Fondée en 1826, Experian est une entreprise multinationale de courtage de données et d'information sur le crédit des consommateurs, dont le siège est situé à Dublin, en Irlande. La société fournit des services de notation de crédit, d'analyse de données, de solutions marketing et de prévention de la fraude identitaire aux particuliers et aux entreprises en Amérique du Nord, Amérique latine, Royaume-Uni et Irlande, EMEA et Asie-Pacifique. L'entreprise opère via deux segments, Business-to-Business et Services aux clients.

Simplifier l'achat immobilier

Experian a annoncé un partenariat pluriannuel avec Haysto et sa marque Picnic, une société de services hypothécaires moderne, afin d'exploiter la technologie hypothécaire numérique de Haysto avec ses propres analyses avancées. Voulant offrir des services hypothécaires personnalisés à plus de 15 millions de clients britanniques, cette collaboration vise à simplifier le processus d'achat immobilier et à améliorer l'éligibilité pour des profils financiers variés. De plus, grâce au lancement d'innovations comme Mortgage Co-Pilot, l'entreprise souhaite renforcer son segment Services aux clients, améliorer l'engagement numérique et réaffirmer son engagement en faveur de l'inclusion financière.

Une trajectoire de croissance régulière

Experian a enregistré des performances honorables sur l'exercice 22-25, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) du chiffre d'affaires de 6,2 %, atteignant 7,5 milliards USD en 2025, porté par une forte demande pour le crédit et l'analyse de données, l'expansion de l'adhésion, la transformation cloud et des acquisitions stratégiques. L'EBITDA a progressé à un TCAC de 8,3 % jusqu'à 2,3 milliards USD. En conséquence, la marge EBITDA s'est élargie, passant de 28,9 % à 30,0 %.

Sur la période 22-25, le flux de trésorerie disponible (FCF) est passé de 1,1 milliard à 1,5 milliard USD, soutenu par une augmentation des entrées de trésorerie opérationnelles, qui sont montées de 1,8 milliard à 2 milliards USD. Cela a permis aux liquidités et équivalents de trésorerie de progresser de 179 millions à 368 millions USD.

Experian a maintenu une croissance régulière de son chiffre d'affaires et de ses bénéfices au premier semestre 2026, portée par la dynamique positive de ses segments principaux, l'amélioration de la demande en Amérique du Nord, Amérique latine, EMEA et Asie-Pacifique, l'automatisation par l'IA et la qualité de ses plateformes produits. De plus, la marge EBIT de référence a progressé de 100 points de base.

À titre de comparaison, Equifax Inc., un concurrent mondial, a affiché un TCAC du chiffre d'affaires de 4,9 % sur l'exercice 21-24, atteignant 5,7 milliards USD en 2024. L'EBITDA a progressé à un TCAC de 2,6 % jusqu'à 1,8 milliard USD, avec une marge se contractant de 33,1 % à 30,9 %.

Écart de valorisation avec les pairs

Au cours de l'année écoulée, la société a déclaré un dividende annuel de 0,6 USD, avec un rendement de 1,4 %.

Actuellement, Experian se négocie sur la base d'un PER de 27,7x, calculé sur le BPA estimé à 1,6 USD pour 2026, soit un niveau inférieur à sa moyenne historique sur trois ans de 36,4x et à la valorisation d'Equifax (38,9x). La société affiche un multiple EV/EBITDA de 15,3x sur l'EBITDA estimé à 3 milliards USD pour 2026, également inférieur à sa moyenne triennale de 16,9x et à celle d'Equifax (16,1x).

Experian est suivie et appréciée par 17 analystes : 16 recommandent l'achat et un seul recommande de conserver, pour un objectif de cours moyen de 57,3 USD, soit un potentiel de hausse de 26,5 % par rapport au cours actuel.

Les avis des analystes sont soutenus par une estimation de TCAC de l'EBITDA de 10,4 % sur 2025-2028, atteignant 3,5 milliards USD, avec une marge de 36,1 % en 2028. Par ailleurs, ils anticipent un TCAC du résultat net de 18,1 % jusqu'à 1,9 milliard USD. En comparaison, pour Equifax, les analystes tablent sur un TCAC de l'EBITDA de 10,5 % et du résultat net de 22,3 % sur 2024-2027.

Dans l'ensemble, Experian a fait preuve d'une croissance soutenue et de résilience par l'innovation technologique et les partenariats stratégiques. La trajectoire du groupe reflète des fondamentaux solides, gages d'une croissance durable. Cependant, la société fait face à une surveillance réglementaire accrue sur la protection des données et la conformité aux droits des consommateurs, ainsi qu'à une concurrence de plus en plus vive sur les marchés du reporting de crédit et de l'analyse de données.