Flux de Trésorerie A2A S.p.A.

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A2A

IT0001233417

Services aux collectivités d'électricité

PEA

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26/09	Interview - Ascopiave s'intéresse aux actifs d'Italgas-2i Rete Gas - Président	RE
25/09	A2A, accord possible avec Ascopiave sur les actifs gaziers d'ici la fin de l'année - AD	RE

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Données Financières Publiées: A2A S.P.A.

Annuel

Trimestriel

Semestriel

YTD

LTM

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Revenues - (Utility Template)	7,12 Md	6,67 Md	11,35 Md	22,95 Md	14,49 Md
Autres recettes, total	30 M	31 M	37 M	116 M	138 M
Total Chiffre d'affaires	7,15 Md	6,7 Md	11,39 Md	23,06 Md	14,63 Md
Opérations et maintenance	176 M	177 M	203 M	221 M	242 M
Frais de vente, généraux et administratifs, total	-	-	-	133 M	145 M
Dépréciation et amortissement - (IS) - (encaissé)	544 M	641 M	750 M	820 M	951 M
Autres dépenses de fonctionnement	5,78 Md	5,36 Md	9,82 Md	21,22 Md	12,32 Md
Total des dépenses de fonctionnement	6,5 Md	6,18 Md	10,77 Md	22,39 Md	13,66 Md
Revenu d'exploitation (modèle REIT / Utility)	648 M	521 M	619 M	669 M	969 M
Intérêts payés, total	-98 M	-76 M	-70 M	-96 M	-170 M
Intérêts perçus et revenus des placements	-	6 M	6 M	13 M	61 M
Charges d'intérêt nettes	-98 M	-70 M	-64 M	-83 M	-109 M
Gains (Pertes) sur les investissements en actions	4 M	-	2 M	2 M	-
Gains (pertes) de change	0	-1 M	1 M	2 M	0
Autres produits non opérationnels	22 M	34 M	50 M	5 M	21 M
EBT, hors éléments non courants	576 M	484 M	608 M	595 M	881 M
Charges de restructuration	-	-2 M	-	-	-
Dépréciation du goodwill	-85 M	-	-	-	-
Gains (Pertes) sur le droit d'utilisation d'actifs	4 M	-	-	-	-1 M
Dépréciation coût d'acquisition d'actifs	76 M	-5 M	-13 M	-2 M	-2 M
Règlements judiciaires	6 M	-8 M	-5 M	4 M	-1 M
Autres éléments non courants	4 M	-	-	159 M	2 M
EBT, elements non courants inclus	581 M	469 M	590 M	756 M	879 M
Charge d'impôt	189 M	99 M	36 M	344 M	199 M
Résultat des activités poursuivies	392 M	370 M	554 M	412 M	680 M
Résultat des activités abandonnées	1 M	-2 M	-4 M	36 M	3 M
Résultat net part du groupe	393 M	368 M	550 M	448 M	683 M
Intérêts minoritaires	-4 M	-4 M	-46 M	-47 M	-24 M
Résultat net	389 M	364 M	504 M	401 M	659 M
Résultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels inclus.	389 M	364 M	504 M	401 M	659 M
Revenu net pour les actionnaires ordinaires, hors éléments exceptionnelsRésultat net pour les actionnaires ordinaires, éléments exceptionnels exclus.	388 M	366 M	508 M	365 M	656 M
Éléments par action
Bénéfice net par action - de base	0,13	0,12	0,16	0,13	0,21
BPA de base - Activités poursuivies	0,12	0,12	0,17	0,12	0,21
Moyenne pondérée des actions en circulation	3,11 Md	3,11 Md	3,07 Md	3,13 Md	3,13 Md
Bénéfice net par action - dilué	0,13	0,12	0,16	0,13	0,21
BPA dilué - Activités poursuivies	0,12	0,12	0,17	0,12	0,21
Moyenne pondérée diluée des actions en circulation	3,11 Md	3,11 Md	3,07 Md	3,13 Md	3,13 Md
BPA de base normalisé	0,11	0,1	0,11	0,1	0,17
BPA dilué normalisé	0,11	0,1	0,11	0,1	0,17
Dividende par action	0,08	0,08	0,08	0,09	0,1
Ratio de distribution	56,04	-	52,18	75,31	45,83
American Depositary Receipts Ratio (ADR)	5	5	5	5	5
Éléments supplémentaires
Recettes des services publics	5,87 Md	5,38 Md	9,77 Md	21,42 Md	12,86 Md
Revenus non liés aux services publics	1,46 Md	1,48 Md	1,78 Md	1,75 Md	1,9 Md
EBITDA	1,12 Md	1,05 Md	1,26 Md	1,36 Md	1,77 Md
EBITA	771 M	663 M	820 M	902 M	1,25 Md
EBIT	648 M	521 M	619 M	669 M	969 M
EBITDAR	-	-	-	1,5 Md	1,92 Md
Total des revenus (tels que rapportés)	7,32 Md	6,86 Md	11,55 Md	23,17 Md	14,76 Md
Taux d’imposition effectif (%)	32,53	21,11	6,1	45,5	22,64
Impôts intérieurs courants	-	102 M	-	-	-
Total des impôts courants	182 M	102 M	196 M	187 M	289 M
Total des impôts différés	7 M	-3 M	-160 M	35 M	-90 M
Résultat net normalisé	356 M	298 M	334 M	325 M	527 M
Intérêts sur la dette à long terme	99 M	77 M	68 M	91 M	127 M
Provisions de pension	41 M	33 M	36 M	38 M	45 M
Éléments de dépenses opérationnelles supplémentaires
Charges locatives nettes, total	-	-	-	133 M	145 M
Charges d'intérêts imputées au titre des contrats de location	-	-	-	17,08 M	29,79 M
Amortissement imputé des contrats de location simple	-	-	-	116 M	115 M
Dépenses d'entretien et de réparation, total	176 M	177 M	203 M	221 M	242 M

