Agnico Eagle et Kirkland Lake Gold annoncent le dépôt d’une circulaire d’information de gestion conjointe relativement à la fusion proposée

Toronto(1er novembre 2021) -Mines Agnico Eagle Limitée (TSX:AEM, NYSE:AEM) (« Agnico Eagle » ou la « Société ») et Kirkland Lake Gold Ltd. (TSX:KL, NYSE:KL, ASX:KLA) (« Kirkland Lake Gold ») ont le plaisir d'annoncer aujourd'hui qu'elles ont déposé une circulaire d'information de gestion conjointe datée du 29 octobre 2021 (la « circulaire conjointe ») et les documents concernant leur assemblée et les procurations connexes en lien avec leurs assemblées extraordinaires respectives d'actionnaires (les « assemblées ») prévues le 26 novembre 2021. Les assemblées ont pour objet de demander l'approbation concernant certaines questions liées à la fusion d'égal à égal annoncée précédemment (la « fusion ») devant être effectuée au moyen d'un plan d'arrangement conclu en vertu de la Loi sur les sociétés par actions (Ontario).

La fusion

Conformément à l'entente de fusion datée du 28 septembre 2021 (dans sa version modifiée, l'entente de fusion »), les actionnaires de Kirkland Lake Gold (les « actionnaires de Kirkland ») recevront 0,7935 action ordinaire d'Agnico Eagle (les « actions d'Agnico ») pour chaque action ordinaire de Kirkland Lake Gold (les « actions de Kirkland ») détenue. La fusion nécessitera le vote affirmatif d'au moins les deux tiers des voix exprimées par les porteurs d'actions de Kirkland présents (virtuellement) ou représentés par procuration et ayant le droit de vote à l'assemblée extraordinaire des actionnaires de Kirkland (l'« assemblée de Kirkland »). L'émission d'actions par Agnico Eagle dans le cadre de la fusion est soumise à l'approbation d'au moins une majorité des voix exprimées par les porteurs d'actions d'Agnico (les « actionnaires d'Agnico ») présents (virtuellement) ou représentés par procuration et habilités à voter à l'assemblée extraordinaire des actionnaires d'Agnico (l'« assemblée d'Agnico »). À la conclusion de la fusion, les actionnaires actuels d'Agnico et de Kirkland devraient détenir respectivement environ 54 % et 46 % des actions d'Agnico dans la société fusionnée (sur une base non fractionnée).

Recommandations du conseil d'administration

Le conseil d'administration d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold a approuvé à l'unanimité la fusion et recommande que leurs actionnaires respectifs votent « EN FAVEUR » des questions dont ils sont saisis aux assemblées respectives.

Motifs de la fusion

En recommandant la fusion, le conseil d'administration d'Agnico Eagle et le conseil d'administration de Kirkland Lake Gold ont tenu compte d'un certain nombre de facteurs, dont les suivants :

