscillait juste sous les 63'000 dollars lundi.
Les débuts de SpaceX devraient être suivis par d'autres méga-introductions en bourse dans les mois à venir, notamment celles d'Anthropic et d'OpenAI, mobilisant des capitaux si importants que les courtiers redoutent un assèchement de la liquidité pour les autres actifs.
'Le régime de marché a potentiellement basculé d'une inflation modérée assortie de baisses de taux vers une possible 'surchauffe' contribuant à la hausse des rendements obligataires, à une trajectoire plus élevée des taux d'intérêt à court terme et à un resserrement de la liquidité', a analysé Nick Ferres, DSI de Vantage Point Asset Management à Singapour.
La situation au Moyen-Orient reste également précaire : les contrats à terme sur le Brent ont progressé d'environ 2,6 % pour atteindre 95,45 dollars le baril lundi matin, après qu'une attaque israélienne sur Beyrouth a poussé l'Iran à diriger une salve de missiles vers des cibles israéliennes.
L'OPEP+ a convenu dimanche d'une quatrième augmentation de ses objectifs de production de pétrole en autant de mois.
Sur le marché des changes, le dollar s'est montré ferme, se maintenant au-dessus des 160 yens et poussant le dollar australien à 0,7055 dollar. L'euro s'est stabilisé à 1,1531 dollar.
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