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Actifs
Trésorerie et équivalents	434 M	1,01 Md	964 M	2,58 Md	1,63 Md
Placements à court terme - (Utilitaires / Modèles d'assurance)	-	-	8 M	4 M	26 M
Créances clients, total	1,85 Md	2,03 Md	3,29 Md	4,68 Md	3,54 Md
Autres créances	215 M	302 M	302 M	449 M	394 M
Comptes débiteurs (sous-total récapitulatif)	2,07 Md	2,33 Md	3,59 Md	5,13 Md	3,93 Md
Inventaire - (Modèle d'utilité)	184 M	139 M	204 M	536 M	319 M
Autres actifs à court terme, total	425 M	498 M	3,98 Md	2,88 Md	1,92 Md
Total de l'actif circulant	3,11 Md	3,98 Md	8,75 Md	11,14 Md	7,83 Md
Immobilisations corporelles brutes	10,24 Md	10,88 Md	11,87 Md	13,28 Md	14,26 Md
Amortissements cumulés	-5,38 Md	-5,72 Md	-6,28 Md	-7,12 Md	-7,62 Md
Immobilisations corporelles nettes	4,87 Md	5,16 Md	5,59 Md	6,16 Md	6,64 Md
Goodwill	374 M	426 M	746 M	844 M	846 M
Autres immobilisations incorporelles, total	2 Md	2,31 Md	2,38 Md	2,67 Md	2,78 Md
Investissements à long terme - (Modèle pour les services publics)	38 M	17 M	73 M	82 M	62 M
Prêts à recevoir à long terme - (Modèle d'utilité)	-	-	11 M	10 M	9 M
Actifs d'impôts différés à long terme (encaissés)	277 M	265 M	424 M	363 M	464 M
Autres actifs à long terme, total	52 M	64 M	38 M	97 M	164 M
Total des actifs	10,72 Md	12,23 Md	18,01 Md	21,37 Md	18,8 Md
Passifs
Comptes à payer, total	1,48 Md	1,55 Md	2,89 Md	5,48 Md	4,1 Md
Charges à payer, total	301 M	292 M	264 M	261 M	274 M
Emprunts à court terme	-	-	-	-	-
Part à court terme de la dette à long terme	279 M	567 M	723 M	991 M	740 M
Part à court terme des contrats de location	25 M	21 M	23 M	31 M	35 M
Impôts sur le revenu à payer	6 M	5 M	21 M	134 M	70 M
Recettes non acquises, courantes	3 M	3 M	8 M	43 M	6 M
Autres dettes à court terme - (banque / modèle de service public)	543 M	588 M	4,24 Md	2,74 Md	1,8 Md
Total du passif circulant	2,64 Md	3,02 Md	8,16 Md	9,69 Md	7,02 Md
Dette à long terme	3,19 Md	3,82 Md	4,23 Md	5,74 Md	5,43 Md
Contrats de location à long terme	117 M	89 M	89 M	132 M	142 M
Pensions et autres avantages postérieurs à l'emploi	307 M	278 M	294 M	248 M	237 M
Autres passifs non courants, total	825 M	898 M	926 M	1,1 Md	1,16 Md
Total du passif	7,07 Md	8,11 Md	13,7 Md	16,9 Md	14 Md
Actions ordinaires, total	1,63 Md	1,63 Md	1,63 Md	1,63 Md	1,63 Md
Bénéfices non distribués sur l'exercice	389 M	364 M	504 M	401 M	659 M
Actions détenues en propre	-54 M	-54 M	-	-	-
Résultat global et autres	1,32 Md	1,6 Md	1,63 Md	1,87 Md	1,95 Md
Total des fonds propres ordinaires	3,29 Md	3,54 Md	3,76 Md	3,9 Md	4,24 Md
Intérêts minoritaires	362 M	579 M	543 M	568 M	562 M
Total des capitaux propres	3,65 Md	4,12 Md	4,3 Md	4,47 Md	4,8 Md
Total du passif et des capitaux propres	10,72 Md	12,23 Md	18,01 Md	21,37 Md	18,8 Md
Éléments supplémentaires
ECS Nombre total d'actions en circulation à la date de dépôt	3,11 Md	3,11 Md	3,13 Md	3,13 Md	3,13 Md
ECS Total des actions ordinaires en circulation	3,11 Md	3,11 Md	3,13 Md	3,13 Md	3,13 Md
Actif net par action	1,06	1,14	1,2	1,24	1,35
Actif corporel net	910 M	800 M	635 M	384 M	610 M
Actif corporel net par action	0,29	0,26	0,2	0,12	0,19
Total de la dette	3,61 Md	4,5 Md	5,07 Md	6,89 Md	6,35 Md
Dette nette	3,18 Md	3,48 Md	4,1 Md	4,3 Md	4,7 Md
Dette relative aux contrats de location	-	-	-	1,06 Md	1,16 Md
Intérêts minoritaires, total (y compris la division financière)	362 M	579 M	543 M	568 M	562 M
Investissements selon la méthode de la mise en équivalence, total	38 M	17 M	33 M	33 M	30 M
Code comptable - Valorisation des stocks	6	6	6	6	6
Stocks - matières premières, total	202 M	159 M	226 M	559 M	344 M
Stocks - Autres	-	-	-	-	-
Terres possédées	112 M	127 M	141 M	153 M	153 M
Employés à temps plein	12,19 k	12,98 k	13,27 k	13,66 k	13,96 k
Salariés à temps partiel	-	-	-	410	-
Provision cumulée pour créances douteuses (Supple)	108 M	130 M	133 M	192 M	240 M

