Le sukuk de trois ans avait une orientation initiale d'environ 11,625% et s'est resserré après la fermeture des livres avec une demande de plus de 5,35 milliards de dollars, selon le document examiné par Reuters.

Les finances vulnérables de l'Égypte sont tombées en crise après que la guerre en Ukraine a déclenché de fortes sorties d'investissements étrangers des marchés financiers égyptiens. Le pays à court d'argent a demandé au Fonds monétaire international un plan de sauvetage de trois milliards de dollars sur quatre ans, qui a été finalisé en décembre.

Le sukuk sera coté à la Bourse de Londres, émis par The Egyptian Financial Company for Sovereign Taskeek, avec le ministère des finances comme débiteur.

Les co-chefs de file et teneurs de livres du sukuk sont Abu Dhabi Islamic Bank, Citi, Crédit Agricole, Emirates NBD Capital, First Abu Dhabi Bank et HSBC.

Le sukuk aidera l'Égypte à rembourser 1,25 milliard de dollars d'euro-obligations à cinq ans, qui portaient un taux d'intérêt fixe de 5,577 % et arrivaient à échéance le 21 février.

L'Égypte, comme la plupart des pays, en particulier dans les marchés émergents, a vu ses coûts d'emprunt grimper en flèche après que les banques centrales, dirigées par la Réserve fédérale américaine, ont augmenté les taux d'intérêt à un rythme effréné pour maîtriser une inflation élevée depuis des décennies.

Ce mois-ci, Moody's a abaissé la note souveraine de l'Égypte plus profondément en territoire "junk", à B3, citant la réduction des tampons externes et de la capacité à absorber les chocs. Les obligations existantes ont chuté suite à la dégradation de la note.