L'indice mondial des actions MSCI a perdu du terrain vendredi et Wall Street a terminé la semaine de façon mitigée, tandis que les rendements des bons du Trésor américain ont grimpé après que des responsables de la Réserve fédérale ont douché les espoirs d'une baisse des taux d'intérêt en décembre.

Après une ouverture en baisse, le S&P 500 a effacé la majeure partie de ses pertes, soutenu par des chasseurs de bonnes affaires, alors que les principales places boursières, de Tokyo à Paris, avaient clôturé en forte baisse. De nouvelles inquiétudes concernant le prochain budget britannique ont également pesé sur les marchés du Royaume-Uni.

Invoquant les craintes d'inflation et des signes de stabilité relative du marché du travail après deux baisses de taux cette année, un nombre croissant de responsables de la Fed ont exprimé leur réticence à poursuivre l'assouplissement monétaire.

Vendredi matin, le président de la Réserve fédérale de Kansas City, Jeffrey Schmid, a souligné que l'inflation « trop forte » allait bien au-delà des effets limités des seuls droits de douane, laissant entendre qu'il pourrait s'opposer à une baisse des taux en décembre si les décideurs optaient pour cette option.

Dans l'après-midi, la présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, a également exprimé son opposition à une baisse des taux en décembre, après avoir déjà voté contre la baisse d'octobre en raison de ses inquiétudes sur le niveau élevé de l'inflation.

Après 43 jours sans publication de données officielles en raison du plus long « shutdown » gouvernemental de l'histoire des États-Unis, les marchés ont réagi aux déclarations des banquiers centraux en évaluant à environ 46% la probabilité d'une baisse de 0,25 point du taux directeur le mois prochain, contre 66,9% la semaine précédente, selon l'outil FedWatch du CME Group.

Cependant, le Nasdaq, à dominante technologique, a réussi à effacer ses pertes pour clôturer en légère hausse, les investisseurs relativisant leurs inquiétudes sur les valorisations élevées des valeurs technologiques.

« Le reste du monde a été faible car il suivait la tendance du marché américain jeudi », a déclaré Andrew Slimmon, gestionnaire de portefeuille senior chez Morgan Stanley Investment Management, tout en notant que Wall Street a été soutenue par « un intérêt pour les actions ayant le plus baissé ces derniers jours ».

« Les investisseurs sont conditionnés à acheter lors des replis. Cela a été une excellente stratégie. Et à cette période de l'année, les gagnants continuent de gagner. C'est pourquoi les actions qui surperforment aujourd'hui sont celles qui ont mené la hausse depuis le creux d'avril », a-t-il poursuivi.

À titre d'exemple, le leader des puces IA Nvidia a terminé en hausse de 1,8% tandis que l'indice technologique S&P 600 des petites capitalisations a effacé ses pertes pour finir en hausse de 0,3%.

L'agitation du marché s'est également accentuée à l'approche d'une semaine chargée, marquée par la publication des résultats trimestriels de Nvidia et de grands distributeurs, qui donneront des indications sur la santé du consommateur et la demande en intelligence artificielle.

« Il y a tellement de forces contradictoires sur le marché qu'il est difficile de savoir dans quelle direction il va. L'économie américaine est-elle forte ou faible ? La réponse est : les deux. L'inflation monte-t-elle ou descend-elle ? Les valorisations sont-elles élevées ou faibles ? », s'interroge Viktor Shvets, responsable de la stratégie globale chez Macquarie Capital.

À Wall Street, le Dow Jones Industrial Average a reculé de 309,74 points, soit 0,65%, à 47 147,48 points, mais affiche un gain hebdomadaire de 0,3%. Le S&P 500 a perdu 3,38 points, soit 0,05%, à 6 734,11 points pour un gain hebdomadaire de 0,1% et le Nasdaq Composite a progressé de 30,23 points, soit 0,13%, à 22 900,59 points, terminant la semaine sur une perte d'environ 0,5%.

L'indice MSCI des actions mondiales a reculé de 4,37 points, soit 0,44%, à 995,79 points, mais affiche un gain hebdomadaire d'environ 0,4%.

Plus tôt, l'indice paneuropéen STOXX 600 et le FTSEurofirst 300, large indice européen, avaient tous deux clôturé en baisse d'environ 1%.

Avant l'ouverture de Wall Street, l'indice MSCI le plus large des actions asiatiques hors Japon avait terminé en baisse de 1,5%.

Les rendements des bons du Trésor américain sont repartis à la hausse après un repli en début de séance. Le rendement des obligations américaines à 10 ans a progressé de 3,5 points de base à 4,146%, contre 4,111% jeudi soir. Le rendement des obligations à 2 ans, qui évolue généralement en fonction des anticipations de taux de la Fed, a augmenté de 1,9 point de base à 3,608%, contre 3,589% jeudi soir.

Sur le marché des changes, le dollar s'est apprécié face à l'euro et est resté stable face au yen, alors que les actions se redressaient partiellement et que les opérateurs tentaient d'anticiper les prochaines décisions de la Fed.

L'indice dollar, qui mesure la devise américaine face à un panier de monnaies comprenant le yen et l'euro, a progressé de 0,02% à 99,26, l'euro reculant de 0,08% à 1,1622 dollar.

Le yen japonais s'est renforcé de 0,02% face au billet vert, à 154,55 yens pour un dollar.

La livre sterling a reculé de 0,14% à 1,3171 dollar après qu'un rapport a indiqué que la ministre des Finances, Rachel Reeves, avait abandonné les projets de hausse de l'impôt sur le revenu dans le prochain budget, soulevant des interrogations sur l'équilibre des finances publiques.

Du côté des cryptomonnaies, le bitcoin a chuté de 3,93% à 94 920,96 dollars. L'ethereum a reculé de 0,49% à 3 164,35 dollars.

Les prix du pétrole ont terminé en hausse de plus de 1 dollar, portés par des craintes sur l'offre après que le port de Novorossiisk, en mer Noire, a interrompu ses exportations de pétrole à la suite d'une attaque de drone ukrainienne contre un dépôt pétrolier dans ce grand centre énergétique russe.

Le brut américain a clôturé en hausse de 2,39%, soit 1,40 dollar, à 60,09 dollars le baril et le Brent a terminé à 64,39 dollars le baril, en hausse de 2,19% ou 1,38 dollar sur la journée.

Les cours de l'or ont reculé après les déclarations fermes des responsables de la Fed. L'or au comptant a perdu 2,12% à 4 082,76 dollars l'once. Les contrats à terme sur l'or américain ont baissé de 2,4% à 4 086,50 dollars l'once.