Les cours du pétrole ont poursuivi leur ascension, portés par l'absence de progrès concernant l'ouverture du détroit d'Ormuz et par les déclarations du président Donald Trump affirmant que la Chine souhaitait acquérir du brut américain. Les attaques contre un navire et la saisie d'un autre ont exacerbé les inquiétudes sur l'approvisionnement énergétique, le contrat à terme sur le Brent progressant de 5,7% cette semaine pour s'établir à 107 dollars le baril.
Tous les regards sont tournés vers Pékin, où Donald Trump doit clore vendredi sa visite d'Etat de deux jours. La délégation présidentielle comprend notamment le PDG de Tesla, Elon Musk, et Jensen Huang, le patron du fabricant de puces Nvidia.
Nvidia a bondi de 4,4% au cours de la nuit après que les Etats-Unis ont autorisé la vente de ses puces H200 à des entreprises chinoises, hissant le S&P 500 et le Nasdaq vers de nouveaux records historiques.
Cette euphorie ne s'est toutefois pas propagée à l'Asie. L'indice MSCI le plus large des actions d'Asie-Pacifique hors Japon a reculé de 1,2% vendredi, effaçant la totalité de ses gains hebdomadaires.
Le Nikkei japonais a également lâché 1,2%, alors que les données officielles ont montré une accélération de l'inflation de gros à 4,9% en avril, son rythme le plus rapide en trois ans, ce qui conforte la Banque du Japon dans sa trajectoire de resserrement monétaire.
En Corée du Sud, le KOSPI a franchi le cap des 8'000 points pour la première fois avant de subir des prises de bénéfices, terminant en baisse de 3%. Les valeurs vedettes chinoises ont cédé 1%, tandis que l'indice Hang Seng de Hong Kong a reculé de 0,9%.
'La visite du président Trump en Chine se poursuit et offre un répit bienvenu face aux angoisses liées au conflit iranien. Mais c'est précisément vers cela que nous retournons', a déclaré Padhraic Garvey, responsable régional de la recherche pour les Amériques chez ING.
'Le problème central reste l'inflation réelle, qui demeure préoccupante du point de vue du marché obligataire. Nous maintenons une perspective axée sur un test haussier des rendements dans les semaines à venir.'
TENSIONS SUR LES TREASURIES
L'accentuation des risques inflationnistes, portée par la flambée des prix du pétrole, pèse sur l'appétit des investisseurs pour les emprunts d'Etat américains. Une série d'adjudications décevantes cette semaine - portant sur des titres à 3, 10 et 30 ans - a souligné la fragilité du marché.
La dernière émission de bons à 30 ans s'est conclue à 5,046%, le rendement le plus élevé pour cette échéance depuis août 2007. Si ces niveaux ont attiré quelques acheteurs jeudi, les rendements à 30 ans sont repartis à la hausse vendredi, gagnant 5 points de base pour atteindre 5,06%, un sommet depuis juillet 2025.
Si la partie longue de la courbe des taux a fait les gros titres, les coûts d'emprunt s'envolent à court terme également. Le rendement des notes américaines à deux ans a progressé de 6 points de base vendredi à 4,056%, au plus haut depuis mai 2025, tandis que le 10 ans grimpait de 6 points de base à 4,518%.
Le dollar s'apprête à boucler une semaine en hausse de 1,2% - sa meilleure performance en deux mois - soutenu par l'enlisement de la situation dans le Golfe. Des données solides sur les ventes au détail aux Etats-Unis ont également conduit les marchés à intégrer une probabilité de 45% de voir la Réserve fédérale relever ses taux cette année, même sous la nouvelle direction de Kevin Warsh.
La vigueur du billet vert a poussé le yen au-delà du seuil des 158 pour un dollar, maintenant les cambistes en alerte face à d'éventuelles nouvelles interventions de Tokyo.
La livre sterling est tombée à un plus bas d'un mois à 1,3385 dollar, après avoir chuté de 0,9% lors de la session précédente suite à la démission du ministre britannique de la Santé, Wes Streeting, aggravant la crise politique outre-Manche.