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Résultat net	389 M	364 M	504 M	401 M	659 M
Dépréciation, épuisement et amortissement	379 M	413 M	465 M	491 M	523 M
Dépréciation du goodwill et des actifs intangibles	123 M	142 M	201 M	233 M	278 M
Total de la dépréciation, de l'épuisement et de l'amortissement	502 M	555 M	666 M	724 M	801 M
(Gain) Perte sur la vente d'actifs - (CF)	9 M	15 M	-	-191 M	-3 M
Total des dépréciations d'actifs	9 M	5 M	19 M	10 M	17 M
(Revenus) pertes sur participations - (CF)	-4 M	-	-2 M	-2 M	1 M
Variation des créances	-	-123 M	-1,28 Md	-1,42 Md	1,06 Md
Variation des stocks	-	53 M	-56 M	-332 M	217 M
Variation des dettes fournisseurs	-	25 M	1,33 Md	2,59 Md	-1,42 Md
Variation de l'impôt sur le revenu	-235 M	-	-	-	-
Variation des autres actifs nets d'exploitation (perçus)	244 M	-116 M	225 M	-512 M	-82 M
Autres activités opérationnelles	18 M	-181 M	-2 M	297 M	95 M
Trésorerie nette provenant des activités abandonnées	-	-	-	-	-
Flux de trésorerie d'exploitation	932 M	597 M	1,4 Md	1,56 Md	1,34 Md
Dépenses d'investissement du capital (CAPEX)	-380 M	-451 M	-714 M	-856 M	-947 M
Vente d'immobilisations corporelles	-	38 M	5 M	413 M	48 M
Acquisitions en espèces	-	36 M	27 M	180 M	8 M
Achat / vente d'actifs incorporels	-247 M	-287 M	-360 M	-384 M	-429 M
Investissements en titres négociables et en actions, total	-56 M	-139 M	-444 M	-497 M	-45 M
Autres activités d'investissement, total	-	1 M	-	2 M	-
Flux de trésorerie d'investissement	-683 M	-802 M	-1,49 Md	-1,14 Md	-1,36 Md
Dette à long terme émise, total	498 M	1,08 Md	1,15 Md	4,34 Md	949 M
Total de la dette émise	498 M	1,08 Md	1,15 Md	4,34 Md	949 M
Remboursement de la dette à long terme, total	-674 M	-262 M	-733 M	-2,79 Md	-1,5 Md
Total de la dette remboursée	-674 M	-262 M	-733 M	-2,79 Md	-1,5 Md
Rachat d'actions ordinaires	-	-	-109 M	-	-
Dividendes ordinaires payés	-218 M	-	-263 M	-302 M	-302 M
Dividendes ordinaires et de préférence payés	-218 M	-	-263 M	-302 M	-302 M
Autres activités de financement, total	-48 M	-35 M	-7 M	-47 M	-74 M
Flux de trésorerie de financement	-442 M	783 M	40 M	1,2 Md	-932 M
Variation nette de la trésorerie	-193 M	578 M	-48 M	1,62 Md	-955 M
Éléments supplémentaires
Trésorerie Impôt sur le revenu payé (remboursement)Impôt effectivement payé (remboursé) sur l’exercice	235 M	123 M	165 M	201 M	317 M
Dette nette émise / remboursée	-176 M	818 M	419 M	1,55 Md	-556 M
Flux de trésorerie libre pour les actionnaires FCFE	304 M	-91,88 M	107 M	324 M	-112 M
Flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds (créanciers et actionnaires) FCFF	365 M	-44,38 M	151 M	384 M	-5,38 M
Variation du fonds de roulement net	-85 M	187 M	-172 M	-482 M	36 M

