Nomura reste acheteur sur la valeur avec un objectif revu à la hausse, passant de 8.00 à 8.50 EUR.
 
La stratégie d’allègement du capital va permettre à la société de récupérer 2 milliards d’euros sur 5 ans alors que les bénéfices devraient croitre de 29%.
 
Nomura estime que le groupe a d’ores et déjà 3.4 milliards de capital en surplus qui seront retournés aux actionnaires si cette somme ne peut être allouée à de nouvelles opérations permettant d’atteindre les objectifs de retour sur investissement. Il est également intéressant de noter que le groupe a mis l’accent sur les acquisitions ces derniers temps étant donnée la stratégie actuelle de croissance.
 
Le broker note qu’il est hautement improbable que le groupe retourne le capital aux investisseurs cette année mais à moyen terme nous pouvons nous attendre à ce redéploiement.
 
Le bureau d’études estime désormais qu’ Aegon a été survendu depuis que la valeur a sous performé le secteur des assurances de l’Euro Stoxx de 4% des derniers mois. La compagnie a, de plus, réduit son exposition à la dette souveraine grecque à seulement 5 millions d’euros avec la plus faible exposition du secteur.