Paramount Skydance a déposé lundi une plainte contre Warner Bros Discovery afin d'obtenir davantage d'informations sur un accord concurrent de 82,7 milliards de dollars avec Netflix, intensifiant ainsi la lutte pour prendre le contrôle de l'un des studios les plus emblématiques d'Hollywood.

La société dirigée par David Ellison a également annoncé son intention de proposer des administrateurs au conseil d'administration de Warner Bros, l'une de ses mesures les plus offensives pour convaincre les investisseurs que son offre intégralement en numéraire de 108,7 milliards de dollars est supérieure à l'accord en numéraire et en actions proposé par Netflix.

Paramount et Netflix se livrent une bataille acharnée pour Warner Bros, ses précieux studios de cinéma et de télévision ainsi que sa vaste bibliothèque de contenus, qui inclut notamment « Harry Potter » et l'univers DC Comics.

La semaine dernière, Warner Bros a rejeté la dernière offre de Paramount, conseillant aux actionnaires de voter en faveur de l'accord avec Netflix.

Dans une lettre adressée aux actionnaires, Paramount a également indiqué qu'elle proposerait une modification des statuts de Warner Bros afin d'exiger l'approbation des actionnaires pour toute séparation de l'activité de télévision par câble du groupe médiatique, un élément clé de l'accord avec Netflix.

Paramount soutient que son offre intégralement en numéraire de 30 dollars par action pour l'ensemble de Warner Bros est supérieure à l'offre de Netflix, qui propose 27,75 dollars par action en numéraire et en actions pour les studios et les actifs de streaming, et qu'elle franchira plus facilement les obstacles réglementaires.

Paramount a déposé sa plainte devant la Cour de la chancellerie du Delaware, cherchant à contraindre la divulgation de l'analyse financière ayant conduit le conseil d'administration de Warner Bros à soutenir la fusion avec Netflix.

« AUGMENTEZ L'OFFRE. L'ARGENT PARLE »

La maison mère de CBS a déclaré la semaine dernière que la valeur de la scission de l'activité câble de Warner Bros était pratiquement nulle et a réitéré son offre amendée après un nouveau rejet du conseil d'administration de Warner Bros. Avec la plainte déposée lundi, Paramount a intensifié son action, mais n'a pas encore augmenté le prix qu'elle est prête à payer.

« Je ne pense pas que la plainte ait beaucoup d'importance. Il faudrait des années pour que la procédure aboutisse si l'on suit cette voie, » estime Craig Huber, analyste chez Huber Research Partners. « S'ils veulent vraiment Warner Bros, qu'ils augmentent leur offre. L'argent parle. »

Warner Bros a également indiqué qu'elle devrait verser à Netflix des frais de rupture de 2,8 milliards de dollars si elle se retirait de l'accord, dans le cadre de 4,7 milliards de dollars de coûts supplémentaires pour mettre fin à la transaction.

La proposition amendée comprenait 40 milliards de dollars en fonds propres garantis personnellement par Larry Ellison, cofondateur d'Oracle et père du PDG de Paramount, David Ellison, ainsi que 54 milliards de dollars de dette.

« WBD a avancé des raisons de plus en plus originales pour éviter une transaction avec Paramount, mais ce qu'elle n'a jamais dit, parce qu'elle ne le peut pas, c'est que l'accord avec Netflix est financièrement supérieur à notre offre réelle, » a écrit Paramount dans sa lettre aux investisseurs.

« À moins que le conseil d'administration de WBD n'exerce son droit d'engager des discussions avec nous dans le cadre de l'accord de fusion avec Netflix, la décision finale reviendra probablement à votre vote lors d'une assemblée des actionnaires, » ajoute la lettre.

Paramount estime que la divulgation de l'analyse financière de Warner Bros est cruciale pour les investisseurs qui doivent décider s'ils apportent leurs actions à Paramount avant l'expiration de l'offre – qui peut être prolongée – fixée au 21 janvier.

« Le temps presse, » a déclaré Paramount dans sa plainte contre Warner Bros, le PDG David Zaslav et l'investisseur clé John Malone, entre autres. « Toute décision concernant une prolongation dépendra, en partie, du nombre d'actions apportées. »

Warner Bros a qualifié la plainte d'« infondée », ajoutant que Paramount n'avait pas encore « augmenté le prix ni répondu aux nombreuses et évidentes lacunes de son offre ».

Netflix n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

L'action Warner Bros a reculé de 1,6 % lundi, tandis que Netflix est resté stable et Paramount a gagné 0,4 %.