Les entreprises du groupe Adani ont perdu 11 milliards de dollars de capitalisation boursière mercredi après que la société Hindenburg Research, basée à New York, ait signalé dans un rapport des inquiétudes concernant les niveaux d'endettement et l'utilisation de paradis fiscaux. Adani Group a rejeté le rapport comme étant sans fondement.

Adani Enterprises, la société phare d'un conglomérat dirigé par le quatrième homme le plus riche du monde, Gautam Adani, a l'intention d'utiliser le produit de la vente des actions pour des dépenses d'investissement et pour payer la dette. La portion d'ancrage de la vente a vu la participation d'investisseurs, dont l'Abu Dhabi Investment Authority, mercredi.

Les enchères pour les investisseurs particuliers ont commencé vendredi et se termineront le 31 janvier. L'entreprise a fixé un prix plancher de 3 112 roupies (38,22 $) par action et un plafond de 3 276 roupies.

Les actions d'Adani Enterprises ont chuté de près de 6 % à 3 189,55 roupies - leur plus bas niveau depuis la mi-octobre - dans les échanges matinaux de Mumbai vendredi. Les marchés indiens étaient fermés jeudi pour un jour férié.

Dans son rapport, Hindenburg a déclaré que les principales sociétés cotées du groupe Adani avaient une "dette substantielle", ce qui mettait le conglomérat dans une "situation financière précaire", et que les "évaluations exorbitantes" avaient poussé le prix des actions de sept sociétés cotées d'Adani jusqu'à 85% au-delà de leur valeur réelle.

Hindenburg a déclaré qu'elle détenait des positions courtes sur Adani par le biais de ses obligations négociées aux États-Unis et de ses instruments dérivés non négociés en Inde, ce qui signifie qu'elle parie que leur prix va baisser.

Adani Group a, à plusieurs reprises, fait face et rejeté les inquiétudes concernant les niveaux d'endettement. Il s'est défendu dans une présentation intitulée "Mythes de la vente à découvert" jeudi, affirmant que le désendettement des promoteurs - ou des actionnaires clés - était "dans une phase de forte croissance".

"Je ne vois pas beaucoup d'effet du rapport Hindenburg", a déclaré à Reuters Samrat Dasgupta, directeur général d'Esquire Capital Investment Advisors. La vente d'actions "devrait se dérouler avec succès".

Dans une note au client, Jefferies a déclaré qu'Adani Group avait partagé des détails sur les niveaux d'endettement et d'effet de levier, et qu'il ne "voit pas de risque matériel survenir pour le secteur bancaire indien".

La dette brute consolidée d'Adani Group s'élevait à 1,9 trillion de roupies (23,34 milliards de dollars), selon Jefferies.

Adani a déclaré que sa dette est à un niveau gérable et qu'aucun investisseur n'a soulevé d'inquiétude.