COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Information réglementée
Le 23 février 2022 - avant ouverture des marchés
Sous embargo jusqu'à 07h30 CET
AEDIFICA
Société anonyme
Société immobilière réglementée publique de droit belge
Siège : Rue Belliard 40 (bte 11), 1040 Bruxelles
Numéro d'entreprise : 0877.248.501 (RPM Bruxelles)
(la « Société »)
Communiqué annuel : Résultats annuels 2021
- EPRA Earnings* de 151,5 millions € au 31 décembre 2021 (+30 % par rapport au 31 décembre 20201) ou 4,35 €/action
- Revenus locatifs atteignent 232,1 millions € au 31 décembre 2021 (+24 % par rapport au 31 décembre 2020)
- Confirmation du dividende proposé de 3,40 €/action (brut)
- Patrimoine immobilier* d'environ 4,9 milliards € au 31 décembre 2021, en hausse d'environ 1,1 milliard € (+28 %) par rapport à la fin de l'exercice précédent (31 décembre 2020)
- 587 sites d'immobilier de santé avec 44.000 utilisateurs, répartis sur 8 pays :
- 1.213 millions € en Belgique (83 sites)
- 1.058 millions € en Allemagne (101 sites)
- 860 millions € en Finlande (198 sites)
- 822 millions € au Royaume-Uni (102 sites)
- 564 millions € aux Pays-Bas (72 sites)
- 92 millions € en Irlande (9 sites)
- 78 millions € en Suède (22 sites)
- Programme d'investissement de 767 millions € de projets de construction et de rénovation. En 2021, 41 projets ont été achevés pour un budget d'investissement total d'environ 289 millions°€
- Durée résiduelle moyenne pondérée des baux de 20 ans et taux d'occupation de 100 %
- Plus de 330 millions € levés sur les marchés des capitaux via une augmentation de capital par le biais d'un placement privé accéléré (286 millions €) et 2 apports en nature
- Taux d'endettement de 42,6 % au 31 décembre 2021
- Première notation financière de S&P Global : BBB avec une perspective stable
- Première émission obligataire durable de 500 millions € réalisée avec succès
- Prévision pour l'exercice 2022 : proposition de dividende de 3,70 €/action (brut)
- Indicateur alternatif de performance (Alternative Performance Measure - APM) au sens des directives ESMA (European Securities and Market Authority) du 5 octobre 2015. Aedifica utilise depuis de nombreuses années dans sa communication financière des APM au sens des directives édictées par l'ESMA. Certains de ces APM sont recommandés par l'Association Européenne des Sociétés Immobilières Cotées (European Public Real Estate Association - EPRA), d'autres ont été définis par le secteur ou par Aedifica dans le but d'offrir au lecteur une meilleure compréhension de ses résultats et de ses performances. Les APM repris dans ce communiqué annuel sont identifiés par un astérisque (*). Les indicateurs de performance qui sont définis par les règles IFRS ou par la loi ne sont pas considérés comme des APM. Ne le sont pas non plus les indicateurs qui ne sont pas basés sur des rubriques du compte de résultats ou du bilan. Les APM sont définis, commentés et rapprochés avec le poste, le total ou le sous-total des états financiers le plus pertinent à cet effet dans l'Annexe 5 ci-après.
1 Afin de permettre la comparaison avec la période précédente (suite à l'extension de l'exercice 2019/2020), les chiffres au 31 décembre 2020 ont été établis par différence sur une base de 12 mois (sauf pour les dénominateurs (IAS 33) qui ont été recalculés pour chaque période).
