Ackermans & van Haaren: Résultats semestriels 2016

Information réglementée au sens de l'arrêté royal du 14 novembre 2007‌

ACKERMANS & VAN HAAREN

"Après une année 2015 exceptionnelle, le groupe AvH affiche une belle résistance dans des marchés volatils.

DEME a renforcé son carnet de commandes qui atteint un niveau record de plus de 3,6 milliards d'euros, ce qui per- met, en combinaison avec un d'investissements dans 6 nouveaux navires, d'envisager l'avenir avec confiance. CFE (construction et immobilier) réalise son redressement avec un résultat à l'équilibre, qu'elle devrait pouvoir confirmer sur l'ensemble de l'année 2016.

Bien que la volatilité des marchés financiers ait un impact sur les résultats d'exploitation des banques, tant Delen Invest- ments que la Banque J.Van Breda & C° gardent la confiance de leur clients et génèrent d'importants afflux de dépôts et d'actifs confiés.

Grâce aux développements sur les sites Tour & Taxis à Bruxelles et Cloche d'Or à Luxembourg, Extensa devrait pouvoir réaliser ses prévisions bénéficiaires pour 2016-2018."

Jan Suykens, CEO - Président du comité exécutif

• Dans l'attente du lancement de plusieurs nouveaux chantiers, on observe chez DEME - comme on pouvait s'y attendre - une baisse du chiffre d'affaires économ- ique au premier semestre 2016 (803,1 millions d'euros, contre 1.218,7 millions d'euros au 1S15) et du bénéfice net (54,0 millions d'euros, contre 119,8 millions d'euros au 1S15). Il convient de noter à cet égard que le premier semestre 2015 a été marqué par un taux d'occupation exceptionnellement élevé de la flotte grâce, entre autres, aux travaux sur le Canal de Suez. DEME clôture le premier semestre 2016 avec un carnet de com-

  participe pour 78,75%, contribuent un résultat plus bas (47,2 millions d'euros) au bénéfice semestriel d'AvH.

• Les participations d'AvH dans l'immobilier et les soins aux personnes âgées contribuent ensemble pour 8,7 millions d'euros au bénéfice du groupe à la fin du mois de juin 2016 (1S15 : -1,9 million d'euros). Extensa enregistre une belle avancée sur ses grands projets de développement Tour & Taxis (Bruxelles)

  et Cloche d'Or (Luxembourg). AvH a ren- forcé sa position dans le secteur des mai- sons de repos en France en relevant sa participation dans 'Patrimoine & Santé', propriétaire de l'immobilier exploité par Residalya.

• L'impact de la baisse des prix du marché entraîne une diminution de la contribu- tion de Sipef (huile de palme) et Sagar Cements (ciment) aux bénéfices, de sorte que la contribution du secteur 'Energy &

  mandes qui atteint un nouveau record, soit 3.625 millions d'euros, se constitu- ant ainsi une base solide pour la crois- sance des activités dans les années à venir. CFE (hors DEME) enregistre une amélioration significative de ses résultats et contribue positivement au résultat du groupe AvH au 1S16.

• Dans des marchés financiers caractérisés par une grande incertitude et une forte volatilité, tant la Banque J.Van Breda & C° que Delen Investments ont encore bénéficié, au premier semestre 2016, d'un afflux important des actifs confiés. En vue de ces circonstances de marché, les deux banques, dans lesquelles AvH

  (€ millions)	30.06.2016	30.06.2015
  Marine Engineering & Infrastructure	34,4	70,6
  Private Banking	47,1	51,9
  Real Estate & Senior Care	8,7	-1,9
  Energy & Resources	3,5	4,7
  Development Capital	-4,9	-7,3
  Résultat des participations	88,8	118,0
  Plus-values / réductions de valeur development capital	-0,5	1,6
  Résultat des participations (y compris plus-values / réductions de valeur)	88,3	119,6
  AvH & subholdings	-3,6	-3,1
  Autres résultats non-récurrents (plus-value de revalorisation sur Tour & Taxis)	0,0	42,1
  Résultat net consolidé	84,7	158,6

  Composition du résultat net consolidé (part du groupe) - IFRS

  Resources' s'établit à 3,5 millions d'euros (1S15 : 4,7 millions d'euros).

• Dans le segment 'Development Capital', différentes participations parviennent à améliorer sensiblement leur résultat. Cette évolution positive, toutefois, est entièrement contrebalancée par les pertes subies par Groupe Flo et CKT Off- shore.

• Contrairement au premier semestre 2015, pour lequel une plus-value de re- valorisation de 42,1 millions d'euros avait dû être actée sur la participation dans Tour & Taxis, il n'y a pas de résultats non récurrents à mentionner pour le premier semestre 2016.

Commentaires généraux sur les chiffres

Les fonds propres d'Ackermans & van Haa- ren ont augmenté pour s'établir à 2.615,3 millions d'euros (78,08 euros par action), contre 2.607,3 millions d'euros fin 2015 (77,84 euros par action). Cette progression s'explique principalement par le bénéfice ré- alisé par AvH sur le premier semestre 2016, diminué de la distribution du dividende de 1,96 euro par action (soit une distribution totale de 65,7 millions d'euros) début juin 2016.

La trésorerie nette s'élevait à 105,2 milli- ons d'euros au 30 juin 2016 (31/12/2015 : 76,3 millions d'euros). La trésorerie nette est constituée de dépôts, de liquidités, de dettes financières, d'actions propres et du portefeuille de placements d'AvH et des subholdings consolidés intégralement.

