Dans ma chronique du jour, j'analyse pourquoi l'introduction en bourse (IPO) historique de SpaceX pourrait laisser les investisseurs particuliers sur la touche. La part réservée aux particuliers dans cette opération est inhabituellement élevée, alors que l'histoire démontre que les cotations de la "Big Tech" sont souvent suivies d'une forte volatilité et de corrections majeures. Un cocktail risqué.
Si vous disposez de plus de temps, voici une sélection d'articles pour décrypter l'actualité des marchés ce jour.
1. Trump annule les frappes américaines contre l'Iran, citant des progrès dans les négociations
2. Wall Street se prépare au décollage de SpaceX, espérant une mise sur le marché sans accroc
3. Anthropic contre OpenAI : les coulisses de la bataille acharnée pour l'avenir de l'IA
4. La BCE relève ses taux pour étouffer dans l'œuf l'inflation liée au conflit
5. L'euro mondial nécessite davantage de dette commune pour convaincre : Mike Dolan
Principaux mouvements de marché
o ACTIONS : Asie mitigée, l'Europe progresse, les principaux indices de Wall Street gagnent entre 1,9 % et 2,5 %.
o SECTEURS/VALEURS : Huit des 11 secteurs du S&P 500 sont en hausse : la technologie, l'industrie et les matériaux progressent tous de 3 % ou plus. L'énergie recule de 2 %. L'indice des semi-conducteurs "SOX" bondit de 8 %, sa plus forte hausse depuis avril dernier. Micron Technology gagne 12 %, Intel 9 %, Boeing 6 %. Oracle chute de 9 %.
o CHANGES : Le dollar recule, la parité USD/CAD dépasse 1,40 pour la première fois en sept mois. Rallye des devises émergentes : le réal brésilien prend 1,5 %, le rand sud-africain 2 %.
o OBLIGATIONS : Les rendements américains baissent de 8 à 9 points de base (bps) sur l'ensemble de la courbe. L'adjudication à 30 ans a été décevante, avec un "tail" d'environ 2 bps.
o MATIÈRES PREMIÈRES/MÉTAUX : Le pétrole perd 3 %, l'or gagne 2 %.
Les points clés du jour
* À 24 heures du décollage
Le compte à rebours avant l'IPO record de SpaceX touche à sa fin, le début des négociations étant prévu pour vendredi. Certains chiffres sont désormais bien connus : une mise sur le marché à 75 milliards de dollars, une valorisation totale de 1 750 milliards de dollars, une demande qui serait quatre fois supérieure à l'offre, et 30 % des titres alloués aux investisseurs particuliers.
Les prévisions optimistes de certaines grandes banques d'investissement circulent également, comme une multiplication par 100 des revenus liés à l'IA d'ici 2030, ou un chiffre d'affaires total atteignant 3 400 milliards de dollars d'ici 2040. L'an dernier, le chiffre d'affaires total s'élevait à 18,7 milliards de dollars. L'avenir nous le dira, mais une chose est certaine : la séance de vendredi sera frénétique.
* Lagarde-vous
La Banque centrale européenne (BCE) a relevé ses taux d'intérêt de 25 points de base jeudi, devenant la première banque centrale du G4 à répondre par un resserrement monétaire à la poussée inflationniste alimentée par la guerre. Les banques centrales d'Australie et de Norvège ont déjà agi, et la Banque du Japon devrait suivre la semaine prochaine.
Les traders intègrent désormais deux hausses supplémentaires de la BCE cette année, et penchent pour une troisième début 2024. De nombreux économistes estiment que les nouvelles prévisions d'inflation de la BCE et les orientations de sa présidente, Christine Lagarde, sont tout à fait cohérentes avec trois hausses supplémentaires. Quoi qu'il en soit, la BCE adopte une posture plus restrictive ("hawkish") que la Réserve fédérale. Pour l'instant.
* Le (pas si) beau jeu
La Coupe du monde a commencé, un festival de football de cinq semaines, sport que la légende brésilienne Pelé avait baptisé "le beau jeu". Mais la Coupe du monde est aussi une affaire de gros sous et un spectacle intensément politique, qui comporte donc une face plus sombre.
Les supporters sont exclus par les prix, l'impact sur le tourisme semble plus faible que prévu, et certains fans — ainsi que des officiels de certains pays — se sont vu refuser l'entrée aux États-Unis. Des tensions sont-elles à prévoir lors des matches de l'Iran sur le sol américain ? Que le spectacle commence.
Qu'est-ce qui pourrait influencer les marchés demain ?
o Évolution de la situation au Moyen-Orient
o Indice PMI manufacturier en Nouvelle-Zélande (mai)
o Production industrielle au Japon (avril)
o Inflation en Inde (mai)
o Intervention de Martin Kocher, membre du conseil des gouverneurs de la BCE
o Inflation en Allemagne (mai, chiffres définitifs)
o Production industrielle au Royaume-Uni (avril)
o Inflation au Brésil (mai)
o Indice de confiance des consommateurs et anticipations d'inflation de l'Université du Michigan (juin, données préliminaires)
o Introduction en bourse de SpaceX aux États-Unis
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