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Chiffres clés consolidés & indicateurs de performance selon le | 31/12/2021 | 31/12/2020 | ||
référentiel EPRA2 | (12 mois - | |||
période retraitée) | ||||
Chiffres clés immobiliers | ||||
Juste valeur du patrimoine immobilier* (en millions €) 3 | 4.896 | 3.815 | ||
Nombre de bâtiments | 587 | 496 | ||
Rendement brut sur base de la juste valeur (en %) | 5,5% | 5,8% | ||
EPRA Net Initial Yield (NIY) (en %) | 4,9% | 5,2% | ||
EPRA Topped-up NIY (en %) | 5,1% | 5,3% | ||
Taux d'occupation (en %) | 100% | 100% | ||
EPRA Vacancy Rate (en %) | 0,5% | 0,2% | ||
WAULT (en années) | 20 | 19 | ||
Croissance des loyers à périmètre constant (devise du groupe, en %) | 1,9% | 1,0% | ||
Chiffres clés financiers | ||||
Revenus locatifs (en millions €) | 232,1 | 187,5 | ||
EPRA Earnings* (en millions €) | 151,5 | 116,2 | ||
Résultat net (part du groupe) (en millions €) | 281,8 | 103,9 | ||
EPRA Cost Ratio (including direct vacancy costs)* (en %) | 16,7% | 19,2% | ||
EPRA Cost Ratio (excluding direct vacancy costs)* (en %) | 16,7% | 19,2% | ||
Taux d'endettement (en %) | 42,6% | 43,2% | ||
Coût moyen des dettes (en %) | 1,4% | 1,5% | ||
Coût moyen des dettes (y compris la commission sur les lignes de crédit non utilisées, en %) | 1,6% | 1,7% | ||
Durée résiduelle moyenne des lignes de crédits tirées (en années) | 5,7 | 4,4 | ||
Ratio de couverture (en %) | 90,3% | 72,9% | ||
Chiffres clés par action | ||||
EPRA Earnings* (en €/action) | 4,35 | 4,23 | ||
Résultat net (part du groupe) (en €/action) | 8,10 | 3,78 | ||
EPRA NRV* (en €/action) | 88,36 | 74,01 | ||
EPRA NTA* (en €/action) | 76,05 | 62,92 | ||
EPRA NDV* (en €/action) | 72,35 | 58,70 | ||
2 Afin de permettre la comparaison avec la période précédente (suite à l'extension de l'exercice 2019/2020), les chiffres au 31 décembre 2020 ont été établis par différence sur une base de 12 mois (sauf pour les dénominateurs (IAS 33) qui ont été recalculés pour chaque période).
3 Y compris les immeubles de placement en exploitation, les actifs détenus en vue de la vente*, les projets de développement et le droit d'utilisation sur terrains détenu en « leasehold » conformément à l'IFRS 16.
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1. Résumé de l'activité de l'exercice 2021
En 2021, Aedifica a démontré la pérennité de ses ambitions en tant qu'investisseur européen de premier plan dans l'immobilier de santé. Son internationalisation s'est poursuivie à un rythme de croisière avec de nombreux achèvements de projets et acquisitions dans les huit pays européens où le Groupe est actif. La confiance du marché dans la stratégie de croissance d'Aedifica s'est traduite par trois augmentations de capital pour plus de 330 millions €, mais aussi par l'émission réussie d'une première obligation durable de 500 millions € qui bénéficie d'une notation de crédit « investment grade » de S&P. Le Groupe est donc bien armé pour poursuivre ses efforts de croissance et de durabilité.
EXPANSION EUROPEENNE
Les ambitions internationales d'Aedifica se sont à nouveau manifestées en 2021. Le Groupe a en effet réalisé ses premiers investissements en Irlande et en Espagne. Au cours de cette année, le groupe a réalisé des investissements et annoncé de nouveaux projets dans 100 sites pour environ 943,5 millions €. De plus, 41 nouveaux projets du programme d'investissement ont été achevés pour un montant d'environ 289 millions €.
Tous les investissements réalisés en 2021 ont permis de faire croître le portefeuille immobilier d'Aedifica qui représente 587 sites et une capacité de plus de 32.700 résidents et plus de 11.000 enfants. La juste valeur du patrimoine immobilier* a augmenté d'environ 1.082 millions € (+28 %) pour atteindre 4.896 millions € (contre 3.815 millions € en début d'exercice).
Au 31 décembre 2021, le Groupe dispose
par ailleurs d'un programme d'investissement dans des projets de développement déjà loués et d'acquisitions en cours qui représente au total quelque 767 millions € (voir annexe 4). Si l'on tient compte de ce programme d'investissement, le portefeuille total d'Aedifica devrait atteindre 5,5 milliards € d'ici fin 2024.
Investissements totaux en 2021 : 944 mio €
56 mio €
110 mio €
95 mio €
63 mio €
179 mio €
356 mio €
84 mio €
3 mio €
RÉSULTATS SOLIDES
Aedifica se concentre non seulement sur ses investissements et sa croissance, mais aussi sur la gestion prudente de son patrimoine immobilier existant. En 2021, le résultat de cet engagement se traduit par un excellent chiffre d'affaires locatif de 232,1 millions € (187,5 millions € un an plus tôt, soit une augmentation d'environ 24 %). L'EPRA Earnings* est supérieur au budget préalablement défini et s'élève à 151,5 millions €, soit 4,35 € par action. Le résultat net d'Aedifica s'élève à 282 millions €. Aedifica démontre ainsi sa capacité à croître tout en continuant à mettre l'accent sur ses performances financières grâce à une augmentation du bénéfice par action et à un juste taux d'endettement. Sur la base de ces résultats, le conseil d'administration d'Aedifica proposera un dividende brut de 3,40 € (sujet au précompte mobilier réduit de 15 %) à l'assemblée générale ordinaire du 10 mai 2022.