L'activité d'investissement et de désinvestis- sement au niveau d'AvH et subholdings est restée limitée au premier semestre 2016. La participation dans Patrimoine & Santé a été relevée et les intérêts dans Residalya et Patrimoine & Santé ont ensuite été intégrés dans une nouvelle structure, mais ces trans- actions n'ont pas entraîné de mouvements de trésorerie.

AvH n'a racheté, au premier semestre 2016, aucune action propre pour la couverture des engagements en matière d'options sur actions au profit du personnel. Sur cette même période, des options ont été exercées

sur 13.000 actions AvH par des bénéficiai- res du plan d'options sur actions. Au 30 juin 2016, AvH avait attribué des options sur un total de 338.000 actions AvH. Pour couvrir cet engagement, AvH détenait à la même date 344.000 actions propres. Par ailleurs, dans le cadre du contrat conclu par AvH avec Kepler Cheuvreux en vue de soutenir la liquidité de l'action, 208.146 actions AvH ont également été achetées durant le pre- mier semestre 2016 et 203.594 ont été ven- dues. Ces transactions sont gérées en toute autonomie par cette tierce partie, mais sont réalisées pour le compte d'AvH. Ceci s'est soldé par l'achat de 4.552 actions AvH, ce qui porte à 6.684 le nombre total d'actions propres dans le cadre de ce contrat de liqui- dité au 30 juin 2016.

Evénements après 30/6/2016

Le 29 août 2016, AvH a conclu un accord sur le rachat de la participation minoritaire (26%) dans Sofinim, sa filiale active en de- velopment capital, pour un montant de 106 millions d'euros.

Chiffres clés bilan consolidé

Chiffres clés par action

Comité exécutif : succession du CEO

Comme annoncé précédemment, au terme de l'assemblée générale du 23 mai 2016, Luc Bertrand a été succédé par Jan Suykens en tant que président du comité exécu- tif et Jacques Delen a été succédé par Luc Bertrand en tant que président du conseil d'administration.

Perspectives pour 2016

Compte tenu du carnet de commandes re- cord chez DEME, de l'afflux de nouveaux ac- tifs chez Delen Investments et chez Banque J.Van Breda & C°, des progrès structurels dans les développements immobiliers sur les sites Tour & Taxis et Cloche d'Or et d'une solide trésorerie, le conseil d'administration, même en ces temps d'incertitude, envi- sage avec confiance l'évolution future du groupe. Le conseil d'administration s'attend dès lors, pour le second semestre 2016, à des résultats en hausse par rapport au pre- mier semestre 2016.

MARINE ENGINEERING

& INFRASTRUCTURE

"DEME clôture le premier semestre 2016 avec un carnet de commandes de 3.625 millions d'euros, ce qui constitue un nouveau record. CFE (hors DEME) enregistre une amélioration significative de ses résultats et contribue positivement au résultat du groupe AvH au 1er semestre 2016."

Contribution au résultat net consolidé d'AvH

DEME : Carnet de commandes

DEME

DEME (AvH 60,40%) a réalisé sur les six premiers mois de 2016 un chiffre d'affaires économique (y compris la part proportion- nelle détenue dans les filiales contrôlées conjointement) de 803,1 millions d'euros (1S15 : 1.218,7 millions d'euros). Sur ce chiffre, un bénéfice net de 54,0 millions d'euros (1S15 : 119,8 millions d'euros) a été réalisé.

Au 1er semestre 2015, le chiffre d'affaires et la rentabilité de DEME avaient atteint un niveau remarquablement élevé grâce à une série de grands projets - notamment en Egypte (Canal de Suez), au Qatar et en Australie - qui ont été finalisés en 2015.

Au cours du premier semestre 2016, DEME a été active entre autres à Singapour, avec les travaux sur les projets Jurong Island Westward Extension (JIWE) et Tuas Ter-

Inde et à de nombreux endroits en Europe. GeoSea a réussi à terminer plus vite que prévu le transport et l'installation des fon- dations des monopiles pour les 54 éoliennes du parc éolien allemand Nordsee One. Au Royaume-Uni, les projets Galloper et Race Bank, qui représenteront une activité im- portante au cours du second semestre, ont démarré. Dans l'attente du lancement de plusieurs projets d'envergure, l'occupation de la flotte a diminué au premier semestre.

Sur le chiffre d'affaires réalisé au premier semestre 2016, DEME a néanmoins déga- gé une excellente marge EBITDA de 24,3% grâce notamment aux résultats favorables qui ont pu être enregistrés à l'achèvement de divers chantiers.

Fin juin 2016, le carnet de commandes de DEME atteignait le niveau record de 3.625 millions d'euros, contre 3.185 millions d'eu- ros fin 2015. Pour le parc éolien de grande

Benelux Europe

Asie Pacifique

Moyen-Orient et l'Inde

Autres

(€ mio)

minal Phase 1, au Panama, en Afrique, en

DEME

envergure Merkur (396 MW, DEME Conces-

(1) Suite à l'introduction des normes comptables modifiées IFRS10/IFRS11, les participations sur lesquelles DEME exerce un contrôle conjoint sont reprises, à partir du 1/1/2014, par la méthode de mise en équivalence.

(2) Dans cette présentation, les participations sur lesquelles DEME exerce un contrôle conjoint sont encore intégrées proportionnellement. Ceci n'est donc pas conforme aux nouvelles normes comptables IFRS10 et IFRS11, mais cela donne une image plus complète des opérations et de l'actif/passif de ces entreprises. Dans la mise en équivalence telle qu'elle est appliquée sous (1), la contribution des entreprises est regroupée sur une seule ligne dans le bilan et dans le compte de résultats.