Période Fiscale: Décembre	2019	2020	2021	2022	2023
Rentabilité
Rentabilité des actifs (ROA)	3,85	2,84	2,56	2,12	3,02
Rendement du capital total	5,6	4,1	4,3	4,03	5,38
Rentabilité des capitaux propres (ROE)	10,93	9,53	13,16	9,4	14,67
Rentabilité des capitaux propres ordinaires	12,08	10,72	13,92	9,53	16,12
Analyse des marges
Marge brute %	18,12	19,5	13,87	11,1	15,2
Marge après frais de vente, généraux et administratifs %	-	-	-	3,89	0,99
Marge d’EBITDA %	15,7	15,66	11,04	5,91	12,1
Marge EBITA %	10,78	9,9	7,2	3,91	8,52
Marge d'EBIT %	9,06	7,78	5,44	2,9	6,62
Marge des activités poursuivies %	5,48	5,52	4,86	1,79	4,65
Marge nette %	5,44	5,43	4,43	1,74	4,5
Net Avail. Pour la marge commune %	5,42	5,46	4,46	1,58	4,48
Marge nette normalisée %	4,98	4,46	2,93	1,41	3,6
Marge des flux de trésorerie libre pour les actionnaires	4,25	-1,37	0,94	1,41	-0,76
Marge des flux de trésorerie libre pour l’ensemble des pourvoyeurs de fonds	5,1	-0,66	1,32	1,67	-0,04
Rotation des actifs
Rotation des actifs	0,68	0,58	0,75	1,17	0,73
Rotation des actifs corporels	1,51	1,34	2,12	3,93	2,29
Rotation des créances (moyenne des créances)	3,92	3,44	4,27	5,76	3,53
Rotation des stocks (stock moyen)	31,57	33,39	57,2	55,41	29,02
Liquidité à court terme
Current Ratio	1,18	1,32	1,07	1,15	1,11
Quick Ratio	0,95	1,11	0,56	0,8	0,8
Flux de trésorerie d'exploitation/Passif à court terme	0,35	0,2	0,17	0,16	0,19
Délai de recouvrement des créances (moyenne des créances)	93,09	106,54	85,54	63,4	103,52
Délais d'écoulement des stocks (stocks moyens)	11,56	10,96	6,38	6,59	12,58
Délais de paiement des fournisseurs	90,05	103,58	81,97	73,29	143,44
Cycle de conversion des liquidités (jours moyens)	14,61	13,92	9,95	-3,31	-27,34
Solvabilité à long terme
Total des dettes/capitaux propres	98,9	109,26	117,78	154,22	132,26
Dette totale / Capital total	49,72	52,21	54,08	60,66	56,94
Dette à long terme / Capitaux propres	90,58	94,97	100,44	131,34	116,12
Dette à long terme / Capital total	45,54	45,38	46,12	51,66	50
Dette totale / Total de l'actif	65,96	66,33	76,1	79,09	74,45
EBIT / Charges d'intérêt	6,61	6,86	8,84	6,97	5,7
EBITDA / Charges d'intérêt	11,73	14,16	18,36	14,51	10,41
(EBITDA - Capex) / Charges d'intérêt	7,86	8,22	8,16	5,59	4,84
Dette totale / EBITDA	3,14	4,18	3,94	4,95	3,59
Dette nette / EBITDA