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CROISSANCE DURABLE
Aedifica se concentre plus que jamais sur ses objectifs de durabilité qu'elle met en pratique en investissant dans le (re)développement et la rénovation des établissements de soins (bâtiments à consommation d'énergie quasi nulle en Irlande et aux Pays-Bas notamment). L'ambitieuse stratégie de développement durable du Groupe porte ses fruits, comme en témoignent les scores de différentes évaluations ESG. Le score GRESB, le Green Star Rating et le MSCI rating ont sensiblement progressé. Le Sustainalytics Risk Rating a continué à diminuer. Le reporting environnemental du Groupe a reçu un EPRA sBPR Gold Award pour la deuxième année consécutive. Par ailleurs, Aedifica a émis sa première obligation durable pour un montant total de 500 millions €, portant le financement durable du Groupe à 28 %.
CROISSANCE FUTURE
En 2021, Aedifica a une nouvelle fois prouvé qu'elle pouvait réaliser ses ambitions de croissance, et ce malgré un environnement macroéconomique volatil. Le Groupe souhaite poursuivre sur la même voie en 2022. Cette nouvelle année a déjà permis à Aedifica de concrétiser ses ambitions de croissance à l'international avec la réalisation d'une série de projets aux Pays-Bas, en Allemagne et en Finlande. Diverses nouvelles opportunités d'investissement sont également à l'étude. La croissance future du Groupe est en outre déjà assurée par un vaste programme d'investissement. Cette combinaison de nouveaux investissements et d'engagements existants en matière de développement, d'acquisition, de rénovation, d'extension et de redéveloppement de nombreux sites, permet à Aedifica de constituer un portefeuille d'immeubles de grande qualité. Ceux-ci génèrent des rendements nets attractifs. Aedifica peut ainsi renforcer sa position de référence sur le marché européen de l'immobilier de santé coté en bourse.
Pour l'exercice 2022, l'EPRA Earnings* devrait s'élever à 4,77 € par action. Le conseil d'administration prévoit une augmentation du dividende brut de 9 % à 3,70 € par action.
Seniorenzentrum Alte Zwirnerei à Gersdorf (DE)
Inclus dans la transaction de portefeuille de 19 maisons de repos en Allemagne, annoncée en avril 2021
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2. Evénements importants
2.1. Investissements, achèvements et cessions en 2021
- 943,5 millions € de nouveaux investissements et développements
Aedifica a réalisé des investissements et annoncé de nouveaux projets dans 100 sites en Belgique, en Allemagne, aux Pays-Bas, au Royaume-Uni, en Finlande, en Suède, en Irlande et en Espagne pour un montant total d'environ 943,5 millions €.
Nom | Type | Localisation | Date | Investissement | Pipeline | Rendement | Réception/ | Contrat | Exploitant |
(millions €) 1 | (millions €) 2 | brut | exécution | ||||||
(environ %) | |||||||||
Belgique | 20 | 64 | |||||||
8 maisons de repos Orpea | Rénovation & | Bruxelles | 28/05/2021 | - | 47 | En ligne avec | 2024-2027 | Prolongation | Orpea |
redéveloppement | le rendement | de la durée | |||||||
(accent sur la | locatif général | des baux de | |||||||
durabilité) | BE | 15 ans - NNN | |||||||
Domaine de la Rose Blanche | Acquisition | Durbuy | 29/06/2021 | 20 | - | 4,5% | - | 27 ans - NNN | My-Assist |
Résidence le Douaire | Forward purchase | Anderlues | 10/10/2021 | - | 17 | 4,5% | Q1 2024 | 27 ans - NNN | Vulpia |
Allemagne | 286 | 70 | |||||||
Portefeuille Azurit (19 sites) | Acquisition | Allemagne | 31/03/2021 | 245 | - | 5% | - | 25 ans - NN | Azurit |
5 campus de soins faisant | Acquisition & | Allemagne | 29/06/2021 | 8 | 70 | 5% | 2022-2023 | 30 ans - NNN | Accord-cadre |
partie du 2ème accord-cadre | développement | de location | |||||||
avec Specht Gruppe | avec Specht | ||||||||
Gruppe | |||||||||
Haus Wedau & | Acquisition | Duisburg | 26/11/2021 | 18 | - | 5,5% | - | 25 ans - NN | Procuritas |
