Viessmann Generations Group GmbH & Co. KG et Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. ont finalisé l'acquisition des 5,85% restants du capital d'Encavis AG (HMSE:ECV) détenus par les actionnaires minoritaires.
Viessmann Generations Group GmbH & Co. KG et Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P. avaient annoncé, le 2 juin 2025, leur accord pour acquérir les parts restantes d'Encavis AG auprès des actionnaires minoritaires pour un montant total d'environ 160 millions d'euros. Cette opération prévoit le versement d'une indemnisation en numéraire de 17,23 EUR par action, prise en charge par Viessmann Generations Group et KKR. Dans ce contexte, Elbe BidCo a informé le Directoire de la société qu'elle détient désormais environ 94,15% du capital social d'Encavis AG, devenant ainsi l'actionnaire principal. Elle a fixé l'indemnité en numéraire pour le transfert des actions des actionnaires minoritaires à 17,23 EUR par action au porteur.
L'expert judiciaire mandaté pour vérifier le caractère approprié de l'indemnité en numéraire a confirmé la justesse du montant déterminé par Elbe BidCo. La signature et la notarisation d'un traité de fusion entre Encavis AG et Elbe BidCo devraient intervenir prochainement, probablement le 3 juin 2025. Ce traité de fusion stipulera l'exclusion des actionnaires minoritaires d'Encavis AG dans le cadre de la fusion. Le transfert des actions des minoritaires à Elbe BidCo en échange d'une indemnité adéquate devra être approuvé lors de l'Assemblée Générale Annuelle d'Encavis AG, prévue le 16 juillet 2025.
PJT Partners intervient en tant que conseiller financier, tandis que Hengeler Mueller ainsi que Heiko Gotsche, Tobias Klass, Susanne Decker et Tobias Leder du cabinet Latham & Watkins LLP conseillent KKR sur l'offre de retrait de la cote.
La finalisation de l'acquisition des 5,85% restants d'Encavis AG par Viessmann Generations Group GmbH & Co. KG et KKR est intervenue le 10 septembre 2025. L'exclusion des actionnaires minoritaires, décidée lors de l'Assemblée Générale Annuelle d'Encavis AG du 16 juillet 2025, a pris effet à l'inscription de la fusion au registre du commerce du siège social de l'actionnaire principal, le 10 septembre 2025. Toutes les actions détenues par les actionnaires minoritaires ont été transférées à l'actionnaire principal, une holding contrôlée par des fonds d'investissement, véhicules et comptes conseillés et gérés par KKR. Les actionnaires minoritaires recevront une indemnité de 17,23 EUR par action détenue dans Encavis AG de la part de l'actionnaire principal.
