Macellum, qui détient environ 5% des actions de Kohl's, a envoyé cette lettre quelques heures après qu'Acacia Research Corp, soutenu par l'investisseur activiste Starboard Value, ait confirmé lundi https://www.reuters.com/business/retail-consumer/sycamore-partners-approaches-kohls-with-potential-takeover-offer-bloomberg-news-2022-01-23 une offre d'achat de la société pour 64 dollars par action, ce qui valorise Kohl's à environ 9 milliards de dollars.

Outre l'offre d'Acacia, Sycamore Partners prépare également une offre en numéraire pour Kohl's à 65 dollars par action, selon des sources publiées dimanche.

Les actions de Kohl's ont bondi de 36 % https://www.reuters.com/business/retail-consumer/kohls-shares-soar-sycamore-acacia-show-takeover-interest-2022-01-24 lundi pour clôturer à 63,71 dollars.

"La meilleure voie ajustée au risque pour les actionnaires à l'heure actuelle est un processus crédible et ouvert pour évaluer une vente complète de la société à une prime attrayante", a écrit Jonathan Duskin, associé directeur de Macellum. "Les investisseurs veulent un processus de vente organisé."

Il souhaite que Kohl's fournisse au moins un siège inconditionnel au conseil d'administration à un représentant de Macellum et que cette personne dirige un nouveau comité qui supervisera le processus d'examen, indique la lettre.

"Nous n'avons pas confiance dans le conseil d'administration actuel pour gérer ce processus seul, et nous ne pensons pas que le conseil soit capable d'évaluer objectivement les offres possibles", écrit M. Duskin.

Un représentant de Kohl's a refusé de répondre directement à la lettre de Macellum mardi et a renvoyé à une déclaration de lundi selon laquelle la société ne fera pas d'autres commentaires publics sur les manifestations d'intérêt à moins que "ce ne soit dans le meilleur intérêt des actionnaires".

Kohl's étudie ses options, y compris une éventuelle vente, avec les conseils de la banque d'investissement Goldman Sachs, ont déclaré deux sources au fait de la question.

Les personnes ayant connaissance de cette affaire ont refusé d'être identifiées car elles n'étaient pas autorisées à en discuter publiquement.

La pression s'est accentuée sur Kohl's depuis la semaine dernière, lorsque Macellum a déclaré qu'il prévoyait de nommer des administrateurs au conseil d'administration et qu'il souhaitait que la société envisage une vente, et lorsque Reuters a rapporté qu'Acacia Research préparait une offre pour la société.

M. Duskin fait monter la pression moins d'un an après avoir conclu, avec d'autres, un accord qui a permis à la société d'ajouter trois nouveaux administrateurs.

Il a déclaré dans la lettre examinée par Reuters qu'il pourrait intenter une action en justice ou lancer une nouvelle course aux procurations si le conseil d'administration de Kohl's "refroidit" le processus de vente.