Haus Marxloh | |||||||||
Seniorenzentrum Borna | Acquisition | Borna | 01/12/2021 | 15 | - | 5% | - | 25 ans - NN | Azurit |
Pays-Bas | 23,5 | 39 | |||||||
Stepping Stones Blaricum 3 | Acquisition & | Blaricum | 26/01/2021 | 1 | 3 | 5,5% | Q2 2022 | NNN | Korian |
développement | Netherlands | ||||||||
Martha Flora Oegstgeest | Acquisition & | Oegstgeest | 25/02/2021 | 2 | 5 | 5,5% | Q2 2022 | 25 ans - NNN | Martha Flora |
développement | |||||||||
Zuyder Haven Oss & Buyten | Acquisition | Oss & | 30/03/2021 | 8 | - | 6% | - | WAULT | Zorghaven |
Haven Dordrecht | Dordrecht | 12 ans - NN | Groep | ||||||
Martha Flora Breda | Acquisition & | Breda | 28/05/2021 | 2,5 | 5 | 5,5% | Q4 2022 | 25 ans - NNN | Martha Flora |
développement | |||||||||
De Volder Staete | Acquisition & | Almere | 06/07/2021 | 1,5 | 10 | 5,5% | Q4 2022 | 25 ans - NNN | Amado Zorg |
développement | Stichting | ||||||||
Pinahuis | |||||||||
Alphen Raadhuisstraat 4 | Acquisition & | Alphen a/d Rijn | 16/12/2021 | 3 | 4 | 5,5% | Q4 2022 | 15 ans - NN | Stichting |
développement | Fundis | ||||||||
Waarder Molendijk 4 | Acquisition & | Waarder | 16/12/2021 | 3 | 5 | 5,5% | Q2 2023 | 15 ans - NN | Stichting |
développement | Fundis | ||||||||
Tiel Bladergroenstraat | Acquisition & | Tiel | 16/12/2021 | 2,5 | 7 | 5,5% | Q2 2023 | 20 ans - NNN | Saamborgh |
développement | |||||||||
Royaume-Uni5 | 80 | 30 | |||||||
Abbot Care Home | Acquisition | Harlow | 14/01/2021 | 45 | - | 5,5% | - | 30 ans - NNN | Excelcare |
Stanley Wilson Lodge | Saffron Walden | ||||||||
St Fillans Care Home | Colchester | ||||||||
Shipley Canal Works | Acquisition & | Shipley | 05/03/2021 | 2 | 8 | 6% | Q3 2022 | 30 ans - NNN | Burlington |
développement | |||||||||
Aylesbury Martin Dalby | Acquisition & | Aylesbury | 17/05/2021 | 2 | 10 | 7% | Q4 2022 | 30 ans - NNN | Maria |
développement | Mallaband | ||||||||
Wellingborough Glenvale | Acquisition & | Wellingborough | 02/07/2021 | 3 | 12 | 5,5% | Q1 2022 | 35 ans - NNN | Halcyon Care |
Park | développement | Homes | |||||||
The Uplands | Acquisition | Shrewsbury | 25/10/2021 | 14 | - | 6,5% | - | 30 ans - NNN | Bondcare |
Corby Priors Hall Park 6 | Développement | Corby | 26/11/2021 | 14 | - | 5,5% | - | 30 ans - NNN | Halcyon Care |
Homes | |||||||||
Finlande | 29,5 | 65 | |||||||
Jyväskylä Haukankaari | Développement | Jyväskylä | 28/01/2021 | - | 3 | 6% | Q1 2022 | 20 ans - NN | Rinnekoti |
Turku Herttuankulma | Développement | Turku | 28/01/2021 | - | 6 | 6% | Q4 2022 | 20 ans - NN | Ikifit |
Espoo Rajamännynahde | Acquisition | Espoo | 01/02/2021 | 4 | - | 6,5% | - | 20 ans - NN | Pihlanjantertut |
Ry | |||||||||
Laukaa Peurungantie | Acquisition | Laukaa | 19/02/2021 | 4 | - | 6,5% | - | 15 ans - NN | Peurunka Oy |
Tampereen Haiharansuu | Développement | Tampere | 15/03/2021 | - | 3 | 6,5% | Q1 2022 | 15 ans - NN | Tampereen |
ensija | |||||||||
turvakoti | |||||||||
Kokkola Ilkantie | Acquisition | Kokkola | 28/06/2021 | 12,5 | - | 7% | - | WAULT 8 ans | Locataires |
Kokkola Metsämäentie | - NN | multiples | |||||||
Kokkola Kärrytie | |||||||||
Kangasala Vällintie | Développement | Kangasala | 28/06/2021 | - | 2,5 | 6,5% | Q4 2022 | 15 ans - NN | Pilke |
Oulu Juhlamarssi | Développement | Oulu | 28/06/2021 | - | 7 | 6,5% | Q3 2022 | 15 ans - NN | Attendo |
Kotka Särmääjänkatu 7 | Développement | Kotka | 31/08/2021 | 3 | - | 6,5% | - | 15 ans - NN | Autismisäätiö |
Kuopio Opistotie | Développement | Kuopio | 06/09/2021 | 2 | 11 | 6% | Q4 2022 | 15 ans - NN | Norlandia |
Helsinki Ensikodintie | Redéveloppement | Helsinki | 30/09/2021 | - | 12 | 6% | Q4 2022 | 30 ans - NN | Helsingin |
Ensikoti |
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Pour lire la suite de ce noodl, vous pouvez consulter la version originale ici.
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