Le S&P 500 et le Nasdaq, à forte coloration technologique, ont enregistré leur troisième séance consécutive de repli, les investisseurs ayant procédé à des prises de bénéfices après le vif rallye amorcé fin mars. Le marché intègre également la possibilité que la prochaine décision de la Réserve fédérale consiste en un relèvement des taux d'intérêt si l'inflation persiste.
Bien que les contrats à terme sur le Brent aient reculé de 0,73%, ils se maintiennent au-dessus des 110 dollars le baril. Les opérateurs surveillent de près l'actualité au Moyen-Orient, où le conflit a quasiment paralysé le détroit d'Ormuz, voie de passage énergétique cruciale. Après avoir annoncé lundi le report d'une frappe militaire contre l'Iran prévue pour mardi, suite à une nouvelle proposition de Téhéran, le président américain Donald Trump a déclaré mardi que les États-Unis pourraient devoir frapper à nouveau, tout en affirmant que l'Iran 'suppliait' pour obtenir un accord.
Le vice-président américain JD Vance a toutefois précisé que les discussions entre les deux pays avaient progressé de manière significative et qu'aucune des parties ne souhaitait une reprise des hostilités militaires.
Parallèlement, face à la remontée des anticipations d'inflation, le rendement du Treasury à 10 ans a bondi pour la troisième journée consécutive pour atteindre 4,687%, un sommet depuis janvier 2025, avant de se stabiliser autour de 4,65%. [US/]
'Rien de constructif ne laisse présager un cessez-le-feu substantiel. Tant que la situation n'évolue pas sur ces fronts, le pétrole et les rendements obligataires restent élevés, et la nervosité du marché s'accentue', a commenté Michael James, directeur général et equity sales trader chez Rosenblatt Securities. Il a ajouté : 'Chaque jour qui passe sans avancée concrète devient plus problématique. C'est ce qui explique les difficultés rencontrées par les actions ces derniers jours.'
Les traders commencent à intégrer une probabilité plus forte de hausse des taux de la part de la Fed. Selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité d'un relèvement de 25 points de base en décembre s'élève désormais à 41,7%, tandis que celle d'une hausse de 50 points de base a grimpé à 15,7%, contre 4,7% il y a une semaine. Mercredi, les investisseurs scruteront les minutes de la dernière réunion de politique monétaire de la Fed pour déceler le degré de soutien des responsables à un pivot vers une posture neutre, abandonnant ainsi leur biais accommodant.
'Les taux sont évidemment au centre des préoccupations', a déclaré Garrett Melson, stratège de portefeuille chez Natixis Investment Managers Solutions. 'Ce n'est pas tant le niveau des taux qui importe, mais la rapidité de leur variation. Les marchés peuvent absorber une hausse lente et régulière, mais ces progressions par paliers brutaux ont tendance à provoquer une certaine indigestion boursière.'
Selon les données provisoires, le S&P 500 a cédé 48,74 points, soit 0,66%, pour finir à 7 354,31 points, tandis que le Nasdaq Composite a lâché 216,56 points, soit 0,83%, à 25 874,18 points. Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 312,77 points, soit 0,65%, à 49 373,35 points.
Après avoir surperformé en début de séance, l'indice S&P 500 du secteur des logiciels a inversé la tendance pour finir dans le rouge. La séance a été volatile pour l'indice Philadelphia Semiconductor, qui a chuté de plus de 3% en cours de journée.
Le leader des puces d'IA, Nvidia, doit publier ses résultats trimestriels mercredi après la clôture. Les performances de la société la plus valorisée au monde seront examinées de près pour confirmer que la demande liée à l'IA est assez robuste pour justifier les valorisations élevées du secteur des semi-conducteurs. Selon Michael James de Rosenblatt, les investisseurs se préparaient déjà mardi à cette publication, dont l'impact devrait se faire sentir sur l'ensemble du marché.
Le secteur défensif de la santé a mené les gains durant la séance. Du côté des valeurs individuelles, le titre de la société de cloud Akamai Technologies a reculé après l'annonce d'une émission d'obligations convertibles de 2,6 milliards de dollars.
