Credit Suisse réitère sa recommandation 'neutre' sur le titre Ahold Delhaize, avec un objectif de cours relevé de 22 à 23 euros.
L'analyste a révisé ses hypothèses à la suite des bons résultats du 1er trimestre et met notamment en avant la performance du 'Click & Collect' qui contribue désormais à 50% des ventes en ligne, contre moins de 20% début 2019.
Dans ce contexte, Credit Suisse augmente ses prévisions de croissance du BPA sous-jacent pour l'exercice 2021 de 16% par rapport à 2019.
L'analyste révise aussi ses prévisions de croissance des ventes de +1,1% pour l'Europe.
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Ahold Delhaize N.V. figure parmi les leaders mondiaux de la grande distribution. Le CA par activité se répartit comme suit :
- distribution de détail aux Etats-Unis (61,5%) : exploitation, à fin 2023, de 2 048 magasins répartis par enseigne entre Food Lion (1 108), Stop & Shop (395), Giant/Martin's (193), Hannaford (187) et Giant Food (165). Le groupe développe également une activité de vente et de livraison à domicile ou sur le lieu de travail de produits d'épicerie par le biais du site Peapod.com ;
- distribution de détail en Europe (38,5%) : exploitation de 5 668 magasins sous les enseignes Albert Heijn (1 268 aux Pays Bas, en Belgique et en Allemagne), Mega Image (977 en Roumanie), Delhaize (818 en Belgique et au Luxembourg), Gall & Gall (628 aux Pays Bas), AB et Ena Food (585 en Grèce), Etos (523 aux Pays Bas), Delhaize Serbia (529 en Serbie) et Albert (340 en République Tchèque). Ahold Delhaize N.V. développe également une activité de vente et de livraison à domicile ou sur le lieu de travail de produits d'épicerie par le biais du site bol.com.
La répartition géographique du CA est la suivante : Pays Bas (21,1%), Europe (17,4%) et Etats-Unis (61,5%).