• Création d'un grand producteur aurifère de calibre mondial. La fusion permettra de créer la société fusionnée qui poursuivra ses activités sous la dénomination Mines Agnico Eagle Limitée, qui sera un grand producteur d'or de grande qualité affichant les plus bas coûts de maintien tout compris par once d'or, la marge du BAIIA la plus élevée et un portefeuille de mines en exploitation présentant les plus faibles risques parmi ses homologues de premier plan du secteur aurifère. La société combinée devrait produire environ 3,4 millions d'onces d'or en 2021 sur une base pro forma.
• Améliore sa position dans l'une des régions aurifères les plus prolifiques et plus prometteuses au monde. La société combinée devrait être le principal producteur d'or du Canada, avec une production prévue d'environ 2,5 millions d'onces d'or en 2021, soit environ 75 % de 3,4 millions d'onces de la production totale prévue d'or, sur une base pro forma. Le portefeuille combiné reposera sur une production d'or de grande qualité en Ontario, au Québec et au Nunavut, pour le Canada, ainsi qu'à la mine Fosterville à Victoria, en Australie, à Kittila dans la région de la Laponie dans le nord de la Finlande et à Pinos Altos et à La India dans le nord du Mexique.
• Synergies uniques pour générer une création de valeur importante.
• • La combinaison d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold offre une occasion unique de générer d'importantes synergies opérationnelles et stratégiques et de développement le long du corridor Abitibi-Kirkland Lake et de tirer parti de l'expertise technique de pointe pour faire ressortir une valeur ajoutée dans l'ensemble du portefeuille.
  • La société combinée devrait générer plus de 0,8 milliard de dollars et 2 milliards de dollars avant impôt en synergies et en avantages d'optimisation au cours des cinq et dix prochaines années, respectivement.
  • Bien qu'elle ne soit pas quantifiée en grande partie, la fusion offre également un potentiel important de partage plus efficace des compétences établies élaborées individuellement par Kirkland Lake Gold et Agnico Eagle, ainsi qu'une occasion importante d'innover avec succès au fur et à mesure de la modernisation des activités.
• Maintenir une solide équipe de direction ayant fait ses preuves. La société combinée bénéficiera de la combinaison de deux solides équipes de gestion ayant fait leurs preuves sur le plan de la croissance de la valeur par action pour des paramètres clés comme la production, les réserves minérales, les flux de trésorerie et la valeur liquidative.
• Bilan de croissance des réserves minérales et des ressources minérales sans précédent. La fusion combinera les deux seules sociétés parmi les plus grandes sociétés aurifères à avoir accru leurs réserves minérales et leur production par action au cours des 10 dernières années grâce à des investissements constants dans l'exploration et des acquisitions à valeur ajoutée.
• Chef de file dans le secteur des initiatives ESG et capacité de faire des investissements à long terme dans les initiatives ESG. L'entreprise fusionnée est en bonne position pour s'imposer en tant que chef de file en matière d'initiatives sociales et environnementales et de gouvernance. En effet, la société aura un des plus faible niveau d'émissions de gaz à effet de serre par once. De plus, grâce au partage des compétences établies, de l'union des forces des deux entreprises en matière d'innovation et de production à grande échelle, elle bénéficiera d'une plus grande capacité et sera un collaborateur plus efficace des principaux fournisseurs, du gouvernement et des collectivités, et devrait atteindre l'objectif de carboneutralité d'ici 2050 ou avant.
• Amélioration d'un site minier et d'une filière de projets attrayants qui bénéficieront d'une plus grande souplesse. La fusion combinera une solide filière de projets de croissance et de possibilités d'exploration. Ces projets sont situés dans des camps miniers existants et devaient générer une croissance sur le plan de la production, gérable, à faible risque et à rendement élevé au cours de la prochaine décennie. Par exemple, il y a une possibilité de mettre en valeur de nouveaux projets d'aménagement dans la région de Kirkland Lake d'Agnico Eagle, et de profiter de l'infrastructure établie de Kirkland Lake Gold à la mine Macassa et au complexe Holt.
• Solidité financière nécessaire pour augmenter les distributions de capital aux actionnaires tout en investissant dans des projets de croissance. La solidité financière accrue de la société fusionnée devrait offrir une plus grande souplesse financière pour financer le solide bassin de projets de croissance et pour tirer parti des excellents résultats antérieurs en matière de croissance de rendement du capital durable pour les actionnaires tout en maintenant un bilan solide de grande qualité.
• Processus stratégique de rechange. Le conseil d'administration de Kirkland Lake Gold a examiné à maintes reprises un éventail de solutions stratégiques pour créer de la valeur pour les actionnaires et, dans le cours normal des affaires, Kirkland Lake Gold a eu des contacts réguliers avec plusieurs pairs de l'industrie à cet égard, portant notamment sur d'autres transactions potentielles. Au cours de l'été 2021, Kirkland a donné suite à une demande d'accès avec la diligence voulue relativement à un changement de contrôle potentiel avec deux des contreparties prospectives les plus logiques, elle n'a reçu aucune offre convaincante et a déterminé, en s'appuyant sur l'analyse de ses conseillers financiers, que la fusion était le meilleur moyen de maximiser la valeur pour les actionnaires de Kirkland à long terme, compte tenu des synergies importantes que la société combinée devrait réaliser.
• Processus étendu de diligence raisonnable et négociations sans lien de dépendance. Le plan d'arrangement et les modalités de l'entente de fusion sont le résultat d'un processus étendu de diligence raisonnable et de négociation exhaustif, entrepris avec la participation et sous supervision des conseillers juridiques et financiers respectifs d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold.
• Analyse des intervenants. Les modalités de l'entente de fusion traitent de manière équitable et juste tous les intervenants respectifs d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold.

