Invest Securities reconduit son opinion 'achat' sur Ahold Delhaize avec un objectif de cours relevé de 29,4 à 31,4 euros 'dans un momentum haussier', au lendemain de la publication des résultats de deuxième trimestre du distributeur alimentaire belgo-néerlandais.
'Les réalisations du deuxième trimestre répètent la configuration du premier au niveau des marges opérationnelles (4,2%) mais améliorent nettement aux Etats-Unis la trajectoire des ventes en croissance de +6,4% à données comparables', note l'analyste.
'Non seulement, le groupe bénéficie de l'inflation alimentaire américaine, mais ne subit pas de pression particulière sur la marge, grâce à l'efficacité de sa gestion des coûts', poursuit-il, saluant en outre les nouvelles cibles de croissance des FCF sur la période 2022-25.
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Ahold Delhaize N.V. figure parmi les leaders mondiaux de la grande distribution. Le CA par activité se répartit comme suit :
- distribution de détail aux Etats-Unis (61,5%) : exploitation, à fin 2023, de 2 048 magasins répartis par enseigne entre Food Lion (1 108), Stop & Shop (395), Giant/Martin's (193), Hannaford (187) et Giant Food (165). Le groupe développe également une activité de vente et de livraison à domicile ou sur le lieu de travail de produits d'épicerie par le biais du site Peapod.com ;
- distribution de détail en Europe (38,5%) : exploitation de 5 668 magasins sous les enseignes Albert Heijn (1 268 aux Pays Bas, en Belgique et en Allemagne), Mega Image (977 en Roumanie), Delhaize (818 en Belgique et au Luxembourg), Gall & Gall (628 aux Pays Bas), AB et Ena Food (585 en Grèce), Etos (523 aux Pays Bas), Delhaize Serbia (529 en Serbie) et Albert (340 en République Tchèque). Ahold Delhaize N.V. développe également une activité de vente et de livraison à domicile ou sur le lieu de travail de produits d'épicerie par le biais du site bol.com.
La répartition géographique du CA est la suivante : Pays Bas (21,1%), Europe (17,4%) et Etats-Unis (61,5%).