Browse constitue la plus importante ressource de gaz conventionnel non exploitée d'Australie. Le projet doit permettre de relier ces gisements offshore aux infrastructures de gaz naturel liquéfié (GNL) de North West Shelf, en Australie-Occidentale, dont les gisements actuels sont en déclin.
Lors de l'annonce initiale d'Inpex à la mi-mai, les observateurs du secteur avaient suggéré que la compagnie japonaise chercherait à acheminer le gaz vers son propre site d'Ichthys LNG à Darwin, une option qui aurait été problématique pour Woodside.
Inpex et PetroChina n'ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires de Reuters.
Selon les termes de la transaction, Woodside versera 225 millions de dollars à PetroChina, en plus du remboursement des appels de fonds effectués depuis le 30 juin 2025.
L'accord prévoit également un paiement conditionnel de 175 millions de dollars, sous réserve que la coentreprise (JV) Browse parvienne à une décision finale d'investissement pour le développement des gisements de Brecknock, Calliance et Torosa d'ici le 30 juin 2032.
« Le prix de préemption implique une valorisation nettement inférieure à celle de 2012, lorsque PetroChina était entré au capital de Browse pour 1,63 milliard de dollars », a souligné Tom Allen, analyste énergie chez UBS, par courriel.
Il a ajouté que cette transaction confirmait l'engagement de Woodside à préserver le projet en tant qu'opportunité de développement futur.
Cette acquisition portera la participation de Woodside dans le projet à 41,27 %, à condition qu'aucun autre partenaire n'exerce son droit de préemption. L'opération reste soumise aux approbations réglementaires et aux conditions d'usage, a précisé l'entreprise.
Saul Kavonic, analyste chez MST Marquee, a estimé qu'il était prévisible que Woodside s'oppose à la vente à Inpex afin de conserver le contrôle et l'alignement stratégique du projet.
« De manière générale, les actionnaires ne sont pas favorables au développement de Browse par Woodside et préféreraient probablement voir Woodside céder ses parts sur la base d'une telle valorisation », a-t-il noté, précisant que la transaction suggérait une valorisation de 645 millions de dollars pour la propre participation de Woodside.
Le titre de la compagnie pétrolière et gazière australienne Woodside reculait de 1,46 % à 03h57 GMT, après avoir cédé jusqu'à 2,8 % plus tôt en séance.
Les partenaires de la coentreprise Browse comprennent Woodside, BP et Japan LNG, une entité commune entre Mitsui et Mitsubishi.
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