Le fonds Swedbank Robur Security and Defence a progressé de 9,81 % en mai. Depuis le début de l'année, le fonds affiche un rendement de 23,31 %. C'est ce qui ressort du rapport mensuel de l'équipe de gestion composée de Patric Naeslund, Agnes Virf et Ulrik Grönvall.
En préambule, les gérants notent que le mois de mai est resté marqué par l'incertitude géopolitique et les publications de résultats trimestriels des entreprises.
Pour le fonds, la thématique spatiale a connu une forte dynamique, soutenue à la fois par les résultats publiés et par un sentiment positif à l'approche de la prochaine introduction en bourse de SpaceX.
« Au total, le fonds compte aujourd'hui 17 participations ayant des liens directs avec les activités spatiales, dont trois peuvent être classées comme des sociétés spatiales pures : MDA Space, Rocket Lab et York Space Systems. Le secteur de la cybersécurité a également poursuivi sa forte progression », écrivent les gérants.
La cybersécurité a continué d'apporter une contribution positive, les trois principaux contributeurs du mois étant Palo Alto, Crowdstrike et JFrog.
Dans le secteur de la défense européenne, des signes de reprise ont été observés après une période de faiblesse. Le fonds a donc augmenté son exposition au secteur et a racheté des titres Saab pour les réintégrer au portefeuille.
Outre Saab, deux nouvelles sociétés ont fait leur entrée dans le portefeuille. La première est l'américaine Karman Holdings, que la société de gestion a rencontrée lors d'un déplacement aux États-Unis plus tôt cette année. L'entreprise fournit des systèmes et des matériaux critiques pour l'espace, la défense antimissile et la technologie hypersonique, et est décrite comme un fournisseur clé des grands groupes de défense américains.
La seconde nouvelle participation est Hennge KK, une petite société japonaise de cybersécurité. Les gérants constatent que le Japon a historiquement été un marché de la cybersécurité plus restreint que les États-Unis, par exemple, mais que les besoins augmentent parallèlement à la hausse des investissements informatiques et à la multiplication des cyberattaques liées à la guerre hybride.
« Nous estimons que Hennge est bien positionnée pour répondre à cette demande avec ses produits, pour lesquels elle collabore également avec la société finlandaise WithSecure afin de fournir des solutions compétitives et sécurisées », conclut l'équipe de gestion.
Au cours du mois, le fonds a cédé ses participations dans Avio, Macom Technology Solutions et Kongsberg Maritime.
À la fin du mois, les principales lignes du portefeuille étaient MDA Space, Parsons et Leonardo, avec des pondérations respectives de 4,05 %, 3,59 % et 3,27 %.
Swedbank Robur Security and Defence, %
mai 2026
Fonds sur le mois, variation en pourcentage
9,81
Fonds depuis le début de l'année, variation en pourcentage
SAAB AB figure parmi les leaders mondiaux de la conception, de la fabrication et de la commercialisation de systèmes et d'équipements de défense et de sécurité destinés aux secteurs militaire, spatial et civil. Le CA par famille de produits et services se répartit comme suit :
- systèmes électroniques de défense (33,4%) : radars, senseurs, systèmes de surveillance aéroportés, sous-marins et terrestres ;
- équipements et systèmes d'armement (25,6%) : équipements militaires, systèmes de missiles, systèmes d'armes, munitions, systèmes d'identification des forces armées, systèmes de camouflage, etc. Le groupe propose également des solutions de sécurité et de défense (systèmes de combat, solutions de formation, de simulation, de sécurité et de communication, systèmes de gestion des trafics aérien et maritime, etc.) ;
- systèmes aéronautiques (24%) : avions militaires, avions de combat, systèmes avioniques, etc. ;
- systèmes navals (11,8%) : sous-marins, navires de combat, systèmes de détection de mines sous-marines, etc. ;
- services support (4,1%) : prestation de services en matière de développement, d'intégration et de sécurité des systèmes, de sécurité de l'information, de communications, d'information technique, de logistique, etc., et prestations de conseil technologique dans les domaines de l'aviation, de la défense, des télécommunications, etc. ;
- autres (1,1%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Suède (41,1%), Europe (25,8%), Amérique du Nord (8,9%), Asie (7,4%), Amérique latine (4,3%), Australie (3,8%), Afrique (0,6%) et autres (8,1%).
Ce super rating est le résultat d'une moyenne pondérée des classements selon les ratings Valorisation (Composite), Révisions BNA 4 mois et Visibilité (Composite). Nous vous recommandons de lire attentivement les descriptions associées.
Investisseur
Investisseur
Ce super rating composite est le résultat d'une moyenne pondérée des classements selon les ratings Fondamentaux (Composite), Valorisation (Composite), Révisions BNA 1 an et Visibilité (Composite). Nous vous recommandons de lire attentivement les descriptions associées.
Globale
Globale
Ce rating composite est le résultat d'une moyenne des classements selon les ratings Fondamentaux (Composite), Valorisation (Composite), Révisions Fondamentaux (Composite), Consensus (Composite) et Visibilité (Composite). L'entreprise doit être couverte par au moins 4 de ces 5 ratings pour que le calcul soit effectué. Nous vous recommandons de lire attentivement les descriptions associées.
Qualité
Qualité
Ce rating composite est le résultat d'une moyenne des classements selon les ratings Rentabilité (Composite), Profitabilité (Composite) et Santé financière (Composite). L'entreprise doit être couverte par au moins 2 de ces 3 ratings pour que le calcul soit effectué. Nous vous recommandons de lire attentivement les descriptions associées.
ESG MSCI
ESG MSCI
Le score ESG MSCI évalue la performance environnementale, sociale et de gouvernance d’une entreprise selon la méthodologie de MSCI. Il positionne l’entreprise par rapport à ses pairs sectoriels sur une échelle allant de CCC (très faible) à AAA (excellente). Ce score est utilisé par les investisseurs pour intégrer les critères extra-financiers dans leurs décisions.
Choisissez Zonebourse 
