1. INTESA SANPAOLO - MONTE DEI PASCHI DI SIENA (MPS) - UNIPOL - BPER - BANCO BPM
Intesa a déclaré lundi que son offre non sollicitée de 30,6 milliards d'euros (35 milliards de dollars) en numéraire et en actions pour MPS donnerait naissance au deuxième prêteur de la zone euro, plaçant la première banque d'Italie juste derrière l'espagnole Banco Santander en termes de capitalisation boursière.
Dans le cadre de cet accord, Intesa céderait à Unipol environ la moitié du réseau de détail de MPS reçu lors du rachat. Ce réseau serait ensuite fusionné avec BPER pour créer une entité opérant sous la marque MPS.
L'offensive d'Intesa semble avoir évincé Banco BPM, qui avait invité dimanche MPS à accepter une 'fusion entre égaux'. Le principal actionnaire de BPM est le français Crédit Agricole, avec une participation de 20%.
2. UNICREDIT - COMMERZBANK
UniCredit, restée à l'écart des fusions-acquisitions italiennes après l'échec de sa tentative sur Banco BPM, a déclaré la semaine dernière avoir porté sa participation directe dans l'allemande Commerzbank à 34,4%, poursuivant un projet de rachat qui se heurte à une vive résistance outre-Rhin.
L'établissement milanais, deuxième banque d'Italie, avait approché Commerzbank pour des discussions de fusion dès septembre 2024, après avoir acquis 9% du capital et signalé son intention de se renforcer.
3. CF+ - BANCA SISTEMA
Le prêteur spécialisé Banca CF+, soutenu par le fonds Elliott, a finalisé en mars une offre de 145 millions d'euros sur sa concurrente Banca Sistema.
4. MPS - MEDIOBANCA
En septembre dernier, MPS a finalisé le rachat de la banque d'affaires Mediobanca pour 16 milliards d'euros, devenant ainsi le principal investisseur de l'assureur Generali, un actif très convoité de la finance italienne. Cette opération, menée par une banque sauvée par l'Etat en 2017 puis reprivatisée en 2023-2024, a transformé MPS en un acteur clé de la consolidation du secteur.
5. BANCA IFIS - ILLIMITY
La banque vénitienne IFIS a finalisé en août 2025 une offre en numéraire et en actions de 298 millions d'euros sur Illimity, une banque numérique fondée par l'ancien ministre de l'Industrie et banquier chevronné Corrado Passera, laquelle a ensuite été retirée de la cote à la bourse de Milan.
6. BPER - BANCA POPOLARE DI SONDRIO
La quatrième banque d'Italie a finalisé en juillet 2025 une offre de 5,4 milliards d'euros en numéraire et en actions sur sa consœur de Sondrio, qualifiant l'opération de mesure défensive dictée par l'accélération de la consolidation. L'assureur Unipol, principal actionnaire des deux banques, a joué un rôle pivot.
7. UNICREDIT - BANCO BPM
La deuxième banque d'Italie a renoncé en juillet 2025 à son offre de 15 milliards d'euros intégralement en actions sur Banco BPM, invoquant les conditions fixées par le gouvernement pour valider l'opération. UniCredit avait présenté son offre en novembre 2024.
8. BANCO BPM - ANIMA HOLDING
Peu avant la tentative de rachat avortée d'UniCredit, Banco BPM avait lancé une offre pour acquérir le gestionnaire d'actifs Anima Holding, une acquisition de 1,8 milliard d'euros finalisée en avril 2025.
9. MEDIOBANCA - BANCA GENERALI
Dans une tentative infructueuse pour contrer l'offre de rachat de MPS, Mediobanca avait annoncé en avril 2025 une offre de 6,3 milliards d'euros en actions sur le gestionnaire de fortune Banca Generali. Elle n'a pas réussi à obtenir l'aval des actionnaires en août.
10. BANCA GENERALI - INTERMONTE
Banca Generali a finalisé en janvier 2025 l'acquisition du courtier Intermonte pour 98,2 millions d'euros, afin de renforcer ses compétences en banque d'investissement et de compléter son offre de gestion de fortune par des services de conseil en finance d'entreprise.
($1 = 0,8521 euro)
Choisissez Zonebourse 