La circulaire conjointe, que les actionnaires d'Agnico et de Kirkland sont invités à lire attentivement, donne des détails supplémentaires sur les raisons de la fusion ainsi que sur ses avantages et risques potentiels.

Approbations et conditions de clôture

La réalisation de la fusion est assujettie à l'approbation des actionnaires et des tribunaux, à l'approbation de l'Australian Foreign Investment Review Board (« approbation du FIRB ») et à la satisfaction ou à la renonciation à d'autres conditions habituelles de clôture. La Bourse de Toronto (la « TSX ») a approuvé conditionnellement l'inscription des actions d'Agnico qui seront émises dans le cadre de la fusion; la fusion a été approuvée en vertu de la Loi sur la concurrence (Canada), et l'Australian Securities and Investments Commission a accordé une exception à la conformité à certaines exigences en matière de prospectus et de vente d'actions. Il est actuellement prévu que la date de prise d'effet de la fusion sera au début de décembre 2021 ou au cours du premier trimestre de 2022.

Les assemblées

Compte tenu de l'incidence continue de la COVID-19 et des mesures de santé publique connexes, Agnico Eagle et Kirkland Lake Gold tiendront des assemblées distinctes en format virtuel uniquement par l'entremise d'une webdiffusion en direct. Agnico Eagle et Kirkland Lake Gold croient qu'une assemblée virtuelle donne à tous les actionnaires une chance égale de participer, peu importe leur emplacement géographique ou les contraintes, circonstances ou risques particuliers auxquels ils peuvent faire face en raison de la COVID-19. Les actionnaires d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold ne pourront assister aux assemblées en personne.

L'assemblée d'Agnico aura lieu en ligne à 10 h (heure de Toronto) le 26 novembre 2021 dans un format virtuel uniquement, qui sera diffusé en direct sur le Web sur la plateforme virtuelle pour les assemblées d'actionnaires de la Fiducie TSX à l'adresse https://virtual-meetings.tsxtrust.com/1233, mot de passe « agnico2021 ». (sensible à la casse). L'assemblée de Kirkland se tiendra en ligne à 11 h (heure de Toronto) le 26 novembre 2021 dans un format virtuel seulement, qui sera diffusé en direct sur le Web sur la plateforme virtuelle pour les assemblées d'actionnaires de la Fiducie TSX à l'adresse https://virtual-meetings.tsxtrust.com/1231, mot de passe. « kirkland2021 » (sensible à la casse). Les actionnaires d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold inscrits à la fermeture des bureaux le 13 octobre 2021 pourront voter aux assemblées respectives.

L'envoi de la circulaire conjointe et des documents d'assemblée et de procuration connexes a commencé et les actionnaires d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold peuvent s'attendre à recevoir leurs documents d'assemblée respectifs sous peu. Les actionnaires d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold sont encouragés à lire la circulaire conjointe et ses annexes avec soin et dans leur intégralité. La circulaire conjointe a été déposée sous les profils des émetteurs respectifs d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold sur SEDAR à www.sedar.com et EDGAR à www.sec.gov.

