JPMorgan rehausse sa recommandation sur Fortis de 'Sous-pondérer' à 'Neutre' et son objectif de cours de 11,9 à 12,2 euros, jugeant que le rapport risque/rendement semble maintenant plus équilibré.
' Bien que nous restons négatifs sur les fondamentaux et que nous ne sous-estimons pas les risques d'exécution, nous pensons qu'il existe de bonnes chances que le groupe réalise des cessions au second semestre. ' explique l'analyste.
JPMorgan cite comme possibles cessions l'activité de conservation, les banques en Pologne et en Turquie, les activités d'assurance au Royaume Uni et au Portugal et la gestion d'actifs hors Ping An.
Le broker estime que la réalisation de l'ensemble de ces cessions d'actifs pourrait améliorer son objectif de cours à 15 euros et porter le BPA du groupe de services financiers à 1,50 euro.
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Par La Rédaction
