Par Sriram Mani et Jayshree P Upadhyay

MUMBAI (Reuters) - Les banquiers chargés de la vente d'actions de 2,5 milliards de dollars de la société indienne Adani Enterprises envisagent de prolonger la vente ou de réduire le prix d'émission après que les actions ont plongé à la suite du rapport d'un vendeur à découvert américain, ont déclaré trois personnes connaissant bien la transaction.

Parmi les options envisagées par les banquiers figure le report de quatre jours de la date de clôture de la souscription de l'émission prévue mardi, ont déclaré les sources à Reuters samedi.

Sept sociétés cotées du conglomérat contrôlé par l'un des hommes les plus riches du monde, Gautam Adani, ont perdu un total de 48 milliards de dollars en valeur boursière depuis que Hindenburg Research a signalé mardi des préoccupations concernant les niveaux d'endettement et l'utilisation de paradis fiscaux.

Le groupe Adani a qualifié le rapport de sans fondement et a déclaré qu'il envisageait de prendre des mesures contre Hindenburg.

La chute de 20 % des actions d'Adani Enterprises, le fleuron du groupe, vendredi, les a entraînées 11 % en dessous du prix minimum proposé dans le cadre de la vente secondaire. Le premier jour de l'offre au détail, vendredi, l'émission a été souscrite à environ 1%, ce qui a suscité des inquiétudes quant à la possibilité de poursuivre l'opération.

"Tout le monde était choqué. Ils ne s'attendaient pas à une réponse aussi faible", a déclaré une source.

Adani Group n'a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

Adani avait fixé un prix plancher de 3 112 roupies (38,22 $) par action et un plafond de 3 276 roupies, mais Adani Enterprises a clôturé vendredi à 2 761,45 roupies.

L'autre option envisagée est de baisser le prix, ont dit les sources, l'une d'entre elles affirmant qu'il pourrait être réduit jusqu'à 10%.

Une décision est attendue lundi, ont dit les sources.

"La révision de la fourchette de prix ou la prolongation de la durée de l'émission publique peut techniquement être entreprise avec une annonce dans les journaux et l'émission d'un addendum", a déclaré Sumit Agrawal, associé directeur chez Regstreet Law Advisors et ancien agent du régulateur indien des marchés de capitaux.

À la fin du premier jour de la vente d'actions, les investisseurs, principalement des particuliers, avaient fait des offres pour environ 470 160 des 45,5 millions d'actions proposées, selon les données de la bourse indienne.

La vente est gérée par Jefferies, la société indienne SBI Capital Markets et ICICI Securities, entre autres. Ils n'ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.

Une quatrième source a déclaré que la direction d'Adani discute également de la vente d'actions en interne pour décider des prochaines étapes.

Le rapport Hindenburg s'interrogeait sur la manière dont le groupe Adani utilisait des entités dans des paradis fiscaux offshore tels que l'île Maurice et les îles des Caraïbes. Il indiquait que les principales sociétés cotées d'Adani avaient des "dettes substantielles", ce qui mettait l'ensemble du groupe dans une "situation financière précaire".