Comment voter

Nous invitons tous les actionnaires à soumettre leur formulaire de procuration (dans le cas des actionnaires inscrits) ou leur formulaire d'instructions de vote (dans le cas des actionnaires non inscrits et, dans le cas de Kirkland Lake Gold, des porteurs de certificats de titres de dépôt du CHESS (« CDI deKirkland ») en Australie), ou à défaut, de voter par Internet ou par d'autres moyens, dans chaque cas, bien avant les assemblées et conformément aux instructions figurant dans la circulaire conjointe soumettant leur formulaire de procuration ou formulaire d'instructions de vote, le cas échéant, afin que le plus grand nombre possible d'actions soit représenté aux assemblées.

Les actionnaires d'Agnico doivent voter avant 10 h (heure de Toronto) le 24 novembre 2021 (ou avant 10 h (heure de Toronto) le jour, autre qu'un samedi, un dimanche ou un jour férié, qui est au moins 48 heures avant toute assemblée d'Agnico ajournée ou reportée).

Les actionnaires de Kirkland doivent voter avant 11 h (heure de Toronto) le 24 novembre 2021 (ou avant 11 h (heure de Toronto) le jour, autre qu'un samedi, un dimanche ou un jour férié, qui est au moins 48 heures avant toute assemblée de Kirkland ajournée ou reportée). Les porteurs de CDI de Kirkland doivent donner leurs instructions de vote avant 11 h (heure de Toronto) le 23 novembre 2021 afin d'avoir suffisamment de temps pour rassembler les votes de ces détenteurs et les soumettre à l'agent de transfert de Kirkland Lake Gold avant l'heure limite de procuration.

Des instructions détaillées sur la façon de voter et de participer à chaque assemblée sont incluses dans la circulaire conjointe et un exemplaire du guide des assemblées virtuelles de la Fiducie TSX applicable est disponible sur les profils d'émetteurs respectifs d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold sur SEDAR à www.sedar.com et EDGAR à www.sec.gov. Si vous avez des questions au sujet du portail des assemblées ou si vous avez besoin d'aide pour accéder aux sites Web des assemblées, vous pouvez communiquer avec tsxtvgminfo@tsx.com.

Questions et aide aux actionnaires

Si vous avez des questions au sujet de l'assemblée d'Agnico, veuillez communiquer avec le conseiller stratégique des actionnaires d'Agnico Eagle et l'agent de sollicitation de procurations, Laurel Hill Advisory Group, par téléphone au 1 877 452-7184 (sans frais en Amérique du Nord) ou au 1 416 304-0211 (pour les appels à frais virés à l'extérieur de l'Amérique du Nord) ou encore, par courriel, à assistance@laurelhill.com.

Si vous avez des questions au sujet de l'assemblée de Kirkland, veuillez communiquer avec Kingsdale Advisors, conseiller stratégique auprès des actionnaires de Kirkland Lake Gold et agent de sollicitation de procurations, par téléphone au 1 877 659-1824 (sans frais en Amérique du Nord), au 1 800 155-612 (sans frais en Australie) ou au 1 416 867-2272 (appels à frais virés à l'extérieur de l'Amérique du Nord) ou par courriel à contactus@kingsdaleadvisors.com.

Pour obtenir de plus amples renseignements sur Agnico Eagle, veuillez communiquer avec le service des Relations avec les investisseurs, en écrivant à info@Agnico Eagle.com ou composer le 416 947-1212.

Pour de plus amples renseignements au sujet de Kirkland Lake Gold, veuillez communiquer avec Anthony Makuch, président-directeur général et administrateur à tmakuch@kl.gold ou au +1 416 840-7884; ou avec Mark Utting, premier vice-président, Relations avec les investisseurs, à mutting@kl.gold ou au +1 416 840-7884.

