L'indice indien Nifty Bank a perdu jusqu'à 7,7 % pour atteindre son plus bas niveau en trois mois depuis que le vendeur à découvert basé à New York a allégué une utilisation inappropriée des paradis fiscaux offshore et a signalé des inquiétudes quant à la dette élevée du conglomérat du magnat Gautam Adani. L'indice Nifty plus large a perdu jusqu'à 4% sur la période.

Les allégations du rapport, que le conglomérat portuaire et énergétique a nié, ont déclenché une déroute de 65 milliards de dollars dans les actions du milliardaire indien.

"Le secteur bancaire indien a été l'un des plus durement touchés par les dommages collatéraux de la forte correction des actions du groupe Adani au cours de la semaine dernière après le rapport Hindenburg", ont déclaré les stratèges de SocGen dans un rapport publié mercredi.

"Nous pensons que le marché surévalue les risques associés, car nous calculons l'exposition directe du secteur au groupe Adani à seulement 0,6%", ont-ils ajouté.

"De plus, notre test de résistance ne signale aucun risque systémique pour les banques, même dans un scénario défavorable."

En supposant qu'aucun changement significatif n'ait été apporté à la structure de la dette au cours de l'année écoulée, SocGen a estimé que l'exposition des banques indiennes aux prêts d'Adani était proche de 10 milliards de dollars, soit seulement 0,6 % du total des prêts du secteur bancaire, qui s'élève à près de 1 500 milliards de dollars.

Elle a déclaré que les banques indiennes étaient parmi les "mieux placées" pour profiter d'un rebond des dépenses d'investissement et a dit s'attendre à des valorisations plus "favorables" après la correction.

L'Inde devrait être la principale économie à la croissance la plus rapide au monde d'ici mars 2024, grâce au boom post-pandémique de la vente au détail et aux récentes réparations des bilans bancaires qui attirent de nouveaux investissements, alimentant la demande de tout.

"La valorisation du secteur ayant baissé pour revenir à sa moyenne à long terme de 2,3 (fois le ratio cours/valeur comptable), nous voyons une bonne opportunité d'ajouter une exposition aux banques indiennes après la récente correction déclenchée par Adani, et aux banques privées en particulier", ont déclaré les stratèges de SocGen.