FRANCFORT (dpa-AFX) - L'Autorité fédérale de supervision financière (BaFin) intervient sur le marché des certificats Turbo afin de mieux protéger les investisseurs particuliers contre les pertes liées à ces titres risqués. Par le biais d'une intervention sur les produits entrant en vigueur ce mardi, la BaFin durcit les règles imposées aux émetteurs.

« Avec la restriction des certificats Turbo, la BaFin renforce la protection des investisseurs », a déclaré Thorsten Pötzsch, directeur exécutif de la BaFin en charge de la supervision des valeurs mobilières et de la gestion d'actifs. « Ces produits hautement spéculatifs comportent des risques considérables, notamment la perte totale du capital investi. Pour de nombreux petits porteurs, ces risques n'étaient jusqu'à présent pas suffisamment identifiables. »

Les certificats Turbo sont indexés sur des sous-jacents tels que des actions ou des matières premières et permettent aux investisseurs de réaliser des gains supérieurs à la moyenne en misant sur la hausse des cours via un effet de levier. À l'inverse, il existe un risque de pertes proportionnellement élevées, pouvant aller jusqu'au défaut total.

Des règles plus strictes pour prévenir les pertes

Désormais, un avertissement sur les risques, par lequel les prestataires devront systématiquement mettre en garde contre le risque de perte avant toute transaction sur les certificats Turbo, doit apporter plus de transparence. « De plus, nous nous assurons, par un test de connaissances, que les investisseurs comprennent fondamentalement la complexité et les dangers de ces instruments avant d'investir », a précisé M. Pötzsch. Les incitations financières jugées préjudiciables, telles que les frais de courtage réduits ou les bonus de bienvenue pour les nouveaux clients, sont par ailleurs désormais interdites.

De nombreux investisseurs ont perdu de l'argent en négociant des certificats Turbo. Selon une étude antérieure de la BaFin portant sur cinq ans, près des trois quarts des clients particuliers en Allemagne ont subi des pertes dans ce domaine, pour un montant moyen de 6 358 euros. La BaFin avait déjà annoncé un durcissement des règles pour les certificats Turbo en 2025, tout en renonçant à une interdiction totale./als/DP/stw