À propos des Mines Agnico Eagle Limitée

Agnico Eagle est une société canadienne d'exploitation aurifère de premier plan qui produit des métaux précieux extraits d'exploitations situées au Canada, en Finlande et au Mexique. Elle possède un pipeline de projets d'exploration et de développement de grande qualité dans ces pays, ainsi qu'aux États-Unis et en Colombie. Agnico Eagle est un partenaire de choix au sein de l'industrie d'exploitation minière, reconnu mondialement pour ses pratiques environnementales, sociales et de gouvernance de premier plan. La Société a été fondée en 1957 et elle a toujours créé de la valeur pour ses actionnaires, déclarant chaque année depuis 1983 un dividende en espèces.

À propos de Kirkland Lake Gold Ltd.

Kirkland Lake Gold Ltd. est un grand producteur d'or à faibles coûts au Canada et en Australie, qui vise une production de 1 300 000 à 1 400 000 onces en 2021. Le profil de production de Kirkland Lake Gold repose sur trois exploitations de grande qualité, notamment la mine Macassa et la mine du lac Detour, toutes deux situées dans le nord de l'Ontario et la mine Fosterville située dans l'État de Victoria, en Australie. La solide base d'actifs de qualité de Kirkland Lake Gold est complétée par un potentiel d'exploration à l'échelle du district, soutenu par une solide situation financière, une vaste expertise en gestion et un profond engagement à l'égard de l'exploitation minière sécuritaire et responsable.

Mise en garde concernant l'information prospective

Les renseignements contenus dans le présent communiqué ont été rédigés en date du 1er novembre 2021. Certains des énoncés du présent communiqué, désignés ci-après « énoncés prospectifs », sont des énoncés prospectifs au sens attribué au terme « forward-looking statements » dans la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 des États-Unis et au terme « information prospective » dans les dispositions des lois provinciales régissant la vente des valeurs mobilières au Canada.

Tous les énoncés, autres que les déclarations ou faits historiques, abordant des circonstances, des activités, des événements ou des développements que la Société croit, prévoit ou anticipe qu'ils sont susceptibles de se produire dans le futur sont des énoncés prospectifs. Ces énoncés prospectifs e reconnaissent à l'utilisation de termes comme « prévoir », « croire », « continue », « pourrait », « estimer », « s'attendre », « futur », « en cours », « planifier », « possible », « potentiel », « peut », « cherche à », « fera », « ferait » ou l'utilisation négative de tels termes et de telles expressions. Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué comprennent, sans s'y limiter, des déclarations à l'égard des assemblées, des raisons de la fusion et des avantages prévus de la fusion pour les parties et leurs porteurs de titres respectifs, y compris les synergies d'entreprise, d'échelle, opérationnelles et financières, et autres et le moment de leur réalisation; de la structure, des étapes, du moment et des répercussions de la fusion; des plans d'avenir de la société fusionnée, de son profil de marché et de croissance, de ses marges d'exploitation, de ses coûts d'exploitation, de sa stratégie globale et de son rendement; des estimations de la production aurifère future; des estimations concernant les réductions de coûts futures, les synergies, y compris les synergies avant impôt, les avantages de l'optimisation et les attentes concernant l'amélioration de l'efficacité, la souplesse financière, les occasions futures d'intégration et d'innovation; les comparaisons de l'entreprise fusionnée avec de grands producteurs aurifères; des attentes concernant les initiatives environnementales, sociales et de gouvernance de l'entreprise fusionnée; des attentes concernant le développement des actifs de développement de l'entreprise fusionnée et sa capacité à financer des projets de croissance; des ressources minérales et des réserves minérales prévues de l'entreprise combinée; de la réception et du moment de l'ordonnance définitive (l'« ordonnance définitive ») de la Cour supérieure de justice de l'Ontario (rôle commercial) (la « Cour ») et de la date d'entrée en vigueur de la fusion; de la satisfaction des conditions d'inscription des actions Agnico qui seront émises dans le cadre de la fusion à la Bourse de Toronto et à la Bourse de New York et le moment de leur émission; du moment, de la réception et des conditions des approbations réglementaires, judiciaires et de celles des actionnaires requises pour la fusion; y compris, mais sans s'y limiter, la réception de l'approbation du FIRB et l'approbation des actionnaires de Kirkland et d'Agnico; de la capacité d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold de satisfaire aux autres conditions de la fusion; de la composition des actionnaires de la société fusionnée; de la politique sur les dividendes prévus et des pratiques d'allocation du capital de la société fusionnée après la fusion; et des plans de dépenses d'exploitation et en immobilisations prévus pour la société fusionnée après la fusion. L'information financière combinée ou pro forma incluse dans le présent communiqué ne reflète pas les résultats financiers et d'exploitation réels qui auraient nécessairement été obtenus si Agnico Eagle et Kirkland Lake Gold avaient exploité une seule entreprise combinée pendant les périodes présentées, et ces renseignements ne visent pas à projeter les résultats financiers de l'entreprise combinée ou les résultats d'exploitation pour une période future.

