VodafoneThree est actuellement détenu à 51% par le groupe britannique Vodafone et à 49% par le conglomérat basé à Hong Kong CK Hutchison Group Telecom Holdings, lequel va céder ses parts, ont annoncé les deux sociétés mardi.
L'action CK Hutchison a progressé de plus de 4%, atteignant son plus haut niveau en plus de six ans, tandis que le titre Vodafone a gagné 2% pour s'établir à un sommet depuis août 2022.
La coentreprise avait fusionné la filiale britannique de Vodafone avec l'entité Three de Hutchison, dépassant ainsi ses rivaux EE (BT) et O2 (Telefonica et Liberty Global) pour s'imposer comme leader du marché.
LE 'BON MOMENT' ARRIVE PLUS TÔT QUE PRÉVU
Vodafone disposait d'une option pour prendre le contrôle total trois ans après la finalisation de la fusion, mais l'opération s'est concrétisée plus rapidement qu'escompté.
'Nous estimons que le moment est venu de prendre le plein contrôle de VodafoneThree, ce qui nous permettra d'accélérer la transformation de l'infrastructure numérique du Royaume-Uni et de créer de la valeur pour nos actionnaires', a déclaré la directrice générale Margherita Della Valle.
Les analystes de Barclays ont souligné que si la transaction intervient plus tôt que prévu, le prix s'avère attractif. Ils ont noté que les rachats d'actions seraient suspendus, tout en affichant un avis globalement positif sur l'opération.
VodafoneThree investit actuellement 11 milliards de livres dans son réseau et vise 700 millions de livres d'économies d'ici l'exercice 2030.
Max Taylor conservera la direction de VodafoneThree, a précisé Vodafone, et aucun changement n'est prévu pour les marques commerciales, notamment Vodafone et Three.
Cette acquisition marque une nouvelle étape dans la stratégie de Della Valle visant à recentrer Vodafone sur ses marchés clés, emmenés par le Royaume-Uni et l'Allemagne.
La dirigeante s'est déjà désengagée d'Espagne et d'Italie, et a accepté en février de vendre sa participation de 50% dans la coentreprise néerlandaise VodafoneZiggo à Liberty Global pour 1 milliard d'euros (1,2 milliard de dollars), tout en conservant 10% d'une nouvelle entité.
L'action Vodafone a progressé de 42% depuis sa prise de fonction il y a trois ans.
L'opération augmentera le ratio d'endettement net de Vodafone de 0,4 fois pour atteindre environ 2,6 fois avant la contribution de VodafoneZiggo, bien que le groupe cible la fourchette basse d'un objectif compris entre 2,25 et 2,75.
UNE VALORISATION ATTRACTIVE
CK Hutchison, contrôlé par le milliardaire hongkongais Li Ka-shing, a déclaré que la transaction lui permettrait de monétiser son investissement à une valorisation intéressante et de générer des liquidités substantielles.
Le conglomérat continue d'exploiter des activités de télécommunications en Italie, en Suède, au Danemark, en Autriche et en Irlande, selon son site internet, et détient une participation majoritaire dans Hutchison Telecommunications Hong Kong Holdings, présent à Hong Kong et Macao.
Reuters rapportait en janvier que le groupe envisageait une introduction en bourse de ses activités télécoms mondiales à Londres et Hong Kong dès le troisième trimestre après une scission, citant des sources proches du dossier.
L'accord est soumis à l'approbation des autorités britanniques au titre du National Security and Investment Act et devrait être finalisé au second semestre 2026.
(1 $ = 0,8556 euro)
