Schroders a annoncé le lancement du fonds Paulson Merger Arbitrage. Lequel intègre sa SICAV Schroder GAIA (Global Alternative Investor Access), devenue en moins de 5 ans la première plateforme européenne de solutions de gestion alternatives en format UCITS (en encours). Le fonds Schroder GAIA Paulson Merger Arbitrate a reçu une autorisation de commercialisation en France.

La stratégie du fonds repose sur une analyse fondamentale des stratégies d'arbitrage dans le cadre des fusions-acquisitions. Le fonds investira principalement sur les Etats-Unis, l'Europe de l'Ouest et au Canada, dans des actions de sociétés de grandes capitalisations.

Le fonds sera géré par John Paulson de Paulson & Co., qui comptabilise aujourd'hui 7,6 milliards de dollars dans le cadre de stratégies de Merger Arbitrage. Le fonds Schroder GAIA suivra (en la reproduisant à hauteur d'au moins 85%) la stratégie du fonds Paulson International Limited, lancé en 1996 et qui compte aujourd'hui 1,7 milliard de dollars d'actifs sous gestion.

Ce nouveau fonds, non contraint, vise une performance annualisée de 8% à 10% nets des frais de gestion, pour une volatilité anticipée entre 6% et 8%. Le fonds peut investir à l'échelle mondiale dans les actions ainsi que dans les titres de créances des entreprises, en privilégiant des opérations de qualité affichant des différentiels de valorisation élevés. Cette stratégie a pour effet d'orienter le portefeuille vers des transactions susceptibles de donner lieu à des surenchères concurrentes, ainsi que vers des opérations complexes. Ces opportunités présentent un potentiel de génération d'alpha plus significatif que les stratégies habituellement offertes par la plupart des autres gérants de fonds d'arbitrage.