Les énoncés prospectifs sont nécessairement fondés sur un certain nombre de facteurs et d'hypothèses qui, bien qu'ils soient jugés raisonnables par Agnico Eagle et Kirkland Lake Gold à la date de ces énoncés, sont intrinsèquement assujettis à des risques et à des incertitudes relatifs notamment aux activités, aux opérations, aux finances et à d'autres risques, incertitudes et éventualités ainsi qu'à d'autres facteurs, y compris ceux décrits ci-dessous, qui pourraient faire en sorte que les résultats, le rendement ou les réalisations réels d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold diffèrent sensiblement de ceux exprimés ou sous-entendus par ces énoncés prospectifs. Par conséquent, il ne faut pas leur accorder une confiance indue. Les énoncés prospectifs sont également fondés sur de nombreux facteurs et hypothèses importants, y compris ceux qui sont décrits dans le présent communiqué, notamment en ce qui concerne la capacité d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold de satisfaire, en temps opportun, aux autres conditions de clôture et de réalisation de la fusion selon les modalités prévues; la capacité d'intégrer avec succès les activités d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold en temps opportun après la conclusion de la fusion; les stratégies d'affaires actuelles et futures d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold; le rendement des activités dans les fourchettes prévues; la production et les flux de trésorerie futurs prévus; les conditions économiques locales et mondiales et l'environnement dans lequel Agnico Eagle et Kirkland Lake Gold exerceront leurs activités à l'avenir; le prix de l'or, du cuivre, de l'argent et d'autres produits clés; les teneurs minérales projetées; les taux de change internationaux; les coûts d'immobilisations et d'exploitation prévus; et la disponibilité et le calendrier des approbations requises réglementaires, gouvernementales et par la Bourse et d'autres pour la réalisation de la fusion.

De nombreux facteurs, connus et inconnus, pourraient entraîner une différence importante entre les résultats réels et ceux exprimés ou sous-entendus par ces énoncés prospectifs. Ces risques comprennent, sans toutefois s'y limiter, le défaut d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold de recevoir, en temps opportun et à des conditions satisfaisantes, les approbations réglementaires, boursières, judiciaires et celles des actionnaires nécessaires, y compris l'approbation du FIRB, l'approbation des actionnaires de Kirkland et des actionnaires d'Agnico et l'ordonnance définitive; les coûts de transaction importants ou les passifs inconnus pour satisfaire autrement les conditions de réalisation de la fusion, en temps opportun, si telle est possible; l'impossibilité de réaliser les avantages anticipés de la fusion dans les délais prévus, si telle est possible, et les facteurs de risque supplémentaires énoncés dans la circulaire conjointe, notamment à la rubrique « Facteurs de risque ». Les lecteurs sont priés de ne pas se fier indûment à ces énoncés prospectifs, qui ne sont pertinents qu'à la date de leur publication. Pour une analyse plus détaillée de ces risques et d'autres facteurs qui peuvent avoir une incidence sur la capacité d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold d'atteindre les objectifs énoncés dans les énoncés prospectifs du présent communiqué, veuillez vous reporter à la notice annuelle et au rapport de gestion d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold, documents déposés respectivement, sous leurs profils respectifs sur SEDAR à www.sedar.com et inclus dans le formulaire 40-F d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold déposés sur EDGAR à www.sec.gov, ainsi que les autres dépôts d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold auprès des organismes canadiens de réglementation des valeurs mobilières et de la SEC et des documents de Kirkland Lake Gold déposés à la Australian Stock Exchange. À moins que la loi ne l'exige, Agnico Eagle et Kirkland Lake Gold n'entendent pas mettre à jour ces énoncés et renseignements prospectifs et n'assument aucune obligation à cet égard.

