Les actions mondiales ont progressé lundi, portées par l'optimisme suscité par la perspective d'une issue au shutdown historique du gouvernement américain. Dans le même temps, les rendements des obligations d'État ont augmenté et le dollar s'est stabilisé.
Le Sénat américain a avancé dimanche sur une mesure visant à rouvrir le gouvernement fédéral et à mettre fin à un shutdown de 40 jours qui a mis au chômage technique des fonctionnaires, retardé l'aide alimentaire et perturbé le trafic aérien.
Lors d'un vote procédural, les sénateurs ont fait progresser un projet de loi adopté par la Chambre des représentants, qui sera amendé pour financer le gouvernement jusqu'au 30 janvier et inclure un paquet de trois lois de crédits annuels.
Wall Street s'apprêtait à ouvrir en hausse, avec les contrats à terme sur le Nasdaq en progression de 1,5 % et ceux sur le S&P 500 en hausse de 0,9 %.
Les marchés européens ont profité de cet élan, l'indice paneuropéen STOXX 600 gagnant environ 1,4 %, tandis que les actions Diageo se sont envolées après que le premier groupe mondial de spiritueux a annoncé la nomination d'un nouveau directeur général.
« Une possible fin du plus long shutdown américain est une bonne nouvelle pour les marchés », a déclaré Prashant Newnaha, stratégiste senior taux Asie-Pacifique chez TD Securities.
« Nous pensons que la prochaine étape sera un vote à la Chambre mercredi, avec une réouverture du gouvernement prévue pour vendredi. »
Si le Sénat adopte finalement le texte, le paquet devra encore être approuvé par la Chambre des représentants puis transmis au président Donald Trump pour signature, un processus qui pourrait prendre plusieurs jours.
Le shutdown a pesé sur l'économie américaine, des fonctionnaires des aéroports, des forces de l'ordre et de l'armée étant privés de salaire, tandis que la banque centrale opère à l'aveugle, faute de données économiques gouvernementales complètes.
Le conseiller économique de la Maison Blanche, Kevin Hassett, a indiqué lors d'un entretien que la croissance du PIB au quatrième trimestre pourrait être négative si le shutdown se prolongeait.
Les données publiées vendredi ont montré que le moral des consommateurs américains avait chuté à son plus bas niveau depuis trois ans et demi début novembre, les ménages s'inquiétant des conséquences économiques.
Mark Haefele, directeur des investissements chez UBS Global Wealth Management, a recommandé d'allouer une part du portefeuille à des obligations de qualité et à l'or, pour une gestion efficace des risques.
« Globalement, la combinaison d'un assouplissement de la Fed et de solides résultats des entreprises reste favorable aux actions, tandis que les obligations de qualité offrent un bon rapport risque/rendement », a-t-il précisé dans une note.
« Les investisseurs sous-exposés devraient augmenter leur exposition aux tendances de croissance transformationnelles, dont l'intelligence artificielle. »
L'or a progressé d'environ 2,5 % lundi, atteignant son plus haut niveau en deux semaines à environ 4,097 dollars l'once, soutenu par la faiblesse des indicateurs économiques américains, la perspective de baisses de taux de la Réserve fédérale et un dollar plus faible.
Malgré tout, le sentiment général envers le risque est resté positif lundi.
En Chine, l'indice CSI300 des grandes capitalisations a clôturé en hausse de près de 0,4 %, effaçant ses pertes matinales, tandis que l'indice Hang Seng de Hong Kong a gagné 1,6 %.
Les données publiées dimanche ont montré que la déflation des prix à la production en Chine s'est atténuée en octobre et que les prix à la consommation sont repassés en territoire positif, alors que le gouvernement accentue ses efforts pour lutter contre la surcapacité et la concurrence féroce entre entreprises.
Les rendements des bons du Trésor américain ont progressé, le taux de référence à 10 ans gagnant environ 4 points de base à 4,13 %, dans un contexte d'appétit pour le risque sur les marchés mondiaux.
Sur le marché des changes, le dollar a effacé une partie de ses pertes de la semaine passée, les investisseurs évaluant les perspectives de l'économie américaine face à une Fed plus offensive. [FRX/]
Si les données récentes ont ravivé les inquiétudes sur un affaiblissement du marché du travail américain, plusieurs responsables de la Fed ont réaffirmé la semaine dernière leur préférence pour la prudence concernant de nouvelles baisses de taux.
Les marchés anticipent actuellement à 63 % une baisse des taux de la Fed en décembre.
Face au yen, le dollar a progressé de 0,44 % à 154.11. En revanche, il est resté quasi stable face à l'euro et à la livre sterling.
Les responsables de la Banque du Japon estiment qu'il devient de plus en plus pertinent de relever les taux d'intérêt à court terme, certains jugeant nécessaire de s'assurer que la dynamique de hausse des salaires des entreprises se poursuivra, selon un résumé des opinions de la réunion d'octobre publié lundi.
Sur le marché des matières premières, les prix du pétrole ont réduit leurs gains initiaux, les contrats à terme sur le Brent progressant de 29 cents à 63.92 dollars le baril, tandis que le brut américain gagnait 27 cents à 60.02 dollars. [O/R]
