UniCredit et Commerzbank ont échangé des piques acerbes concernant la transparence des données de souscription. Commerzbank soutient que les actions apportées ne prouvent en rien le soutien des investisseurs à l'offre, émanant plutôt d'un pool bancaire agissant, dans de nombreux cas, en qualité de contreparties de dérivés pour UniCredit.
De son côté, UniCredit a affirmé que ce taux de participation souligne l'accueil favorable du marché à l'égard de son projet.
Les derniers chiffres d'acceptation, publiés par UniCredit dans un avis réglementaire, portent la participation globale de la banque italienne à 37,7%.
Cette part grimpe à 40,9% en incluant les dérivés détenus par UniCredit pouvant faire l'objet d'un règlement par livraison physique de titres. UniCredit détient également des dérivés dénouables en numéraire.
Ces deux chiffres dépassent le seuil de 30% qu'UniCredit s'est fixé pour son offre et pourraient conférer à la banque italienne le contrôle de fait de Commerzbank.
Un porte-parole de Commerzbank a déclaré mardi que les informations dont dispose la banque ne montrent aucun apport d'investisseur institutionnel à l'offre d'échange de 40 milliards d'euros d'UniCredit, le taux d'acceptation des investisseurs particuliers s'élevant à 0,05%.
Le prêteur italien a rétorqué que la direction de Commerzbank était parfaitement en droit de recommander le rejet de l'offre de rachat.
'Toutefois, elle n'est pas autorisée à porter atteinte à l'intégrité du processus d'offre en formulant des allégations non fondées selon lesquelles les déclarations réglementaires d'UniCredit seraient trompeuses, artificiellement gonflées ou interféreraient indûment avec le processus', a précisé l'italienne dans un communiqué distinct mardi.
Commerzbank a ouvert une enquête sur les données d'acceptation et a sollicité l'intervention du régulateur allemand, la BaFin, arguant qu'il n'est pas rationnel d'un point de vue économique pour les investisseurs d'apporter leurs titres alors que la valeur implicite de l'offre d'échange est inférieure aux cours de bourse.
UniCredit a maintenu que sa communication était conforme aux règles en vigueur et ne pouvait être considérée comme trompeuse.
'Toute insinuation prétendant qu'UniCredit aurait volontairement confondu les catégories de déclaration pour gonfler artificiellement le soutien perçu à son offre de rachat est dénuée de tout fondement factuel ou juridique', a déclaré la banque.
UniCredit a précisé dans son document de référence que les autres dérivés détenus visaient à couvrir les risques de baisse sur sa position dans Commerzbank.