Mesures financières non conformes aux PCGR

Les renseignements contenus dans le présent communiqué comprennent les mesures financières autres que les PCGR, à savoir les coûts de maintien tout compris par once d'or vendue et le BAIIA ajusté. Ces mesures financières n'ont pas le caractère normalisé prescrit par les IFRS et sont donc peu susceptibles d'être comparables aux mesures semblables présentées par d'autres émetteurs, même à celles d'émetteurs qui appliquent également les lignes directrices du World Gold Council (« WGC »), que l'on peut consulter au http://www.gold.org. Les directions d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold croient que l'utilisation de ces mesures non conformes aux PCGR aidera les analystes, les investisseurs et les autres parties prenantes des entreprises à comprendre les coûts associés à la production d'or, à comprendre les aspects économiques de l'exploitation aurifère, à évaluer le rendement d'exploitation des entreprises, la capacité de l'entreprise fusionnée de générer des flux de trésorerie disponibles à partir des activités courantes et de générer des flux de trésorerie disponibles pour l'ensemble de l'entreprise, à planifier et prévoir les périodes futures. Toutefois, les coûts de maintien tout compris ont leurs limites en tant qu'outil d'analyse, car ils peuvent être influencés par le point dans le cycle de vie où se trouve la mine concernée et le niveau d'exploration ou de dépenses supplémentaires qu'une entreprise doit faire pour développer pleinement ses propriétés. Par conséquent, ces mesures non conformes aux PCGR ne doivent pas être considérées isolément ou comme un substitut à l'analyse des entreprises; les résultats sont présentés dans les IFRS. De plus amples renseignements sur les mesures non conformes aux PCGR sont présentés dans la circulaire conjointe sous la rubrique « Circulaire d'information de la gestion conjointe - Mesures de rendement financier non conformes aux PCGR ». Un rapprochement de certaines mesures non conformes aux PCGR présentées dans ce communiqué de presse figure dans le dernier rapport de gestion annuel d'Agnico Eagle et de Kirkland Lake Gold, qui sont disponibles dans leurs profils respectifs sur SEDAR à www.sedar.com.

Données de tiers

Certaines comparaisons de la société combinée avec ses homologues de premier plan du secteur aurifère (comme le coût de maintien tout compris par once, la marge de BAIIA et le risque du portefeuille) sont fondées sur des données obtenues de Bloomberg, de l'Institut Fraser, des rapports de recherche sur les actions ou les documents de divulgation publique d'homologues de premier plan du secteur aurifère, obtenus le 27 septembre 2021 (sauf indication contraire). Bloomberg est une entreprise de logiciels, de données et de médias qui diffuse de l'information économique et sur les marchés ainsi que des données et des analyses. L'Institut Fraser est un organisme canadien indépendant de recherche et d'éducation sur un certain nombre de sujets, dont l'énergie, les ressources naturelles et l'environnement. Un rapport de recherche sur les actions est un document préparé par un analyste de recherche d'une institution financière qui formule une recommandation à l'intention d'un investisseur à savoir si ce dernier devrait acheter, détenir ou vendre des actions d'une société ouverte et qui comprend souvent le prix cible, la thèse de placement, l'évaluation, et l'évaluation des risques et est disponible auprès de nombreuses sources, dont Bloomberg. Les documents divulgués publiquement par les homologues de premier plan du secteur aurifère comprennent les documents d'information continue déposés par ces acteurs importants auprès de SEDAR et d'EDGAR. Ces documents comprennent les déclarations concernant les réserves et les ressources minérales, les résultats de production antérieurs et les prévisions de coûts et de production. Ni Bloomberg ni l'Institut Fraser n'entretient de lien avec Agnico Eagle ou Kirkland Lake Gold.

