Ces résultats contribuent à apaiser les craintes des investisseurs qui redoutaient que l'investissement massif de plusieurs milliards de dollars d'Oracle dans l'informatique d'IA ne génère pas de profits assez rapidement. Oracle a opéré un virage spectaculaire vers la construction de centres de données pour des partenaires tels qu'OpenAI et Meta, tout en procédant parallèlement à des licenciements, utilisant des équipes d'ingénierie plus réduites et des outils de codage par IA pour déployer de nouveaux logiciels auprès de sa clientèle historique de grandes entreprises.
Les obligations de performance restantes (RPO), un indicateur clé des revenus contractuels futurs, ont bondi de 325% par rapport à l'an dernier pour atteindre 553 milliards de dollars au troisième trimestre, dépassant l'estimation de 540,37 milliards de dollars de quatre analystes de Visible Alpha. Oracle avait fait état de 523 milliards de dollars de RPO au trimestre précédent.
La majeure partie de l'augmentation des RPO au cours du trimestre est liée à des contrats d'IA à grande échelle pour lesquels Oracle, qui s'est lourdement endetté, "ne prévoit pas d'avoir à lever de fonds supplémentaires", a déclaré la société dans un communiqué.
L'entreprise a également relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice 2027 à 90 milliards de dollars, au-dessus des estimations des analystes qui tablaient sur 86,6 milliards de dollars, selon les données compilées par LSEG.
"Le trimestre d'Oracle est une réussite et un résultat de test de résistance pour le secteur de l'IA", a déclaré Jacob Bourne, analyste chez eMarketer. "En tant qu'acteur majeur de l'infrastructure d'IA le plus exposé à la dette, Oracle est le canari dans la mine de charbon, et ce rapport suggère une santé sous-jacente des dépenses en IA au-delà de l'effet de mode."
Lors d'une conférence téléphonique avec les investisseurs, Clay Magouyrk, l'un des deux directeurs généraux d'Oracle, a déclaré que les marges de l'entreprise sur ses activités cloud devraient s'améliorer avec le temps. Il a réitéré les prévisions précédentes de la société, affirmant que la location de puces d'IA auprès de partenaires tels que Nvidia dégagerait des marges de 30% à 40%.
Il a toutefois précisé que 10% à 20% des dépenses des clients auprès de l'unité cloud d'Oracle seraient consacrées à d'autres services, ce qui pourrait inclure ses activités de base de données qui affichent des marges brutes de 60% à 80%.
"Lorsque vous combinez tous ces éléments, le profil de marge globale de (Oracle Cloud Infrastructure) continue de se renforcer et croît rapidement", a déclaré M. Magouyrk.
La stratégie de l'entreprise consistant à développer des centres de données l'aide à capter une part du marché florissant de l'IA. Oracle a investi de manière agressive pour étendre son infrastructure cloud afin de soutenir les charges de travail d'IA générative, rivalisant pour attirer les clients face aux géants du secteur tels qu'AWS d'Amazon et Azure de Microsoft.
Lors de la conférence téléphonique, le cofondateur et président du conseil d'administration d'Oracle, Larry Ellison, a également déclaré que la vague d'inquiétude des investisseurs selon laquelle les outils de codage par IA affaibliraient la demande de logiciels d'entreprise ne devrait pas s'appliquer à Oracle, car l'entreprise adopte ces outils en utilisant de petites équipes d'ingénieurs pour créer de nouveaux produits de logiciel en tant que service (SaaS).
"Dieu merci, nous disposons aujourd'hui de ces outils de codage qui nous permettent de construire un ensemble complet de logiciels -- des logiciels basés sur des agents pour automatiser un écosystème complet comme la santé ou les services financiers", a déclaré M. Ellison. "C'est pourquoi nous pensons que l'apocalypse du 'SaaS' concerne les autres, mais pas Oracle."
La société a publié un chiffre d'affaires total de 17,19 milliards de dollars pour le troisième trimestre clos le 28 février, contre une estimation moyenne des analystes de 16,91 milliards de dollars, selon les données de LSEG.
Pour son quatrième trimestre fiscal en cours, Oracle prévoit des bénéfices ajustés compris entre 1,96 et 2,00 dollars américains, au-dessus des estimations des analystes de 1,94 dollar par action.
La société table sur une croissance du chiffre d'affaires au quatrième trimestre fiscal de 19% à 21% en dollars américains, en ligne avec les estimations des analystes d'une croissance de 20,2% à 19,12 milliards de dollars. De même, Oracle prévoit une croissance du chiffre d'affaires du cloud de 46% à 50% en dollars américains, également conforme aux estimations d'une croissance de 48% à 9,98 milliards de dollars.
