Le S&P 500 et le Nasdaq, à forte composante technologique, ont enregistré leur troisième séance consécutive de baisse, les investisseurs ayant procédé à des prises de bénéfices après le vif rallye entamé fin mars. Les opérateurs ont également envisagé la possibilité que le prochain mouvement de la Réserve fédérale soit une hausse des taux d'intérêt si l'inflation demeure persistante.
Bien que les contrats à terme sur le Brent aient clôturé en baisse de 0,73%, ils se sont maintenus au-dessus des 110 dollars le baril. Les traders surveillent de près les dernières communications sur le conflit au Moyen-Orient, qui a quasiment entraîné la fermeture du détroit d'Ormuz, un canal énergétique crucial. Après avoir annoncé lundi qu'il avait suspendu une frappe militaire prévue contre l'Iran mardi, suite à une nouvelle proposition de Téhéran pour mettre fin au conflit, le président américain Donald Trump a déclaré que les États-Unis pourraient devoir frapper à nouveau, tout en affirmant que l'Iran implorait un accord.
Le vice-président américain JD Vance a déclaré que les États-Unis et l'Iran avaient réalisé d'importants progrès dans leurs discussions et qu'aucune des deux parties ne souhaitait une reprise de la campagne militaire.
Parallèlement, face à la remontée des anticipations d'inflation, le rendement du Treasury à 10 ans a bondi pour sa troisième séance de hausse consécutive, atteignant 4,687%, son plus haut niveau depuis janvier 2025. Après avoir réduit ses gains, il s'est stabilisé autour de 4,66%. [US/]
'Rien de constructif ne nous laisse croire à l'imminence d'un cessez-le-feu substantiel. Tant qu'il ne se passe rien sur ces fronts, le pétrole reste cher, les rendements obligataires demeurent élevés et le niveau d'anxiété du marché s'accroît', a déclaré Michael James, directeur général et equity sales trader chez Rosenblatt Securities. Il a ajouté : 'Chaque jour qui passe sans avancée concrète devient plus problématique. C'est pourquoi les actions traversent une passe difficile depuis quelques jours.'
Les traders ont commencé à intégrer une probabilité plus élevée de hausses de taux de la part de la Réserve fédérale. Les derniers paris sur un relèvement de 25 points de base en décembre affichaient une probabilité de 41,7%, tandis que la probabilité d'une hausse de 50 points de base s'est établie à 15,7%, contre 4,7% il y a une semaine, selon l'outil FedWatch du CME Group. Mercredi, les investisseurs se concentreront sur les minutes de la dernière réunion de politique monétaire de la Fed pour déceler des indices sur le soutien des décideurs à un pivot vers une posture neutre, abandonnant ainsi leur biais accommodant.
'Les taux sont évidemment au centre des préoccupations', a souligné Garrett Melson, stratège de portefeuille chez Natixis Investment Managers Solutions. 'Ce n'est pas tant le niveau des taux qui importe, mais la rapidité de leur variation. Les marchés peuvent absorber une progression lente et régulière, mais ces hausses brutales par paliers ont tendance à provoquer une certaine indigestion boursière.'
Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 322,24 points, soit 0,65%, à 49 363,88 points, le S&P 500 a perdu 49,44 points, soit 0,67%, à 7 353,61 points et le Nasdaq Composite a lâché 220,02 points, soit 0,84%, à 25 870,71 points.
Six des onze principaux secteurs du S&P 500 ont terminé dans le rouge, la technologie et les services de communication ayant le plus pesé sur l'indice de référence. La hausse des rendements pèse souvent sur les valeurs de croissance, car leurs valorisations dépendent fortement des perspectives de profits futurs.
Le secteur des matériaux a accusé le plus fort repli sectoriel, chutant de près de 2,3%. Le secteur défensif de la santé a mené les gains avec une progression de 1,1%.
Après avoir surperformé en début de séance, l'indice S&P 500 du logiciel a inversé la tendance pour finir en baisse de 1,2%. Les échanges de l'après-midi sur l'indice Philadelphia Semiconductor ont été volatils, mais celui-ci a terminé proche de l'équilibre avec un gain de 0,03%, après avoir chuté de plus de 3% plus tôt dans la journée.
Les investisseurs attendent avec fébrilité les résultats trimestriels du leader des puces d'IA, Nvidia, qui seront publiés mercredi après la clôture. Les performances de l'entreprise la plus valorisée au monde seront scrutées de près pour confirmer que la demande tirée par l'IA est assez robuste pour justifier les valorisations élevées du secteur des semi-conducteurs. Michael James, de Rosenblatt, a noté que les investisseurs se préparaient déjà mardi à la publication de Nvidia, celle-ci faisant souvent bouger l'ensemble du marché ainsi que le secteur des semi-conducteurs.
Parmi les valeurs individuelles, la société de cloud Akamai Technologies a fini en baisse de 6,3% après l'annonce d'une offre d'obligations convertibles de 2,6 milliards de dollars.
Les valeurs en baisse ont dépassé les valeurs en hausse selon un ratio de 2,66 contre 1 sur le NYSE, où l'on a dénombré 140 nouveaux plus hauts et 225 nouveaux plus bas. Sur le Nasdaq, 1 544 actions ont progressé et 3 193 ont reculé, soit un ratio de 2,07 contre 1 en faveur des baissiers. Le S&P 500 a enregistré 18 nouveaux plus hauts sur 52 semaines et 22 nouveaux plus bas, tandis que le Nasdaq Composite a inscrit 51 nouveaux plus hauts et 180 nouveaux plus bas.
Sur les places américaines, 19,45 milliards d'actions ont été échangées, contre une moyenne mobile de 18,38 milliards sur les 20 dernières séances.