Lorsque les résultats de la société fusionnée sont comparés à ceux de ses homologues de premier plan du secteur aurifère, les données diffusées par Bloomberg, l'Institut Fraser, les rapports de recherche sur les actions ou les documents de divulgation publique, le cas échéant, ont été utilisées pour assurer l'uniformité des mesures comparées entre la société fusionnée et le groupe de comparaison. Ni Agnico Eagle ni Kirkland Lake Gold n'ont la capacité de vérifier les données de Bloomberg, de l'Institut Fraser, les rapports de recherche sur les actions ou les documents de divulgation publique, et les mesures de rendement financier non conformes aux PCGR utilisées peuvent ne pas correspondre aux mesures de rendement financier non conformes aux PCGR calculées par Agnico Eagle, Kirkland Lake Gold ou n'importe lequel de leurs homologues de premier plan du secteur aurifère.

Mesures comparatives fondées sur des données de tiers

La « marge du BAIIA la plus élevée » est une mesure du rendement financier non conforme aux PCGR fondée sur les estimations de ce résultat obtenues à partir des plus récents rapports de recherche sur les actions préparés à l'égard d'Agnico Eagle, de Kirkland Lake Gold et des homologues de premier plan du secteur aurifère obtenus en date du 27 septembre 2021. Ce terme n'a pas de signification normalisée en vertu des IFRS et peut donc ne pas être comparable aux mesures similaires présentées par d'autres sociétés. Les comparaisons financières entre la société fusionnée et ses homologues de premier plan du secteur aurifère sont fondées sur les données présentées dans les rapports de recherche sur les actions, qui peuvent ne pas être calculées de la même façon qu'Agnico Eagle et Kirkland Lake Gold établissent des mesures comparables.

Le « plus bas coût de maintien tout compris » est une mesure de rendement financier non conforme aux PCGR fondée sur les plus récentes prévisions de 2021 pour Agnico Eagle, Kirkland Lake Gold et les homologues de premier plan du secteur aurifère au 27 septembre 2021, tirées des documents de divulgation publique de chaque entité. Ce terme n'a pas de signification normalisée en vertu des IFRS et peut donc ne pas être comparable aux mesures similaires présentées par d'autres entreprises. Les comparaisons financières entre la société fusionnée et ses homologues de premier plan du secteur aurifère sont fondées sur les données présentées par chaque entité dans ses documents de divulgation publique et pourraient ne pas être calculées de la même manière.

Le « portefeuille présentant les risques les plus faibles » est une évaluation du risque fondée sur les données du « Survey of Mining Companies 2020 » publié par l'Institut Fraser (le « rapport Fraser ») et les données de production historiques pour l'année civile 2020 incluses dans les documents de divulgation publique d'Agnico Eagle, de Kirkland Lake Gold et de chaque homologue de premier plan du secteur aurifère. L'évaluation des risques est déterminée pour la société fusionnée et chaque homologue de premier plan du secteur aurifère et est fondée sur les notes du rapport Fraser pour les territoires miniers dans le monde et en pondérant ces notes en fonction de la production de 2020 de chaque entité dans chacun des territoires applicables.

Aux fins de ces mesures comparatives, les homologues de premier plan du secteur aurifère étaient Barrick Gold Corporation, Kinross Gold Corporation, Newcrest Mining Limited et Newmont Corporation.